【马】兴业资本3Q16净利激增至5亿令吉

兴业资本(RHB Bank)报3Q16净利逾翻倍至5亿零530万令吉，主要是因员工成本下降令营运开支减低，以及其他营运收入增加。本季收入微升1.6%至27亿令吉。

9M16的净利攀升9.1%至14亿令吉，由于不包括准备金在内的营运盈利强劲增长，但部份增长被贷款及其他资产的贬值亏损蚕食。

贷款增长从4.8%放缓至2.3%，主要是受到营运资本贷款及汽车贷款减少所拖累。不过，产业贷款增长依旧强劲，住宅及非住宅抵押贷款都增加了。

公司表示，大马银行业将继续取得普通的增长。预期金融和资本市场将趋软，由于银根受压及资产素质影响银行业。

启示：联昌证券研究(CIMB Equities Research)维持这只股的‘增持’建议，目标价为6.10令吉。重新评估这只股的潜在催化剂包括其IGNITE 17转型计划的效果，以及其9.3倍的FY17预估本益比及0.8倍的股价与账面值比皆是诱人的估值。