Sunday, December 30, 2012

【理】花紅被征高稅心痛 善用退休金 免稅福利扣稅

轉眼2012年已近尾聲,打工族最盼望的莫過于年底獎勵金和花紅。
 但花紅到手后,看著被扣去的高額稅金,除了無奈和百思不得其解,似乎也不能做些什麼…
 事實上,打工一族可以和雇主協商提早規劃,以其他形式取代支取花紅,盡可能把稅金降至最低。
花紅固然是打工族辛勞工作一年下來的最大獎勵,但如果心痛被扣去的高額稅金,可考慮與雇主協商,以私人退休基金計劃(PRS)、賞賜(perquisite)等取代部分花紅,把心痛程度減至最低。
 依照內陸稅收局的每月預扣稅金(PCB)估算方程式,打工族在年底或年初拿到的花紅,都得預扣稅金,若包括原已估算的當月(如12月份)預扣稅金,這筆稅金一般十分“可觀”。
 綜合理財師和稅務專家意見,不急著動用資金或不介意以非現金取代花紅的打工族,可考慮調整收入配套,把稅金減至最低。
 不過,這些規劃胥視公司決策,主宰權仍落在雇主手里。
 均富國際會計行高級執行董事盛繡雁回應《中國報》提問時坦言,打工族一般會利用花紅作為佳節採購用途,以其他形式取代花紅的做法並不普遍,也胥視雇主是否願意配合。
 “受薪族若要(花紅)保留流動現金,就難免會被征稅。”

或限制現金流動
 但這項規劃,可能會限制打工族的現金流動。
 站在另一角度,盛繡雁認為,受薪族若把部分花紅交由雇主存入私人退休計劃,意即將“鎖住”這筆現金,或非人人都可接受。
 “私人退休計劃確是一個選擇,但仍胥視雇主是否有和相關計劃供應商合作,以及是否願意為員工繳付這項計劃。”
 部分公司可能以挽留人才為出發點,應要求為高管人員重組薪資配套。
 由于涉及額外行政成本,一般規模較大的公司,或不會逐一與員工協商福利與薪資配套,除非是規模較小的公司或家庭企業。

雇主最高可扣稅19%
根據1991年公積金法令,雇主必須為員工繳付薪金的12%作為公積金;月薪5000令吉以下的法定繳納率為13%。
 但在所得稅法令下,雇主為員工繳付的公積金和其他批准計劃,皆可獲得扣稅,最高可達薪金的19%。
 換言之,若員工公積金繳納率僅12%,意味雇主還能為員工扣除7%的薪金到其他批准計劃,例如私人退休計劃。

部署退休金可考慮PRS
打工族若希望把部分花紅規劃作為退休金,建議可與雇主協商,要求把部分花紅轉為私人退休計劃,個人可降低花紅稅金之際,雇主也可扣稅,可說是皆大歡喜。
 假設打工族A君的年收入達10萬令吉,雇主計劃給他2萬令吉的花紅。
 由于A君的公積金繳納率僅12%,與其拿完2萬令吉的花紅現金且被征最高26%所得稅,他可要求雇主把花紅當中的7000令吉,即相等于7%的年收入,直接轉入私人退休計劃。
 “如此一來,雇主代繳的公積金和私人退休計劃可獲得扣稅(總計19%),員工這部分的繳納金也不會被征稅。”
 從2012稅年開始,員工的公積金與壽險保費,總計可獲6000令吉稅務減免;私人退休計劃與年金,可獲最高3000令吉減免。
 這也意味,若A君在2012年底之前開設私人退休計劃並由雇主繳納了7000令吉,那他在明年報稅時,就能申領上述3000令吉減免。

應確保不急用現金
私人退休計劃雖是規劃花紅、避免被征高額稅金的方法之一,但顧名思義,私人退休計劃畢竟是供日后退休用途,作出這項部署的打工族,應確保存入此計劃的這筆錢,是不急著使用的。
 據規定,私人退休計劃分成兩個戶頭,其中70%儲蓄存在戶頭A,跟公積金類似,55歲才可提領。
 另外30%存在戶頭B,存款滿一年后可每年提款一次,但需繳付8%稅金罰款。
 換言之,打工族必要時還是能提取30%存款;例如甲君存入的7000令吉,滿一年后可提領2100令吉,代價是得付稅8%。

要求免稅賞賜最高2000令吉
除了私人退休計劃,員工獲公司給予的特定賞賜,也就是薪資以外的收入,可以獲得最高2000令吉的免稅。
 在所得稅法令下,公司因為職員的工作給予賞賜,不管是金錢還是其他形式,可獲得最高2000令吉的免稅。

 這些賞賜包括以下3項:
 i.成就獎(past achievement award);
 ii.卓越服務獎、創意獎或效率獎;
 iii.長期服務獎(long service award)(為同一雇主服務超過10年以上)。
 不過,上述豁免不包括獨資經商者、合伙生意的伙伴,以及在公司擁有控制權的員工。
 但工作表現獲肯定、卻不願高額花紅被征稅的受薪族,可考慮請公司把部分花紅(如2000令吉)以賞賜方式派發。
 雖然不必征稅,但上述賞賜必須呈報在EA表格內。

公司產品服務作替代
我國的個人估稅制度相當簡化,盛繡雁指出,受薪的納稅人可獲得的扣稅或免稅優惠一目瞭然。
 “受薪族要省稅,最直接做法是善用現有每項減免,尤其應趕在年底前檢視仍可扣稅的項目。”
 除了現有減免,受薪族也可主動要求雇主,透過提供其他免稅福利,例如獲取公司免費或折扣產品與服務,來取代部分花紅或獎勵金。
 但她也強調,此類型的花紅規劃,決定權同樣落在雇主手里。

折扣金額免稅
 目前,公司提供直屬員工、其配偶與未婚子女的免費或折扣產品,員工每年可獲得最高1000令吉的免稅。
 這些物品的價值,是根據銷售價格來計算。這些可消費的公司商品,可包括雇主生產或買賣的產品。
 此外,公司提供免費或折扣服務給直屬員工、其配偶與未婚子女,有關折扣可獲得全額免稅。
 應注意的是,員工享有的這些折扣產品或服務,必須是由直屬公司所提供,若是由同一集團下其他子公司或姐妹公司所提供,有關員工不能獲得免稅優惠。

要求房貸利息補貼
為了減輕繳稅負擔,員工可以要求雇主提供免稅的員工福利,例如房屋、教育或汽車貸款利息。
 在現有稅法下,雇主補貼員工的房屋、教育或汽車貸款利息,屬于員工的免稅福利,但這些貸款總額不可超過30萬令吉。
 在屋價高企的今天,房貸利息對打工族來說是一項相當沉重的負擔,如果能要求雇主補貼房貸利息,藉以替代部分花紅或調薪幅度,不失為省稅策略之一。
 其他免稅福利,尚包括每年最高2400令吉的托兒或保姆津貼。
 上述免稅福利只限員工,自雇人士、獨資經商者、合伙生意伙伴,以及在公司擁有控制權的員工即股東,皆不能獲得免稅。

規劃案例
 以下模擬兩個簡單案例,供讀者參考:

案例1:無花紅規劃
 - 丈夫月入8000令吉
 - 妻子沒有工作
 - 有兩名撫養中的孩子
 - 花紅8000令吉
案例1:無花紅規劃
令吉
年薪(8,000 X 12個月) 96,000
花紅 8,000
受薪收入總額 104,000
扣除:減免項目
個人 9,000
妻子 3,000
孩子 2,000
公積金 6,000
-20,000
可征稅收入 84,000
應付所得稅:
首個70,000(稅率為24%) 7,125 *註
余下14,000 X 24%稅率 3,360
應付稅金 10,485 *N1
扣除:每月預扣稅金 -10,485
應付稅金余額 0.00
*註:根據稅階估算出的稅金

案例2:有花紅規劃
 - 丈夫月入8000令吉
 - 妻子沒有工作
 - 有兩名撫養中的孩子
 - 花紅5000令吉+2000令吉(免稅)的卓越服務獎+1000令吉(免稅)的公司折扣商品
案例2:有花紅規劃
令吉
年薪(8,000 X 12個月) 96,000
花紅 5,000
受薪收入總額 101,000
扣除:減免項目
個人 9,000
妻子 3,000
孩子 2,000
公積金 6,000
-20,000
可征稅收入 81,000
應付所得稅:
首個70,000(稅率為24%) 7,125
余下11,000 X 24%稅率 2,640
應付稅金 9,765 *N2
扣除:每月預扣稅金 -9,765
應付稅金余額 0.00
省下稅金(N1-N2) 720

【理】撥出多少盈利派花紅

某些企業甚至每年年頭預先告知員工年淨利和員工獎勵金的預算案。這種績效的方法,可讓員工們在整年的工作上更加拚命以協助公司達成目標。
踏入年杪,不管是老闆或上班族,話題一定少不了年終評估和年終花紅。
 公司應該如何分花紅才算合理?員工又應該如何規劃這筆錢,以便運用得當?

 企業分花紅有兩大原因:
 1.額外補貼員工,例如:過年開銷,年度稅收,補貼正在進修的員工等等。
 2.獎勵員工以振奮員工士氣,繼續為公司打拼,締造更好業績。

 花紅是獎勵和肯定員工最直接的作法。花紅相等于員工的工作表現,肯定一位員工在過去一年為公司的貢獻與付出。同時也可以讓員工衡量是否值得為其公司繼續付出努力。
 公司應從盈利中撥出多少巴仙來充當花紅才算合理呢?

 一般上,都需要考量公司的開支有多大、有多少個員工、年度盈利等等。
 一旦公司有賺錢,應以一個月花紅做為底線。某些企業甚至每年年頭預先告知員工年淨利和員工獎勵金的預算案。這種績效的方法,可讓員工們在整年的工作上更加拚命以協助公司達成目標。

領了花紅先還債
 公司分發年終花紅是可以扣稅的。公司也可以考慮把部分的花紅分配作為下一年公積金額外的貢獻。基本上,公司須為員工呈交12%的公積金視各員工的薪金。部分的花紅分配就可在剩余的7%作為衡量,以員工的表現做標準來分配和設計額外的公積金。

 公司也可考慮把額外的分配放在私人退休基金的計劃(PRS)。這個做法對雙方面都帶來好處,甚至員工可減低稅收和長期累計更多的退休金。
 員工應以“花紅理財,還債為先”方針來規劃和運用所得到的獎勵。

花紅理財可分為5個部分

 1.解決高利息債務
 可以省下銀行利息,就等于獲得最大回酬。依序利率最高的個人債務是信用卡(達18%)、個人貸款(10%至12%)及房屋貸款。

 2.填補理財缺口
 為自己作一年一度的保險保單檢視,確保自己和家人的保障充足。此外,遺產規劃也須考量,尤其是有家庭和擁有產業的人。

 3.實現個人願望
 作為回饋自己和自我獎勵,如購買夢寐以求的東西或旅行,但一定要懂得控制開銷。同時也可以擬定一個過年支出的預算案,應付過年的開銷,紅包錢和回饋父母的費用。

 4.儲蓄或再投資增值項目
 可以開始一個常年投資計劃,每年定期投資,而且這項計劃要至少守個5至10年。這個計劃可以是孩子的教育基金投資計劃,也可以是個人的退休基金計 劃。可把花紅投資在平時已進行的長期退休儲蓄計劃等上,平時利用的是定期定額(dollar cost averaging)策略,出花紅時,就是定期定值(Value Averaging)策略。投資者也可考慮開設新的投資戶頭,比如投資年金計劃或私人退休基金計劃,可節省3000令吉的稅務減免。

 5.公益或慈善,以回饋社會。

【马】P1網絡 明年全力進軍4G LTE

東協4G網絡領先商P1網絡公司(Packet One Network,簡稱P1)2013年將全力進軍4G長期演進技術(簡稱LTE)。

 P1總執行長賴敬達說:“雖然加入寬帶領域僅4年,但現在已經成為東南亞和大馬領先者,成為TD-LTE全球發展倡議(GTI)代表大馬和東南亞的9名督導委員會成員之一,我們期待在時分長期演進技術(TD-LTE)領域擔任重要角色。”

 “P1在2012年成績非常卓越,用戶群超過50萬人,網絡覆蓋擴張到東馬的沙巴州及獲得分配20MHz的2.6Ghz頻譜的4G長期演進技術。”

 他透露,2013年將會是非常激動人心的一年,該公司將會朝三方面發展。

 首先、將繼續擴大和加強4G的覆蓋率,並推出時分長期演進技術。

 第二、將以本地商家,尤其是中小型企業家作為目標,支持和幫助他們融入信息和通訊技術,這將會增加他們的競爭力。

 第三、將會繼續提供4G,光纖、會話初始協議(Session Initiation Protocol,SIP)及無線網絡服務。

Saturday, December 29, 2012

【马】馬銀行私人銀行服務 明年設5中心8候客室

馬銀行(MAYBANK,1155,主要板金融)明年將增設5家私人銀行中心及8間候客室。
 馬銀行副總裁兼社區金融服務主管林方達說,預計明年將繼續擴張業務,將增設至34間私人銀行中心及35間私人銀行俱樂部,讓用戶在舒適的環境下處理銀行業務。
 其中新建的5間私人銀行中心將會設置在8甲洞、加影、芙蓉、帝沙南眉及雙溪大年。私人銀行俱樂部則會遍佈我國。

 林方達說,馬銀行過去5年的總資產平均年成長率錄得16%,在銀行業界有強大增長。
 他說,我國經濟持續成長導致銀行服務的需求日益增加。
 “我們預期明年有15%至20%成長,預計明年底總資產將會達700億令吉。”
 他說,儘管在充滿挑戰經濟環境下,但這也意味著必須尋找及創新途徑,增加產品。

 “私人銀行中心不單提供個人轉賬服務,也提供一個場所讓用戶了解投資機會、財務咨詢及財務規劃服務,提供顧客多樣化的服務。”
 林方達說,馬銀行明年將推出更多新產品以迎合客戶的需求。

【新】全民牙科集团(新加坡)以2,270万元献购新加坡医疗集团

全民牙科集团(新加坡)以2,270万元献购新加坡医疗集团

全民牙科集团(新加坡)(Q&M Dental Group (Singapore))宣布以2,265万元献购凯利板(Catalist)上市公司新加坡医疗集团(Singapore Medical Group),以拓展至专科医疗保健服务业。公司以每股0.1323元献购新加坡医疗集团的股票,比后者于12月21日的0.094元最后交易价高出 41%。公司将以1,400万元向新加坡医疗集团的两大股东黄克明(Felix Huang Keming)及包曼小燕(Dr Xiaoyan Baumann Geb. Bi )收购他们手上的72.6%股权,两人也分别是新加坡医疗集团的主席及总裁。此 举促使公司以每股0.1323元强制性全面收购新加坡医疗集团的余下股权。若排除不可预见的状况,预料交易将在2Q13完成。

启示:公司拟在不久的将来设立一个医疗服务连锁业务,而上述交易将给予公司一个进军医疗业的跳板。新加坡医疗集团目前在新加坡经营15家诊所,其求诊人数超过8万人。

【新】南昌赢得5,640万美元订单,总订单额达15亿令吉

南昌赢得5,640万美元订单,总订单额达15亿令吉

南昌(Nam Cheong)的子公司南昌国际(Nam Cheong International)售出总值5,640万美元(6,900万元)的一艘平台供应船及两艘锚作拖引供应船。新订单使公司今年售出的船只数量增至 21艘,也是公司历来最高的年度船只销量。公司的平台供应船及锚作拖引供应船是按计划式(又称存货式)生产方针在其中国分包船厂建造。每艘船只均属于美国 船级社(ABS)级别。

启示:这一连串的订单把公司迄今的订单额增至14亿5,000万令吉,并料将对FY12及FY13的业绩贡献盈利。

【新】吉宝赢得4亿2,000万元合约

吉宝赢得4亿2,000万元合约

吉宝岸外与海事(Keppel Offshore and Marine)的子公司赢得总值4亿2,000万元的造船与提升工程。建造专用船只的吉宝新满利(Keppel Singmarine)赢得两份合约,为美国McDermott International的子公司Hydro Marine Services建造一艘深水铺管船,并将于1Q13动工;以及为澳洲Bhagwan Marine建造一艘双体式空气潜水支援船,后者将在1Q14完工后部署在西澳的西北海域。另外,吉宝船厂(Keppel Shipyard)从Emas岸外建筑与生产(Emas Offshore Construction and Production)赢得新合约,为一艘浮式生产储油卸油船Lewek Arunothai进行改装及提升工程。

启示:这三份最新的合约把吉宝岸外与海事今年的总订单额推高至99亿元。它表示,2013年将会非常忙碌,因为它将继续专心执行所有项目。

Friday, December 28, 2012

平民的財政懸崖(第四篇).經濟轉型勢在必行 人力資本準備好了嗎

政府為走向高收入國基礎鋪路,首先丟出了最低薪資制,但該制度一提出來就引起業界不少反彈,這些反彈都反映著理想和現實之間的落差。
 國家經濟轉型計劃不得不行,但路程絕對艱辛,結果也很難預料。

 在馬來西亞,外勞無所不在。
 如果這句話無法引起你的共鳴,不妨到市區走一趟,看看是誰撐起了大馬經濟;這些外勞可不只是市面上拋頭露面,在餐廳、雜貨店,甚至是在家中為你服務的人,更有一大群人是在工廠、工地,這些你看不見的地方出賣勞力。
 根據大馬人力資源部資料顯示,截至去年12月20日,共有138萬2000名外勞持臨時工作准證在我國工作,佔我國總人力的11.2%。
 但在許多人看來,這個數字完全低估外勞對我國經濟的重要性,倘若再加上非法外勞,國內外勞人數絕對大超11.2%。
 回到明年就要開跑的最低薪資制,個人跟企業的感受就大不相同。
 在宣布最低薪資制后,不只是中小型企業,大企業也大感頭痛,極力要求政府“再三考量”或延后執行新制,以緩和人力成本增長對公司和企業造成的傷害。

“賤賣人力”
 馬來西亞地廣人稀,早年在推經濟發展的時候,就順勢用了“賤賣人力”這一招,但我們賤賣的不只是大馬人,也包括外勞人力。
 因此,新制落施后,對于需要大量外勞的企業來說,會是一大傷害。
 但實際上,不只是馬來西亞,許多發展中國家都在賤賣人力,打著低成本的口號招攬外國資金,但現在這些國家也不斷積極轉型,企圖從低成本陷阱中走出來。

成功關鍵官民需相輔相成
“其實人力、生產、市場需求、競爭能力是環環相扣的一個大環節,是相輔相成的企業營運架構,一切都是建立在市場需求的基礎上,只要是合情合理的制,就能達致雙贏。”
 針對最近企業競爭力和最低薪資的爭議,馬來西亞中華總商會總會長拿督林國璋局紳指出,大馬要邁向高收入國,需要官民相輔相成來實現。

 “沒有雙贏的最低薪金制,延長僱員退休年齡所帶來的衝擊、2010的競爭法令、人才外流、人力資源面臨考驗,甚至全球再次步入金融危機等等難題,加上亞洲經濟放緩、歐債危機、美國復甦緩慢等因素,確實令大馬中小型企業對前景從抱著觀望而轉化為悲觀。”

只要當政者公平對待
 他指出,企業界仍然需要持續性的政府發展援助計劃,如果在朝向高收入國邁進的時刻,失去了官民之間的互助互惠,企業界將難以能維持低成本營運,產品因價高而失去競爭力。
 “高收入國家的回酬非常豐厚,但失敗的風險更為巨大。”
 林國璋說,當前的整個經濟局面,正如若貝爾文學獎得主莫言所形容的“當今是政治爭議和經濟危機的世代”,全世界包括大馬在內皆一樣。

 “對大馬來說,全國大選未定,政治形勢未成定局,已成了國內投資與外資欲大展拳腳的‘攔路虎’。”
 他指出,大馬是個發展中的國家,已具備資源、土地及人力的企業發展基本條件,只要當政者公平對待投資者,放寬諸多申請條件與條例,俾以創業營運開支降低,是首要條件。
 “總言一句,對大馬而言,減少無謂的‘政治爭議’,落實利國惠民的行政,大馬經濟前景,仍然會放光彩!”

中國轉型需跨過中等收入陷阱
要說低成本,中國就是最好的借鏡。
 今日我們稱中國為世界第2大經濟體,但可別忘了,該國當初也是從低成本起家,今年中國新領導人上台,十八大報告中最重要的事情就是“經濟轉型”。
 根據中國《人民日報》報導指出,中國改革開放以來創造了連續34年經濟平均增速達到9.8%以上的經濟奇蹟,並在2010年躍居世界第2大經濟體。

 但隨著支撐中國經濟發展的要素條件發生變化,傳統的不平衡、不協調、不可持續的粗放型增長模式已走到盡頭。
 2011年以來的經濟放緩,既是短期經濟波動的表現,更是中長期經濟增長趨勢的反映。

 經濟界人士一致認為,轉型是中國經濟重生關鍵。
 此外,中國國家信息中心經濟預測部副研究員張茉楠也指出:“經濟轉型是跨越中等收入陷阱的關鍵。”
 報導指出,面臨中等收入陷阱考驗的中國,需要擺脫過度依賴投資和出口拉動增長、消費過低、技術創新不足、服務業落后、市場和政府邊界模糊、城鎮化步伐緩慢的發展方式,進入真正的現代經濟發展階段。

 聽起來似曾相似,這也正是大馬經濟轉型的縮影,真要比較的話,或許只能說中國實際透過低成本經濟模式殺出了一條血路,大馬還有待努力。

平民財政懸崖(第三篇).生活基本開銷日增 中產階級可支配收入減

中產階級曾經是大家羨慕的對象,但曾經何時,這群很有能力的人已經跟你、我不相上下,每天忙進忙出也就為了讓自己、讓家人過上更舒適的生活,我們都是中產階級,錢多錢少,生活壓力依舊團繞著你。

“事實上,通貨膨脹就是一個隱形的小偷,悄悄地將中產階級的可支配收入給偷了;換句話來說,中產階級的可支配收入越來越多都用在基本生活開銷上。”
 Aquilas咨詢公司總執行長盧冠君認為,今日所謂中產階級在大馬的生活仍不虞匱乏,但他也發現,近幾年來生活基本開銷顯著上升,的確是一大負擔。
 現年44歲的盧冠君說:“過去20年來,我見證大馬經濟發展,看見世界聞名的馬石油雙峰塔、世界級的高速公路、機場等等被建設起來。”
 “但看不見的是,我們到海外的購物能力變得多小。”
 他回憶70年代大馬人經常到新加坡購物,當時兩國貨幣匯率相當,現在已不可同日而語。
 “我想,很多人都發現自己的薪水逐年增長,但這二、三十年令吉走弱和生活成本的增加都讓我們變得貧困。”
 盧冠君也同意說,自己就是標準的中產階級,雖然沒有家業可傳承,但他靠著自己的專業能力,已經有房有車,每年至少能有一次家庭旅行,算是小康家庭,和許多願意留在大馬生活的專業人士一樣,盧冠君仍滿意在這裡的生活。
 “整體來說,在大馬生活是非常舒適的,有美食、旅遊地、多元種族和諧共處,企業家和專業人士在大馬仍有賺錢機會。”
 “我們也不用面對天然災害的威脅。”

懷疑自己是中產階級嗎?
世界銀行最新報告《經濟的流動性和拉丁美洲的中產階層增長》指出,日均收入10至50美元(約31至153令吉)之間的人都可被貼上“中產階級”的標籤,日均收入超過50美元的人則算是富裕。
 在我國,30令吉日均收入的人並不少見,但我們一般不會為他們貫上“中產階級”的封號,因為月收入900令吉幾乎就是生活基本開銷的總額。
 一般上在定義中產階級時,高學歷、白領人士最易被歸類在中產階級,但由于世界經濟是以消費刺激經濟增長在發展,只要不是活在貧窮線下的人實際上都對國家經濟成長做出貢獻,基本上可以歸類在“中產階級”。
 實際上,中產階級是推動國家經濟成長的很重要的一群人,這一群人正不斷成長,我們不是高所得,卻已是現在和未來世界經濟的主流客戶群。
 我們可能是月收入900令吉、1500令吉、3500令吉、1萬令吉,但生活上基本無差,同在消費中面對生活壓力。

應創造更高價值工作
盧冠君指出,儘管政府已在許多方面做出革新,但像是最低薪資的調整或許不能有效提升國民生活水平。
 “政府提升國民收入水平是好意,但設定最低工資可能只是徒勞。”
 “我相信最好的方法應該是創造更高價值和品質的工作、同時也提升教育水平滿足高品質工作條件,最后我們才能有高品質工作對應高收入的相應條件,邁向高收入國。”
 此外,盧冠君認為,政府或應考慮調整收入稅。
 “大馬許多中產階級專業人士都面對課稅問題,我國年收入達10萬令吉的人必須課稅高達26%,但相比新加坡相等收入(4萬新元),他們只需要繳交8.5%收入稅。”
 “就算加上7%消費稅,在新加坡工作應繳收入稅仍低于26%。”
 他指出,相較鄰國,大馬中產階級在課稅后就更窮困,這也將是國家吸引人才回流的一大阻力。

平民的財政懸崖(第二篇).每月入不敷出 薪資漲價不漲值

“為什么畢業后找不到工作?為什么薪水這么低?”  大學生普遍在畢業后開始面對同樣的問題,而在他們開始接觸這個就業市場之后,上述的疑惑也越來越深。
 他們會開始發現,原來自己是那么不被需要的一群。但最讓他們疑惑的是,自己的價值在哪裡?

根據大馬首相署得來資料顯示,過去10年大馬人均所得翻倍成長,從2001年的1萬2855令吉提升至2011年的2萬8000令吉。
 從數字上來看,我們的生活應該是變得更好了,但實際上又如何呢?
 大馬就業環境複雜,薪資方面也沒有一個有效參考的指標,但是就上述2萬8000令吉的個人平均年收入來看,1個月約2333令吉真的夠用嗎?
 對于1個住家里、吃家里、用家里的人來說,相信2333令吉還是能有不錯的生活,但要存錢仍有難度。

存錢很難
 現任Super Pages銷售員、現年24歲的上班族潘詩欣指出,比起其他人,自己的薪水還算不錯,但實際上仍顯不足。
 潘詩欣基本每月收入為2600令吉,她說,如果業績好的話,抽佣后薪水可能達到3000令吉,但對銷售員來說,每個月養車就用了800令吉,生活上加加減減也所剩無多,更別說要用現有的薪水去計劃未來。
 “做銷售的收入比較不固定,業績壓力也比較大。”
 潘詩欣坦言,對大學畢業生來說,2500令吉月薪是最基本的,但要存錢仍有難度,幸好她是借住在親戚家中,省了一筆房租,生活上也有人照應。
 大馬人的薪水是漲了,但漲的是價不是值,實際規劃未來的資本能力被大大削弱,從前父親打一份工足以養活全家人,但現在一名打工族還必須靠家裡“接濟”,生活也只得到“過得去”而已。

新鮮人錢不夠用
早些時候,社會上普遍對80后的大學畢業生有些不好的觀感,在台灣,這一批年輕人也經常被冠上“草莓族”的稱號。
 他們在出社會時,普遍都遇到工作難找、薪水不 高的問題,而這問題在許多人看來,完全是個人、是這批年輕人的錯,因為草莓族吃不起苦又愛花錢。
 根據台灣主計總處9月數據顯示,台灣實質平均薪資為新台幣4萬3103元(約4539令吉),較1999年的新台幣4萬3159元(約4545令吉)還要低,薪資水準倒退14年。
 台灣薪資倒退14年,大馬10年薪資翻倍成長,怎么算都應該是我們贏,但實際上這個數字卻無法讓人感覺良好。
 台灣在多年前就號稱大學畢業生有如蟑螂,滿街都是,隨手一抓還很難找到非大學畢業的,碩士、博士比比皆是。
 我國大學畢業生還不致于像台灣一樣氾濫成災,但人手一枚學士學位已是必然的趨勢,實際上我們都已經感受到台灣人所面臨的窘境--入不敷出。
 要說草莓族不爭氣,但這群年輕人也多的是處于低薪資高工作量及高學歷卻從事低專業工作的狀態。

兩代差異誰的錯?
許多大學生在畢業時找工作碰壁,追根究底就是因為學歷和收入不平,引起大學生的心理反彈。
 面對這些“不受教”的大學畢業生,許多人都覺得外面工作機會很多,是年輕人期望太高,但誰又說這不是環境的錯。
 過去我們的父母甘願從低做起,那是因為他們知道機會在哪裡,現在的他們大部分就是市面上的餐廳、麵包店、五金店,甚至是企業的老闆,但年輕人還有一樣的機會嗎?
 主要的問題是,社會和經濟背景的改變是不爭的事實,我們今天已經無法再從一個學徒做起,存夠錢自己做老闆。
 草莓族、家里蹲、啃老族,許多負面的新聞不脛而走,我們無法為這些意志消沉的人找藉口開脫,但這些事實都讓實際問題浮出檯面,在社經環境轉變過程中,我們都在尋找自己的出路,一個屬于這個時代的生活法則。

平民的財政懸崖(第一篇) 生活艱難日子照過 全民一起感受經濟

政府大喊經濟成長,實際上民生感受卻是大相逕庭,多少人每日忙進忙出,卻感到悵然若失,車貸還在供,房子買不起,只能勒緊腰帶過日子。
 經濟,是一個很有距離感的名詞,但生活卻很實際,這個系列就要帶大家一起走進經濟之中,走進你、我、他的生活之中,看看我們這個時代的人,面對怎樣的生活挑戰。
 大馬經濟出了什么問題?
 經濟問題可大可小,可近可遠,但跟我們的生活都產生了一定程度的連結。
 今天,先來感受經濟。

如果問大家對經濟的感受,或許很難得到一個確切的答案,但換一個方式去問,你覺得生活如何呢?
 大馬經濟成長接近5%,這個數據對你有任何意義嗎?
 簡單來說,經濟成長是以一個國家的國內生產總值跟上一個年度做對照所得出的結果,成長的意思是國內生產總值增加,也就代表國家正在發展。
 在現在這個經濟世界里,不管是發達還是發展中國家,“發展”都是一個至關重要的名詞,是一個不能停下來的動作,這也就是為什么我們每個季度、每年三不五時都要跟進經濟成長數字的原因。
 但是,你真的感受到大馬經濟成長了嗎?
 馬來西亞曾經跟新加坡、甚至是韓國、台灣並駕齊驅,我們曾在同一個起跑線上開跑,如今卻被他們遠遠拋在后頭。
 這樣一比較,大家一定覺得我們糟透了,但在世界經濟角逐賽中,總是不可能人人第1,但只怕我們這回輸了台灣、韓國、新加坡,下一回就要落敗東協其他國家。

提升硬體設備

 政府推行經濟轉型計劃,就是要趕上這世界發展的腳步;2020年,我們還有機會嗎?
 一個國家經濟成長絕對是肉眼可以看見的東西,民生經濟雖然是整個國家的命脈,但所謂經濟轉型計劃就是要從大方面著手,讓整個國家的硬體設備提升,這才有持續發展的可能。
 政府大量投入資金,企業自然受惠,但是普通老百姓的感覺可就沒那么好了;我們可以說,經濟轉型計劃的大方向是對的,但人民的感覺可不會錯。

薪資漲幅 跟不上生活成本
國家不能不發展,人民不能不賺錢,這是鐵律。
 大家賺錢,是為了什么?每個人答案不同,但目的是一樣的,賺更多的錢、過更好的生活。
 好生活的定義姑且無法放在同一個天秤上衡量,但普遍上來說,大部分的人若想要過好生活,可從兩個方向著手,一是收入增加,二是控制生活成本。
 首先,收入增長牽扯的是大環境的困難,政府當然也意識到這個問題的重要性,經濟轉型計劃的最終目的就是希望在2020年轉型成為高收入國家,讓人均收入達到1萬5000美元或4萬8000令吉。
 這個計劃相當宏偉,但在計劃推行期間,我們尚且還沒有感受到薪水調幅,生活成本就已水漲船高,這可急死了熱鍋上的螞蟻。

省著過活中產階級悲歌
經濟轉型計劃推行2年,還看不出太大成果,但你可能已看到房價漲、油價漲、民生用品價格在漲,彷彿所有東西都應隨著時間的推移往前走,就跟你的年齡一樣。
 你的年紀長了,薪水或多或少也因為資歷而漲,這時你又困惑,怎么薪水漲幅遠遠無法追上這世界的腳步呢?
 看一部電影10令吉、吃頓飯15令吉、喝杯飲料也要5令吉,再逛街看看、買買,一個週末假期你就把一個月的一成薪水花掉了,回首已是枉然。
 沒錢有沒錢的做法,誰叫你要去百貨公司給人砍,乖乖呆在家,不是連停車費都省下了?
 但我們究竟可以活得多節儉呢?
 10月有一則新聞,美國紐約一名日裔女會計師橋本凱蒂為了省錢,她跑步上班、定期到垃圾堆拾荒,10年來都沒買過廁紙。
 這樣的事情就發生在紐約一名白領儷人身上,在大家大嘆不可思議的同時,你當然也會說,這絕對是特例、超特例!
 但是特例總是無獨有偶,你身邊或許就有這樣的人,因為沒辦法賺到更多錢,只好拼命省錢,這些都是很實在的生活例子。
 世界經濟的成長擴大貧富差距,但整個社會的中堅分子就是這些不貧亦不富的人,我們不致于要到路邊乞討,但又沒能力三餐出入高級餐廳,這就是我們,這個時代中產階級正在面對的問題。

分享锦集:太平洋与东方缔造双赢●冷眼

太平洋与东方(P&O,6009,主板金融股)12月10日宣布签约,以现金2亿7000万令吉,脱售其独资子公司太平洋与东方保险有限公司(POI)的49%股权给南非的上市公司山林集团(SANLAM)。
这项脱售将使太平洋与东方取得1亿7354万令吉的盈利,以该公司2亿4435万股的股数计算,该公司每股将赚71仙。每股净有形资产将由1令吉零1仙增至1令吉64仙。

业务不会大改变
该公司目前的负债额为8800万令吉,假如该公司完全清还债务的话,手头将持有1亿8200万令吉的现金,或是每股拥有74.6仙的现金。
该公司将如何应用这笔巨款,会不会回退资本给股东?这是股东所关心,投资大众感兴趣的问题。
在此项交易完成后,太平洋与东方仍拥有太平洋与东方保险的51%股权。在业务上将不会有重大改变。

山林新兴市场投资公司(SANLAM EMERGING MARKETS PROPRIETARY LIMITED,简称SEM)创于2011年,是一家专门在南非海外从事人寿、医药保险、投资管理和短期保险业务的庞大财团,总部设在开普敦市附近的贝维尔市。
在非洲、欧洲、印度、美国和澳洲设有办事处。
山林在约翰内斯堡和纳米比亚股票交易所上市,市值约为293亿令吉,是一个跨国金融业巨擘。
此项交易将在明年上半年完成。
预料山林集团将参与太平洋与东方保险的管理和营业。
以山林的丰富经验和雄厚财力,太平洋与东方保险将如虎添翼。
因此,这是一项双赢交易。
从太平洋与东方(P&O)股东的角度来衡量,以2亿7000万令吉脱售太平洋与东方保险的49%股东,售价是否合理?

溢价146%合理
太平洋与东方保险的资产为2亿2400万令吉,49%等于1亿976万令吉,以2亿7000万令吉脱售1亿976万令吉的资产,等于是以2.46倍的价格脱手,溢价146%,可谓合理。
太平洋与东方保险创于1972年,1974年获得经营普通保险执照,从事所有普通保险业务,但专注车辆保险,而在车险中,又侧重电单车保险。
太平洋与东方保险的实收资本为1亿令吉,到今年9月30日的财务年,净赚4713万令吉,每股 净利为47.13仙,母公司太平洋与东方(P&O)是以2亿7000万令吉脱太平洋与东方保险的4900万股(49%)给山林集团,每股售价为5 令吉51仙,本益比为11.7倍,可谓合理。
此项脱售,符合国家银行加强保险公司财力、效率及竞争力的金融业2011-2020大蓝图的要求。
我国的普通保险公司,都有坚强的金融机构作后盾,太平洋与东方是硕果仅存的独立普通保险公司,此项交易完成后,不但将使所有普险公司都由大财团撑腰,而且太平洋与东方保险将可以通过山林集团的国际网络,取得进军国际保险市场的桥头堡,可谓一举两得。
太平洋与东方的股东,与投资大众,如何评估太洋与东方的股票价值?
该公司以2亿7000万令吉脱售子公司太平洋与东方保险(POI)的49%股权,则将太平洋与 东方保险的100%股权,估值为5亿5100万令吉(27m+0.49=551m),在减去8800万令吉的债务后,属于母公司(P&O)股东的 价值为4亿6300万令吉。

拭目以待资本回退
以太平洋与东方的股数2亿4435万股计算,单单是这家保险公司,每股就值得1令吉90仙,该公司的其他业务,包括资讯科技(IT)和放贷业务,尚未包括在内。
该公司去年每股净利为20.18仙,本财务年首3季(至9月30日)每股净赚15.04仙,派息8.40仙。
以去年的全年每股净利20.18仙及目前的1令吉30仙的股价计算,本益比为6.5倍。
其他金融机构的本益比多数在10至20倍之间,显示其股价仍属偏低。
明年上半年脱售太平洋与东方保险49%股权完成后,太平洋与东方如何处理其大笔现金?
会不会回退资本?
让我们拭目以待。


冷眼 股市基本面大师
  2012-12-16 13:05

【马】巴迪尼次季赚幅看跌

巴迪尼控股(Padini,7052,主板消费产品股)2013财年首季的销售额虽按年增长12%,但这表现仍不如管理层预期般优越。
巴迪尼控股执行董事陈贵兴今日出席该公司股东常年大会后表示,消费者情绪在现财年上半年内走弱。

他说:“从市况看来,我认为2012财年表现不错,而步入2013财年,首季销售额确实走高,但赚幅却稍微下滑。我们只在12月份才看见明显的回弹。”
他也预计巴迪尼控股次季不会有非常强劲的表现,因来临的圣诞节和去年不一样。

冀速落实消费税
“明年农历新年来得比较迟,所以较少人急于在12月份购物。
2012年的农历新年比较早,在1月份,所以人们在2011年12月便开始为农历新年购物。”
但他强调,这些季节性和各项导致销售额起落因素会按季转变。
对于明年可能实施的消费税(GST),陈贵兴表示,只要政府能确保低收入群的开支能力不受冲击,这的确是个很好的措施。“这是迟早要实施措施,但当然是越快越好,好让政府有更大空间去调整公司税和个人所得税。”

【马】永旺信贷净利扬38%

融资与交易量走高,净贷款应收款也增加,永旺信贷(AeonCr,5139,主板金融股)截至今年11月20日止第三季净利,增长38.35%至3494万1000令吉,上财年同期为2525万5000令吉。

该公司第三季营业额也扬升35.10%至1亿2133万4000令吉,上财年同期为8980万9000令吉。
截至11月20日止首9个月,永旺信贷共录得9511万8000令吉净利,营业额为3亿3544万4000令吉,两者分别按年增长40.10%和34.18%,上财年同期分别为6789万1000令吉和2亿4999万4000令吉。
该公司现财年第三季和首9个月,分别录得25.42仙和75.57仙每股盈利,上财年分别为21.05仙和56.58仙。

永旺信贷董事经理笠井康弘说:“汽车贷款和个人贷款产品取得强劲的增长,公司因而能在第三季维持良好的资产增长动力。”

【马】马建屋瞄准砂房产融资项目

配合业务拓展计划,马建屋(MBSB,1171,主板金融股)瞄准砂拉越几个大型房地产建筑计划融资项目,包括玛拉工艺大学(UiTM)砂拉越新分校。
该公司主席兼总执行长拿督阿末再尼、在晚宴中如是表示。

阿末再尼说,马建屋目前在砂拉越有5个销售与服务中心以及足够的专业知识和经验,有能力为砂州进行中大型房地产发展计划提供相关融资服务。

玛拉工艺大学砂拉越新分校占地404公顷,可容纳4000学生,预期2015年10月完工。
阿末再尼说,马建屋现财年首9个月录得4亿1000万令吉税前盈利,按年增长26%;存款方面,过去3年更达到年均21%的贷款增长率表现。

【马】中国汽车零件下月挂牌 大马投银M&A 包销

(吉隆坡27日讯)计划在明年1月底上市马交所的中国汽车零件控股有限公司(China Automobile Parts HoldingLimited),昨日与大马投资银行和M&A证券行签署包销协议。
大马投资银行也是中国汽车零件控股的主要顾问、主理配售代理、主理包销商、联合包销商和联合配售代理。

发1.5亿股
至于M&A证券行,则是中国汽车零件控股的联合配售代理和联合包销商。
中国汽车零件控股公司于6月份宣布,为配合上市马交所,计划发行1亿5000万股,其中包括公开发售9000万股,每股面值10美分(约32仙)。
在公开发售的股项中,有3000万股公开让公众申请认购,6000万股则私下配售给指定投资者。
中国汽车零件控股成立于2004年,总部位于中国福建省,现任董事经理及执行董事为王玉云。
该公司在2005年研发并注册“力顿”和“索力”2大品牌,2006年增新品牌“培力”,研发产品在中国获奖无数,在香港亦设有分公司。

【马】产量增50%捍卫30%市占 第二国产车7.9亿建新厂

(吉隆坡27日讯)第二国产车(Perodua)宣布投资7亿9000万令吉打造新厂房,旨在带动年产量增加50%至30万辆以捍卫市占率。
第二国产车董事经理拿督阿米纳今日在记者会上宣布,作为集团5年计划的一部分,董事部最近批准成立一家新公司,并将投资7亿9000万令吉在现有的雪州万挠厂旁打造一间新厂房,动工期暂订在2013年3月。
“具备节约成本和更有效率的新厂房,将助集团在日益自由化的汽车市场里维持竞争力及捍卫28%至30%的市占率。”
阿米纳指出,新厂房将拥有我国最先进的制造设备,涵盖新技术和系统、会更自动化和环保,进而在产品品质、成本和产能效率上攀至国际水平。

2014年投运
第二国产车表示,轮班制下新厂房年产量达10万辆,相较于现有厂房两班制下的20万辆年产量。
总面积达6万5000平方米的新厂房将负责汽车焊接、组装和喷漆,预期2014年中期可开始量产。
“新公司股权分别由第二国产车和旗下Perodua Auto Corporation私人有限公司(简称PCSB)持有49%与51%。新公司名字尚未敲定。”
截至目前,第二国产车制造业务的PCSB股权结构为第二国产车持股49%、大发汽车(Daihatsu)持股41%、三井物产(Mitsui&Co)和其他股东则持股10%。
陪同阿米纳出席今日记者会的、还有PCSB董事经理森田益充和大发汽车主管户田茂晴。

争取政府奖掖优惠 设新公司推新科技
询及为何集团仍然掌握持股和管理权下成立新公司而非子公司时,阿米纳坦言,这是因为使用最新科技和系统的厂房可争取政府给予的奖掖优惠,有助减低成本。
针对新厂房发挥成本效益后会否考虑调降车价的提问,阿米纳说,集团新投资专注于提升市场竞争力,“与其谈及是否调降车价,我们希望透过更好的品质和服务为客户创造价值。”
他也透露,新投资近期已获得第二国产车董事部批准,至于其他股东目前仍还在寻求批准中。
阿米纳指集团尚未决定新厂房将生产何种车款,最终将视新厂房及现有厂房的优势决定。

今年销量不达标
阿米纳透露,截至2012年11月底,集团全年汽车总销售量仅达17万辆,跟18万8000辆的目标还有1万8000辆的距离。
“归咎我国汽车市场目前正经历结构性变化,例如非国产汽车和MyVi售价差距今年已越来越近,而且非国产车也能提供优良的油耗表现等。”
他也指出,旗下ALZA和MyVi销量11月间都按月下滑(相较于10月份)。
谈及出口,阿米纳预期今年可达1万辆,集团放眼到了2015年时出口可达2万辆。

Thursday, December 27, 2012

冷眼专栏:亚洲媒体10年大计

亚洲媒体(AMedia,0159,创业板)计划在未来5至10年中,投资5亿令吉,将该公司的电视广播技术,由传统的广播模式转型为先进的数码广播技术(DTTB),同时将该公司的户外电视广播网,从目前的巴生谷,扩展至覆盖全国。
这是该公司执行长及大股东拿督WONGSHEE KAI在该公司2011年年报中所披露的10年大计。
这项10年大计,实际上已经启动。

投资5000万
到目前为止,该公司已投入5000万令吉的资金,购置及装设数码电视广播器材,在巴生谷开始试验性的数码电视广播。
如果试播达到预期的效果的话,该公司将启动第2期的扩展计划,在未来的2至3年中,将广播网扩展至槟城和新山。
接下来,将在5至10年中,进一步扩展至覆盖全国。
目前广播网只局限于巴生谷,已投资了超过5000万令吉,在未来5至10年中投资额将增加10倍至5亿令吉,雄心之大,可想而知。

执照有价
亚洲媒体是大马拥有户外电视广播执照的3家公司之一,其他两家为马新社和大马卫星集团。
在3家公司中,亚洲媒体是唯一拥有全方位户外电视广播执照的公司,可以从事所有的户外电视广播,包括娱乐、资讯、新闻、促销和广告。
所以,这张执照本身就有价值。

业绩复利增长率惊人
由2007年投入服务的亚洲媒体,到目前为止,还是采用传统的广播技术,进行户外电视广播。
该公司在巴生谷的巴士上,以及川行吉隆坡和新山的巴士快车上,装置电视机供乘客观赏。
到去年杪为止,该公司已在1391辆公共巴士上,装上3175架电视机,以广播电视节目及广告,取得了令人称羡的业绩表现,可见这个行业具有巨大的成长潜能。
跟着该公司将电视广播技术,由传统转型为数码,广播网由巴生谷扩展至全国之后,成长将加速。
数码电视广播技术,不但使广播内容提升至现场广播,而且可以让手机、个人电脑及I-PAD下载广播节目,潜能之大,可想而知。
亚洲媒体于2007年投入服务,5年来无论在营业量、盈利和每股净利方面,都取得惊人的复利增长率(GAGR)。(见表)

本益比偏低
该财务年到今年9月30日的3季,营业量比上一年同时期增加20%至3359万令吉,盈利增加10%至1295万令吉,每股净利则由5.23仙增对5.43仙,仅增加4%。
从该公司第3季季报可以看出,器材折旧率由173万令吉锐增至374万令吉,是盈利增长放缓主要原因,现金流量并未减少。
如果该公司第4季能保持第3季每股净赚1.68仙的盈利的话,该财务年全年每股净利预期可达7.11仙。
以目前每股40仙左右的股价,预期本益比为5.6倍。作为一只成长股,5.6倍的本益比属偏低。
该公司已宣布以一送一发红股,每股红股附送一股凭单。
股票交易所已批准新股上市。

有能力攫取更多商机
亚洲媒体的股价,这几个月来波动激烈,由5月时的不到30仙,到9月杪时暴涨至1令吉15仙。
过后直线下跌,在短短的1个星期中打回原形,而且曾一度跌停板,投机散户措手不及,蒙受亏损,这是很不幸的。
股价出现不寻常波动,使投者将该公司列为投机股,有损该公司作为有实力成长股形象,严肃投资者可能因此对该股望而却步,惟实可惜。
在未来10年中,大马消费预料将持续上升,商品促销和广告有成长潜能。
作为由户外电视广播先锋的亚洲媒体,将有能力攫取商机而从中受惠,若能逐步实现其10年成长大计,业绩保持上升的趋势,股票自然会继续增值,短期股价激烈波动,给人留下急功近利的负面印象,得不偿失,诚属不智。
该公司未来10年投资5亿令吉,资金何来?能否按步就班,实现成为全国性户外电视广播的计划?是该公司的一项严竣挑战,投资者可拭目以待。
该公司已申请由创业板转至主板。

冷眼
 2012-12-09 12:23

【新】嘉德置地的子公司继续在中国扩大版图

嘉德置地的子公司继续在中国扩大版图

嘉德置地(CapitaLand)从事服务式住宅业务的全资子公司雅诗阁(The Ascott Limited)赢得合约,在中国管理共拥有500多个公寓单位的3个产业。这3个产业-雅诗阁横山上海(Ascott Heng Shan Shanghai)(90个单位)、雅诗阁绿宝广场苏州(Ascott Emerald City Suzhou)(250个单位)及盛捷白塘苏州(Somerset Baitang Suzhou)(194个单位)-将分别在2014、2015及2017年开业。赢得这些合约将进一步巩固雅诗阁身为中国第一大国际服务式住宅营运者的地 位。雅诗阁在17个城市经营共有8,000多个公寓单位的46个产业。雅诗阁也将加强其在这些城市的地位,并协助营运活动达到规模经济效益。

启示:雅诗阁料将乘上中国的外来直接投资及旅游和国内旅游增长的快车,而这股趋势带动了对中国高素质住宿的需求,尤其是在上海,因为后者凭借上海迪士尼度假区(Shanghai Disney Resort)而重新塑造为顶尖的旅游目的地。

【新】新邮政以3,700万元收购自助式仓储公司

新邮政以3,700万元收购自助式仓储公司

新邮政(Singapore Post)将以3,700万元向Asia Pacific Storage Company收购自助式仓储公司General Storage Company(GSC),以作为扩大其自助式仓储业务Self Storage Solutions(S3)的部份策略。GSC是以Lock+Store品牌经营自助式仓储业务,并在丹绒巴葛及菜市(Chai Chee)拥有相关设施。收购是公司转型行动的一环,公司总裁Wolfgang Baier希望能从而为现有的物流和电子商务业务带来协同效益,同时为客户及中小型企业提供更好的服务。公司在向新交所提交的通告中表示,收购额将全数由 内部现金支付。

启示:GSC是一家在自助式仓储方面的资深业者,它将对公司的自助式仓储业务带来贡献。公司的自助式仓储方案获加强也可能对公司的区域合作关系有利。

Wednesday, December 26, 2012

【新】Kori控股奠下稳健的根基

小红点(Little red dot)。这个对新加坡的称号源自于1998年8月,不用多说,一看就知道它的含义。但可能令许多人感到惊讶的是,在我们这片只得712.4平方公里的土 地上,住了530万人口,让它成为了全球第二个密度最高的城市。相信大家都知道,这里的土地是十分珍贵的资源。由于陆地的面积有限,越来越多发展需要向地 底延伸,就好像新加坡地铁的市区线、汤申线及东区线,因此大家看到市区周边有很多地盘因为施工关系被围起来。

Kori控股(Kori Holdings)在提升新加坡公共交通运输系统工程方面可算是贡献良多。这家涉足多类工程及建筑服务的商家在不久前(12月11日)于新加坡交易所的凯 利板上市。公司的总裁许耀高对成功配售了2,820万股(每股0.25元)与我们分享了他的看法。他说:“尽管在环球经济充满变数的环境下,我们的首次公 开售股(IPO)备受投资者瞩目实在令人高兴。”

30年历史
创业接近30年,公司仍然以其核心能力为重点。在1982年成立初期,作为一个普通分包商,它主要是从事钢结构工程。它所提供的服务包括装置及拆除钢支 柱、盖板及打桩,尤其是在挖掘工程方面。由于公司在建筑业内渐渐熟为人知,因此一些大型项目像新加坡地铁的东北线及兀兰检查站会邀请公司提供服务。公司目 前超过90%的收入是来自钢结构服务。
公司分别在1997年及2007年逐渐把其业务延伸至挖掘隧道及总承包服务,这些新服务让公司的地位进一步提高。随后,公司从建设局及客户获得许多证书及奖项,后者主要是为表扬公司的专业能力及优质服务。
目前,公司是通过其在新加坡的两家子公司Kori Construction (S) 及 Ming Shin来运作,它在马来西亚也拥有一家子公司Kori Construction (M)。

独树一帜
虽然TTJ控股(TTJ Holdings)与荣南控股(Yongnam Holdings)也是从事钢结构工程, 但公司所提供的挖掘隧道服务却独树一帜。许先生说:“作为分包商,Kori是在新加坡及马来西亚市场中,少数能提供大型挖掘隧道服务(macro- tunnelling)的公司。”这位在钢结构及土木工程业拥有17年经验的专业人士解释,大型挖掘隧道服务通常是在建筑地下基础架构时使用。
挖掘隧道服务也为公司的财务带来出色的表现,截至2012年6月30日的6个月里,它为公司的收入提供了8.2%的贡献,比去年同期的2.7%高出 许多。更重要的是,由于新加坡政府有意打造更多地底空间,这个部门日后的贡献可能会更大。迄今,像新加坡地铁市区线及新生水基础设施扩建规划已一直在为公 司的表现提供贡献。鉴于政府为地底空间在筹备总体规划,相信对地底结构专才的需求将会增加,而Kori到时将可大展拳脚。

规划未来
首次公开售股计划为公司筹得440元净收益,对公司规划未来大有帮助。其中的100万元将用来在马来西亚购买一块土地,并在其上兴建一个仓库,因为现在的 堆置场地租约将在2013年8月到期。许先生说:“新的场所将会是一个中央储存地点,新加坡及马来西亚的工程都可以利用这里的设施。”当然,公司也把印尼 雅加达市场考量在内。
公司并没有因此自满,它拨出300万元来提高其在本地建筑业作为钢结构工程及挖掘隧道工程服务商的地位。这些资金将用来帮助公司从新加坡结构钢协会 (Singapore Structural Steel Society)获得有关的准许,从而令公司可以取得利润更高的项目。公司接下来也计划购买挖掘隧道的机械及设备以供应给客户使用,目前公司只为客户提供 挖掘隧道的工作人员。
这些新的设备将会令公司的订单增加。截至2012年11月7日,公司的订单为8,280万元,让公司在未来三年都会有项目进行。许先生说,大部份订单将会在2013财政年度入账。

基础面稳固
在截至2012年6月30日的半年内,公司的收入及净利分别为2,670万元及510万元,年比而言则分别攀升55.5%及61.9%。此外,1H12的 业绩已经超过FY11(财政年度末为2011年12月31日)全年的四分之三。FY11的净利创下历来新高。毛利率稳守在大约75%。
另一方面,公司的财务强劲,在上市后并没有欠债,而截至2012年6月30日的银行余款为590万元。
基于12月18日的0.29元收盘价,公司的股票目前正以其净资产值的9.2%折扣交易。
基于FY11盈利,它是以4.8倍本益比交易,而业内平均为6.2倍。

【新】苏旭明表示从基金中寻求多10%的星狮股权

三名知情人士表示,为了争取获得星狮集团(Fraser & Neave)的控制权,泰国亿万富豪苏旭明(Charoen Sirivadhanabhakdi)试图以每股9.60元向至少两个基金购买星狮约10%的股权。

上述不愿具名的知情人士表示,这项交易尚未达成。他们说,已持有星狮约35%股权的苏旭明提议收购星狮的1亿4,400万股,而他获得了花旗集团(Citigroup)的支持。苏旭明必须在明年1月2日前把所持有的星狮股权增至逾50%,方能成功收购星狮。

从苏旭明这一举动来看,他可能会提出比华联企业(Overseas Union Enterprise)献议更高的收购价。苏旭明已延长其收购献议(每股8.88元)的期限4次,而华联在2012年11月15日提议以每股9.08元收 购星狮的股权。星狮的市值为138亿元,其股票自10月19日以来便在这两个献议价之上交易。

其中两名知情人士说,花旗集团在12月14日开始与机构投资者接触,洽谈有关苏旭明欲购买星狮股权的事宜。

星狮的股价于12月17日一度升至9.87元高位,然后以创纪录的9.67元收盘。星狮的股价在今年已上升了55%。泰国酿酒(Thai Beverage)则上涨多达5.2%至0.405元。

‘献议价不具吸引力’
苏旭明的8.88元献议价无法赢得星狮董事局的支持。星狮的董事局表示,一名独立顾问认为这个献议价“虽然合理,但不具吸引力”。

华联的收购献议已获得星狮第二大股东麒麟控股(Kirin Holdings)的支持。若华联成功收购星狮,它将会接管后者的产业业务,麒麟(日本最大的饮料生产商)则将接收星狮的食品与饮料业务。

上述两项收购献议的前提是,买家必须持有星狮超过50%的股权。根据收购献议的资料显示,如果任何一个买家无法取得超过50%的股权,它就必须把股票归还给售股的股东。华联的献议将在明年1月3日截止。

星狮的最大股东泰国酿酒(由苏旭明所拥有)的发言人维查特(Vichate Tantiwanich)和花旗集团驻香港的发言人Richard Tesvich都不愿对上述购股计划作出评论。

根据彭博亿富豪指数(Bloomberg Billionaires Index)计算和汇编的数据显示,现年68岁的苏旭明拥有总值85亿元的净资产。他未上市的TCC集团拥有房地产业务。泰国酿酒售卖的是泰象啤酒 (Chang Beer),其收入几乎都是从其国内市场中取得。

【马】奥兰国际以5,200万美元收购Seda Solubles的即溶咖啡资产及业务

奥兰国际以5,200万美元收购Seda Solubles的即溶咖啡资产及业务

全球领先的农产品与食品配料综合供应链经理及加工商奥兰国际(Olam International)已通过投标形式,以5,200万美元收购Seda Solubles的即溶咖啡资产及业务。Seda是一家生产即溶咖啡和咖啡相关产品的领先生产商,其生产设施十分完善。奥兰收购的主要资产包括西班牙的一 座生产厂和一座包装厂、位于俄罗斯的一座存储与包装厂及Seda的品牌。奥兰认为,这项收购合宜,且与公司咖啡业务的增长计划相符。预计奥兰将会在未来2 年进一步投入700万美元的资本开支来为资产进行翻新和保养。5,200万美元的收购款项将以现金的形式从奥兰的内部资源支出。

启示:奥兰表示,尽管Seda的企业财务状况不佳,但其咖啡业务成功保留了其客户经销网络。该项业务预计将会带来20%的息税折旧及摊销前盈利(EBITDA)率和30%的股本回报率(Equity IRR)。

【新】力宝商场信托准备好从母公司的计划中受惠

力宝商场信托准备好从母公司的计划中受惠

力宝商场信托(Lippo Malls Indonesia Retail Trust)的母公司PT LIPPO Karawaci(PTLK)计划在雅加达以外的城市建造更多购物商场及医院,以从正在崛起的中产阶层中受惠。PTLK是印尼最大的上市房地产发展商(以 资产计算),而它将会通过把已完工的产业售予旗下两个在新加坡上市的产业信托,即力宝和先锋医疗产业信托(First REIT)来为项目融资。力宝持有PTLK的商场,先锋医疗则拥有后者的医院物业。在PTLK计划于2015年前建成的15座新商场中,约一半的商场将会 由力宝负责建造。这些商场将座落在北爪哇的三宝珑(Semarang)、巴厘岛的丹帕沙(Denpasar)及北苏拉威西省的万鸦老(Manado)等城 市。预计当中的一些城市的增长率将会比雅加达来得高,进而可能迎向城市化。中产阶层一直都是发展商开展项目所针对的对象,而印尼人民的购买能力也十分强 劲。PTLK正拟在5年内把其资产价值从目前的约30亿美元提高至80亿美元。它将会通过在现有的1,400公顷的土地上进行发展项目来达到资产增值的目 的。

启示:由于力宝将会有更多商场纳入其组合、印尼的购买能力提高及一些印尼城市可能迎向城市化,力宝将会从中受惠,取得更多收入,这也应会为其净利润率带来潜在的正面影响。

【马】陈唱摩多预计本地组装Subaru XV的销量将不错

陈唱摩多预计本地组装Subaru XV的销量将不错

陈唱摩多(Tan Chong Motor Holdings)子公司陈唱国际(Tan Chong International)旗下的意美集团(Motor Image Group)预计它将能在明年售出5,000辆在本地组装的速霸陆XV(Subaru XV)。陈唱国际是日产汽车(Nissan)在大马的独家经销商。其执行董事Glenn Tan表示,这是速霸陆的制造商富士重工业株式会社(Fuji Heavy Industries)首次允许外国业者在日本以外地区组装其汽车。这显示它对陈唱组装及销售日本汽车的能力有信心。公司每年将组装逾5,000辆速霸陆 汽车,其中的至少65%将出口至印尼和泰国,其余则在国内销售。展望未来,公司计划分别在大马及海外设立多7间和33间销售中心。

启示:公司认为它将能通过组装速霸陆汽车扩大其分销网络。它预计在Subaru XV推出后的首年内,其从三个市场所取得的收入将增加十倍。

【马】永旺信贷取得令人鼓舞的业绩

永旺信贷取得令人鼓舞的业绩

永旺信贷(Aeon Credit Services)是昨天早盘的主要上升股,在它发布令人鼓舞的业绩之后,其股价在早盘上涨了12仙或0.99%至12.20令吉。公司的业务为提供贷 款,其截至2012年11月20日的9个月税前盈利增加41.5%至1亿2,900万令吉,收入则提高34.2%,原因是其业务持续增长,应收帐大幅增加 使成本效益提高,以及净减值比率减低。黄氏星展唯高达研究(HDBSVR)指出,公司的业绩在其预测范围之内,原因是其个人和汽车贷款都有所增长。 HDBSVR预计,公司的汽车、个人及一般贷款将持续增长,但信用卡业务的表现将退步,因国家银行收紧了发行信用卡的条例。公司的股价在昨天收高3.5% 至12.50令吉,交易量达40万股。

启示:HDBSVR对公司维持“持守”评级,但它根据2012年的9.5倍每股盈利(包括2014年的预测)将目标价从9.80令吉调高至11.30令吉。

Thursday, December 20, 2012

【国际】东南亚的并购活动热络

东南亚在2012年抢走了中国的风头,因为今年亚洲一些大型及竞争激烈的企业并购活动(M&A)都与东南亚企业有关。

银行界人士表示,这样的趋势将持续下去,因为东南亚企业的信心日益提高,敢于与跨国企业进行角力,而这可能会使市场中出现僧多粥少的现象。

与东南亚企业有关的并购活动在今年达到自2008年金融危机以来的最高水平,主要以新加坡和泰国为主。金融数据机构Dealogic指出,今年本区 域已完成或即将完成的并购交易总额达1,054亿美元,与去年的686亿美元相比增加了逾50%。另外,在亚太区(除日本外)的并购交易中,东南亚所占的 比例也有所提高,从2011年的18%增加至26%。

目前最受人们关注的是新加坡星狮集团(Fraser & Neave)的争夺战。最初,泰国亿万富翁苏旭明(Charoen Sirivadhanabhakdi)收购了星狮集团及亚太酿酒厂(星狮之前拥有其29.7%股份)的股份,以作为收购星狮集团的第一步。在荷兰酿酒集团 喜力(Heineken NV)以47亿美元收购了星狮在亚太酿酒厂的股权后,苏旭明便提出全面收购星狮的献议。与此同时,由印尼Riady家族掌控的一家企业也向星狮提出了收购 献议,而它获得日本麒麟控股(Kirin Holdings)的支持。麒麟控股拥有星狮15%的股份,若Riady家族成功收购星狮,它将买下星狮的饮料业务。

星狮已表示,苏旭明和Riady家族提出的收购献议都低估了公司的价值。
银行界人士表示,若星狮最终被分拆,将会是一连串类似事件的序曲,本区域的其他大型企业也可能会分拆上市或被瓜分。

银行界人士也指出,这场争夺战也反映出了其他在东南亚出现的重要趋势,即东南亚的经济正蓬勃发展,以及东南亚一些大型且资金雄厚的企业正跨出国门,往国外发展。

争夺星狮集团的就是东南亚的两个富裕家族。本月,另一家泰国企业正大集团(Charoen Pokphand Group,与苏旭明无关)同意以94亿美元收购汇丰控股(HSBC Holdings PLC)在中国人寿保险企业平安保险(集团)的所有股份,以受惠于中国的经济增长。这是东南亚企业至今在海外进行的最大宗并购交易。

摩根大通的亚太企业与投资银行主管Therese Esperdy说:“东南亚企业在并购交易中展现财力显示本区域的企业买家将更多元化。银行业者必须不断跳出框框思考。”

摩根士丹利东南亚投资银行业务的主管David Aronovitch指出,金融服务、农业和矿业将是在明年出现最多并购交易的领域。这些领域在2012年已有不少并购交易。

泰国国有石油企业PTT勘探与开采(PTT Exploration & Production PCL)在今年打败了荷兰皇家蚬壳集团(Royal Dutch Shell PLC),成功以12亿2,000万英镑(19亿5,000万美元)收购在伦敦上市、业务集中于莫桑比克的天然气勘探业者Cove能源(Cove Energy PLC)。

菲律宾综合企业生力集团(San Miguel Corp)则在5月以8亿8,100万令吉(2亿8,830万美元)将菲律宾商业银行(Bank of Commerce)的大部分股权脱售予马来西亚的联昌集团(CIMB Group Holdings)。

荷兰国际集团(ING Groep)也在今年将其一些保险业务脱售给西方及本区域的企业。美国友邦保险(AIA Group)以17亿3,000万美元收购了其在马来西亚的寿险业务,而香港大亨李泽楷则以21亿4,000万美元收购其泰国、香港和澳门业务。

瑞银集团(UBS AG)的亚洲投资银行主管David Chin说:“东南亚的市场规模庞大,随着人口及经济持续增长,本区域的保险业可能将大幅成长,因为其渗透率向来偏低。”

虽然东南亚的并购活动相当热络,但银行界人士表示,由于许多公司都为国有或家族企业,大企业可收购的对象并不多。这意味着接下来的并购交易的数额将不低。

喜力为亚太酿酒厂提出的收购价为35.1倍的2012年本益比,其竞争对手皇帽酿酒厂(Carlsberg Brewery Malaysia)的本益比则为20.3倍。

在新加坡上市的Petra食品集团(Petra Foods)在本月以9亿5,000万美元将其可可材料业务脱售予瑞士巧克力生产商百乐嘉利宝(Barry Callebaut AG),以专注于生产和分销巧克力、威化饼及饼干。联昌证券研究(CIMB Research)指出,上述售价约为Petra的2011年营运盈利的14倍,高于其一些同行的股价,如JB Foods(其股价为营运盈利的4.6倍)。

【新】奥兰国际在淡马锡增持股票后回升

奥兰国际在淡马锡增持股票后回升

奥兰国际(Olam Int’l)在昨天进一步收复失地,闭市报1.54元,回升了0.065元或4.41%,由于淡马锡控股(Temasek Holdings)增持公司股票。一则提交予新交所的通告表示,淡马锡的子公司Aranda Investments以29万3,000元收购了公司的20万股股票(相等于每股1.467元),从而把淡马锡在公司的股权从16.99%增至17%。 值得留意的是,在完成交易当天,公司的股价攀升0.08元或5.7%至1.475元收市。公司的股价在过去两天回升了0.145元,是自美国卖空机构浑水 (Muddy Waters)在过去一个月批评公司的会计操守后最大的升幅。淡马锡就增持股权表示:“奥兰国际是一个诱人的长期投资,我们为能够增持其股票而感到高 兴。”

启示:尽管市场对淡马锡增持公司股票的反应正面,但不是人人都持相同看法。淡马锡的前高级董事经理Michael Dee指出:“像淡马锡那么大规模的企业作出微不足道的29万3,000元投资,不但没有使情况明朗化,反而是耐人寻味。”

【新】Gallant Venture将以8亿零930万美元购买印多汽车的52.4%股权

Gallant Venture在星期五表示,公司将会以大约8亿零930万美元购入印尼上市汽车零件公司印多汽车(Indomobil Sukses)的控股股权,因为公司希望从印尼的强劲经济中取得增长商机。

这家在新加坡上市的大型企业表示,它将会收购印多汽车的52.4%股权,并将通过1对1的比例发行附加股来筹集6亿7,550万元作为部分融资。公司计划发行24亿1,000万新股,股东每持一股将获配每股0.28元的附加股。余款将通过债务融资。

公司表示这项收购可以帮助它向汽车业进军,目前公司在新加坡附近的印尼廖内群岛(Riau Islands)经营房地产业。
公司向新加坡交易所提交的文告中说:“建议中的收购项目相信可以让股东涉足于印尼不断增长的中产零售业及工业领域。”
“有关的投资预期也可以让集团打进金融领域 – 像分期付款及设备融资,这些项目预期拥有不错的增长潜能。”

虽然中国及印度的增长放缓,但印尼在亚洲经济体中,今年的表现不错。印尼的汽车制造业也受惠于来自国内中产阶级的需求增多及其相对低的人力成本,也吸引不少汽车制造商在当地生产汽车以出口至其他市场。

【新】BHP以16亿3,000万美元将在Browse项目的股份脱售予中石油

必和必拓集团(BHP Billiton)于2012年12月12日表示,它已同意以16亿3,000万美元现金将其在澳洲Browse天然气出口项目中的股权脱售予中国石油天然气公司(简称中石油),后者为中国最大的上市石油生产商(以市值计算)。

在此项交易下,中石油将会收购BHP分别在East Browse和West Browse合资项目中8.33%及20%的股权,这两个项目位于西澳岸外。

参与上述合资项目的公司如Woodside Petroleum和荷兰皇家蚬壳集团(Royal Dutch Shell PLC)可出较高价来收购BHP的股份,但所有收购献议必须获得有关当局批准。
许多国际企业投入了超过1,700亿美元,在澳洲海岸进行液化天然气(LNG)项目,使澳洲有望在10年后超越卡塔尔,成为世界最大的LNG出口国。LNG是指把天然气冷冻成液体,方便由船只运输。
然而,LNG的投资规模为已经达到饱和的资源服务领域带来压力,因为西澳和昆士兰的大型采矿发展项目与LNG项目正为争取铺管工人、焊接工人和工程师而大伤脑筋。为了抑制薪酬和其他成本上涨,澳洲正在制定特殊协议来吸引外国工人到其大型的项目工作。

Browse是澳洲第二波的LNG项目,它们还未展开建造工程,最早要到2018年才会输出LNG,这可能使它们得面对来自北美洲和东非等新地区所供应的天然气的竞争。
该项目的天然气块位于Browse盆地的深水域,估计可取得1万5,500万亿立方英尺的天然气,以及额外的凝析油(一种轻质油)。

但此处的天然气含有非常高的二氧化碳,在提炼方面将会遇到技术上的挑战。这个天然气块也离海岸十分远,需要建造一条很长的管道来与岸上位于James Price Point的加工厂衔接。
Woodside的总裁Peter Coleman于上个月表示,Browse项目的投资者仍可在明年中之前做决定,是否投资发展该项目,这是西澳政府所定下的规定。

分析师预测,Browse项目将会耗资逾300亿美元建造。但它靠近包括中国等非常需要资源的亚洲市场,加上澳洲的政治环境稳定,吸引到了新投资者如中石油。
继日本三菱集团(Mitsubishi Corporation)和三井物产公司(Mitsui & Company)今年以20亿美元向Woodside收购Browse项目14.7%的股权之后,蚬壳在8月通过与雪佛龙集团(Chevron Corporation)互换资产而增持在Browse项目的股份。

【新】丰益国际以4亿美元脱售在富地燃气的股权

丰益国际以4亿美元脱售在富地燃气的股权

棕油生产商丰益国际(Wilmar Int’l)签署了有条件协议,以4亿美元(4亿8,800万元)把其在富地燃气投资控股(Fortune Gas Investment Holdings)的所有15%股权脱售予中国天然气投资有限公司。富地燃气投资控股是富地石油公司(Fortune Oil)的天然气业务;而中国天然气投资有限公司是在香港交易所主板挂牌的天然气服务公司,其市值约为36亿美元。丰益国际在截至9月30日的第三季度强 力转亏回盈,盈利激增26.4%至4亿零580万美元,并主要归功于压榨毛利向好。

启示:然而,华侨银行(OCBC)不看好商品业在2013年的前景,并给予‘减码’建议。华侨银行补充道,鉴于最近奥兰国际(Olam Int’l)与浑水(Muddy Waters)之间的纷争,投资者可能不太青睐商品股,尤其是那些业务模式复杂的商品公司。

Tuesday, December 18, 2012

【李财有方】 怎样踏出创业第一步

有人这样问:我不想帮人家打工了,我手上有5000令吉,请问我可以做什么生意?
如果你也像他一样,想自行创业,有点资金却没有目标。那么,很抱歉,请接受事实,你还没有做好准备,还不适合去创业。
试想一想,不管你想做哪一行,总之,你想要进军的行业,目前肯定已经有许多人在做了,他们的资金比你雄厚,经验比你丰富,在这样的情况下,你进去跟他们竞争,你觉得自己的胜算有多少?

更何况你连目标都没有,还在等人家给你指点迷津,告诉你,什么生意可以做。

根据兴趣行事
俗语说,行行出状元,什么生意都可以做,什么生意都可以赚钱,要不然那里会有这么多人正在做?
所以,要做什么生意,不是去请教人家,而是问自己,我喜欢那一门生意,我适合做什么生意?而不是道听途说,听说那一个行业容易赚钱,就一窝蜂的涌进去,跟风的后果,往往是以失败告终。
在选择行业的时候,有一点需要注意,那就是根据自己的兴趣来行事,因为只有做自己喜欢的工作,你才能够发挥所长,才可以取得优异的成绩,打工如此,做生意也是一样。
举个例子,如果你对烹饪一点兴趣都没有,你却决定进军餐饮业,这是不是很危险的决策呢?如果你的主厨突然告诉你,我不干了!你是不是马上手忙脚乱?
所以,问人不如问自己,我到底适合做什么生意?
做生意是要有所准备的,有时候,花上几年的时间作好准备是等闲事。
有一位从小就想创业做老板的年轻人,就是这样的作准备,他从大学出来后,就积极地找工作,而优先考虑的工作,是将来对他的事业有所帮助的,这样他就可以一面打工,一面吸取经验。

生意从小做起
他知道生意是要从小做起,学习过程也应该如此,所以他放弃进入跨国公司的机会,虽然跨国公司给的待遇和福利都比小公司来的好,但是,基于学习做生意是他的主要目标,结果他选择了一间小公司。
在小机构上班,每天都可以和老板共事,很快的,他就学到了做生意的窍门,他说,这种机会在大机构是无法遇到的。
很多创业者都是从这条路走过来,他们先打一份工,而这份工就是他们将来的事业,所以他们可以一面吸取经验,一面累计资本,当时机成熟后才自立门户,自己出来做老板。
不要小看这步骤,一门生意的存亡往往就是取决于这一点,如果你从事一个行业多年,虽然只是打工,但是,只要你肯用心,可以任劳任怨,又不会斤斤计较,你就会获得老板的赏识,进入公司的核心。
也就是说,你可以成为老板的左右手,那么你就可以知道一间公司是如何的运作,那么,你出来做老板时就会驾轻就熟,不必走冤枉路,成功的几率就会大大的提高。
相反地,如果你跑进一个全新的行业,隔行如隔山,你就像一张白纸那样,一切都要从头开始学,扪心自问,你觉得会成功吗?很多创业失败者就是因为进入不熟悉的行业,所以铩羽而归。

大胆追求理想
也许你会觉得,抱着学习做生意的心态跟人家打工,是有点那样,不过,请放心,如果你遇到的老板是好的,他知道你有自立门户的心愿,他是不会阻止你的,甚至有可能,他会邀请你成为合伙人,大家一起打天下。
如果你遇到的老板是心胸狭窄的,根本没有给你学习的机会,那么,还等什么?东家不打打西家,海阔天空任你飞,蝉过别枝吧。
人生苦短,想做什么就做什么,大胆的追求自己的理想吧!

Sep 20th, 2010 | By | Category: 李财有方

【股】外汇市场简介

外汇市场处理的是将一国货币兑换成另一国货币的活动,为世上最大的金融市场,每天的平均交易额超过4万亿美元。

外汇市场的动向会因各类消息而有所变化,如各国之间的贸易状况、各国的经济状况及利率。某国、某地区发生的事件或世界大事都可能使汇价在几秒之间突然大幅起落。若一项消息相当重要,且与某一国的货币有着密切关系,其交易活动可能会在短时间内变得相当频繁。

过去十年,随着各类交易平台陆续出现,进行外汇交易的个人投资者也日益增加。
外汇市场中的大部分交易都会涉及美元,它是最常获买卖的货币。当投资者要买卖外汇时,都是以一个货币配对(currency pair)提出报价,因为每宗交易都必须包括两种货币。
欧元/美元的货币配对是交易最活跃的一组货币。

以下为各货币的标准省略代号:
美元 USD
澳元 AUD
新元 SGD
英镑 GBP
欧元 EUR
日元 JPY
瑞士法郎 CHF

比方说,“AUD/USD 1.0550”表示你为每一澳元提出的报价为1.0550美元。“/”这个符号可理解为“等于”,即“1澳元等于1.0550美元”。
与其他金融产品一样,外汇交易有其优点,但其杠杆也带来风险。与股票等金融产品一样,影响汇价的两大因素是供给和需求。
但是,影响货币供需的基本因素有很多,包括两国之间的利率差距,以及进出口的水平。

声明
在场外交易(OTC)市场进行杠杆交易的风险偏高,未必适合所有投资者。投资者在进行交易前须确保自己能承担潜在的损失。

【新】星展集团将以8亿4,800万美元购入滨海湾金融中心

星展集团(DBS Group Holdings)以资产计算是东南亚最大银行,它表示将从由香港富商李嘉诚拥有的集团手中,以8亿4,800万美元购入滨海湾金融中心(Marina Bay Financial Centre)其中一座办公大楼的股权,即公司目前总部所在的大楼。

这个商业区可与伦敦的金丝雀码头(Canary Wharf)及上海浦东金融中心等媲美。自从价值55亿美元的滨海湾金沙(Marina Bay Sands)赌场于2010年在这个区域的东面开始经营后,很多跨国企业为求提高其在新加坡的形象,都把总部迁入这一带。

星展集团将透过李嘉诚的和黄(00013.HK)及长实(00001.HK)的合资控股公司Central Boulevard Development购入滨海湾商业中心第三座大楼的股权。

星展集团在今年完成把总部从滨海湾南的珊顿大道的两座办公大楼搬迁至位于滨海湾金融中心的楼高40层办公楼,并获得为大楼命名的权利。

星展集团的总裁古普塔(Piyush Gupta)在一份声明中表示:“公司决定收购总部所在的滨海湾金融中心第三座的部份股权是为能更有效地控制长期租用成本。”

“滨海湾地带是顶尖金融机构的理想经商地点,相信当新加坡作为亚洲金融中心的领导地位日益巩固之际,将会有更多的金融业务向往在这个地区营业。”

收购协议也包括以1亿1,500万元买入该大楼3.3%股权的期权。
这个地区坐落在360公顷(889英亩)的市中心土地上,后者是新加坡政府为了在这个弹丸岛国增添更多可供经济发展之用的土地而在30年前开始填海而成。

其他在过去两年搬入这个金融区的公司包括渣打银行、花旗集团及谷歌公司。
莱坊(Knight Frank)产业顾问公司指出,这个地区的办公楼第三季每月有效租金为每平方英尺10.60元至11.90元,而在邻近历史悠久的莱佛士坊 (Raffles Place)金融中心,每平方英尺为9.40元至10.30元,乌节路零售带的租金则为9.00元至10.20元。

新加坡政府已经为该区的基建投放了90亿元,但它承诺将在未来10至15年将再投放多33亿元。

【新】披露奥兰国际与浑水公司之间的风风雨雨

在过去几个星期,最轰动市场的消息莫过于围绕着奥兰国际(Olam International)的事件。

浑水研究(Muddy Waters Research)的董事布洛克(Carson Block) 是一名众所周知的做空者。他在11月19日对这家商品供应链管理商提出警告,并表示他“不看好奥兰”。这家研究公司接下来在11月26日发表了一份长达 133页有关奥兰的报告,并给予“强力卖出”的评级。它在报告中指出奥兰值得令人担忧的4个领域,包括偿债能力;业务模式是否可以继续维持下去;“非现金 会计收益”及其“脱轨”的资本开支。

拥有23年历史的奥兰国际卷入了自成立以来最严重的危机,它对一大堆的指控作出激烈的辩护。奥兰在一份长达45页的反驳声明中回击浑水研究的指控, 说他们的指控是“无中生有”,目的只是想从卖空头寸中获利。奥兰的总裁魏吉思(Sunny Verghese)也声称布洛克的指责“毫无根据”,并重申有关的指控“一无是处”。
双方一来一往的“攻击和抗辩”令奥兰的股价大幅升降。自从布洛克于伦敦举行的Ira Sohn投资大会上对奥兰提出评论至11月28日,奥兰的股价曾一度跌至1.465元的低位,这是自2008年以来的最低水平,令奥兰的估值蒸发了接近5 亿元。根据辉盛研究系统(FactSet),奥兰在9月份发出的5年期面值债券(未获评级)的到期收益率从5.75%升至11月30日的11.1%。截至 12月5日,债券的到期收益率回跌至8.5%。

奥兰股价在近期风风雨雨中的走势

资料来源:辉盛、奥兰及浑水研究

在这份汇报中,我们将会探讨浑水研究提出的一些问题。






就目前的情况来看,奥兰的股价在未来几个月很可能会依然起伏不定。随着奥兰采取“迅速及果断”的行动,在12月4日宣布发行债券附加凭单,并获得新 加坡政府投资公司淡马锡控股的支持,相信这针强心剂应可消除投资者对公司财政健康的部分疑虑。可是,马来亚银行金英认为此举长期而言可能会令小股东们对公 司日渐失去信心。这些风风雨雨将会停下来吗?就让我们拭目以待吧!

【新】新航将把焦点转回到亚洲市场,以取得增长

新航将把焦点转回到亚洲市场,以取得增长

拥有充裕现金的新航(Singapore Airlines)正改变策略,并很可能必须通过收购或更多合作关系来乘上亚洲市场的增长快车及应对中东航空公司所带来的激烈竞争。公司持有47亿元的现 金,并将在完成以3亿6,000万美元把其在维珍航空(Virgin Atlantic)的49%股权脱售予美国达美航空(Delta Air Lines)后进一步壮大财力。公司在2000年收购维珍航空股权后已经把该笔投资注销。脱售行动意味着公司正把焦点从欧美市场转回到亚洲,由于欧美的前 景依旧阴霾。中国及印度合共约26亿人的庞大人口很明显是值得利用的增长市场。公司曾试图收购这两个国家的航空公司,但无功而返。另外,公司也通过成立自 家的廉价航空公司酷航(Scoot)来在廉价航空领域竞争,并正在本区域扩大此业务。

启示:虽然公司必须以收购来作为策略,但它得重新探讨其过往的收购策略,如收购维珍航空的少数股权。一名分析师表示,除非公司收购本区域业者的控股股权,要不然只持有少数股权一般上是毫无作为的。

【新】新交所斟酌是否把生物资产排除在一般上市规则之外

新交所斟酌是否把生物资产排除在一般上市规则之外

在奥兰国际(Olam Int’l)同浑水(Muddy Waters)之间的口水战逐渐静下来之际,新加坡交易所(Singapore Exchange)的上市企业管制部门主任Mohamed Nasser Ismail表示,新交所正考虑是否要效仿香港交易所,禁止申请挂牌上市的企业把生物资产的未实现增值包括在表现内。香港交易所指出,农业公司不能凭借 “生物资产的未实现增值”来作为其盈利记录,以求符合挂牌上市的要求。这种会计方式正是浑水对奥兰国际的指控中的重点,浑水指责奥兰国际通过会计手法来呈 现漂亮的盈利表现。奥兰国际反驳道,其会计事务符合新交所所要求的标准,即按国际财务报告准则(IFRS)、新加坡财务报告准则(SFRS)及美国公认会 计准则准备财务报告。

启示:新交所仍未决定会否把生物资产的未实现增值排除在一般上市规则以外,也不急于对上述牵涉到会计准则的问题作出反应。新交所将密切留意国际发展,并听取相关意见。

【新】吉宝赢得4亿2,000万美元的钻台订单

吉宝赢得4亿2,000万美元的钻台订单

来自墨西哥的钻台订单如急流般涌入新加坡。吉宝岸外与海事(Keppel Offshore and Marine)的子公司吉宝远东(Keppel Fels)从全球第四大原油生产商墨西哥Pemex取得总值4亿2,000万美元的订单,涉及两台KFELS B级别专利设计升降式钻台。吉宝远东将在新加坡建造这两台钻台,然后于1Q15把钻台交付予Pemex的子公司Pemex Exploracion y Produccion。这两台顶级钻台适用于400英尺水深之处,并能钻凿3万英尺的深度。除了上述的订单,吉宝远东也向Oro Negro公司交付了一台KFELS B级别升降式钻台。估计Pemex在2012年已投资了高达24亿美元于勘探活动,并料最终将在墨西哥水域操作40台钻台。目前已有一些KFELS B级别升降式钻台在墨西哥水域服务。

启示:在来自墨西哥的询问及订单源源而来之际,吉宝远东的KFELS B级别升降式钻台设计正好符合墨西哥市场的需求,因此公司将能大大地从中受益。

【新】Petra食品集团拟以9亿5,000万美元脱售可可材料业务

Petra食品集团拟以9亿5,000万美元脱售可可材料业务

可可材料及品牌糕饼生产商Petra食品集团(Petra Foods)建议以9亿5,000万美元全面脱售其可可材料业务。具体而言,公司同苏黎世百乐嘉利宝(Barry Callebaut AG)签署了有条件买卖协议。脱售行动包括位于马来西亚、印尼、泰国、巴西、墨西哥、德国及法国的7家厂房,以及位于新加坡、荷兰及美国的主要销售办事 处。与此同时,双方也签署了长期供应协议,以向百乐嘉利宝采购可可材料来确保品牌消费品业务的运作不会受到太大的干扰。

启示:公司将从脱售中实现约1亿零600万美元的收益。它拟把部份净收益用来减低债务,其余款项将用作品牌消费品部门日后扩充的资金,并可能把部份收益派作股息。

【新】刘景发的3Q12盈利飙升89.1%

刘景发的3Q12盈利飙升89.1%

建筑及产业发展公司刘景发(Low Keng Huat (S))在截至10月31日的第三季度录得盈利飙升89.1%至2,750万元,由于其发展及酒店部门的表现提高,而表现增幅有助抵消建筑部门的盈利跌 幅。收入增加31.7%至3,270万元,联号及合资公司带来的贡献从1,410万元大幅度增长31.7%至1,970万元,由于已在6月售罄的公寓 The Minton所带来的盈利提高。9个月的收入及盈利分别增加6.8%至1亿零110万元及26.2%至6,760万元。

启示:尽管高档产业领域很可能依旧疲弱,但因利率偏低,公司预期大众市场将依旧稳健,因此公司保持审慎乐观的态度,并将继续选择性地竞标项目。

【新】大众控股的2Q13盈利跌57%至170万元

大众控股的2Q13盈利跌57%至170万元

大众控股(Popular Hldgs)在截至今年10月31日的第二季度录得盈利下跌57%至170万元,收入则维持在1亿2,130万元。表现下滑主要是由于分销、销售及行政开 支均提高,因为员工增多、广告与促销活动增加、运货费和水电费提高以及维修开支上升(因零售店增加)。从去年10月31日至今年10月31日的一年里,公 司的零售店增加了7间至152间。

启示:公司认为,通胀成本压力,尤其是工资及租金,将不会在短期内放缓。截至今年10月31日的1H13,公司的现金与现金等值物为1亿1,890万元,比去年同期的440万元来得高。

【新】嘉德置地澳洲子公司接获收购献议

嘉德置地澳洲子公司接获收购献议

嘉德置地(CapitaLand)的澳洲子公司Australand Property Group接获来自产业信托GPT Group的献议,后者有意收购其投资产业组合及商业与工业业务。献购价目前仍不详,而该子公司也认为献议并不完整,且将取决于多个因素,包括精准审核。 此外,GPT Group的献议不包括该子公司的住宅业务,同时该子公司也可继续在澳洲证券交易所(ASX)挂牌。澳洲是公司的三大市场之一,居于新加坡及中国之后。公 司持有该子公司的59.3%股权,占其资产的15%。

启示:巴克莱(Barclays)表示,此举可能将释放价值,并使公司的策略改变。辉立证券(Phillip Securities)则强调,保留这些资产对公司十分重要,由于其澳洲住宅业务目前表现疲弱,但这项献议将为公司带来眼前利益。

【马】亚航希望其搭客量在明年达到7,000万人

亚航希望其搭客量在明年达到7,000万人

亚洲航空(AirAsia)希望其搭客量能在明年达到6,000万至7,000万人。亚航最近采购了100余架A320空中巴士客机,总额为94亿美元, 使其成为全球采购最多A320客机的航空公司。亚航的总裁丹斯里东尼·费尔南德斯(Tan Sri Tony Fernandes)说:“十年前,我们的搭客量为20万人。今年,我们的搭客量达到3,600万人。6,000万至7,000万是一个可以轻易达成的目 标。”他也指出,在亚航飞往的地点当中,有半数尚没有其他航空公司提供航班,这显示出亚航在开辟新航线方面的强大能力。亚航表示,基于它目前拥有大量现 金,杠杆水平也偏低,它将不会以发行附加股的方式来购买上述A320客机。展望未来,亚航预计将采购更多飞机,因它将以新机取代它在2005年购买的首批 飞机。

启示:亚航的股价于最近下跌至52周低位,因投资者对它采购新飞机有所顾虑,加上它跌出了富时大马吉隆坡综合指数成份股的行列。然而,费尔南德斯认为,亚航的基本面仍相当不错,尽管每桶飞机燃油的价格高达130美元,其毛利率仍为17%。

【马】马屋业以2亿3,900万令吉收购一栋办公楼

马屋业以2亿3,900万令吉收购一栋办公楼

马屋业(Malaysia Building Society)的全资子公司Ambang Hartamas提议以2亿3,920万令吉向PJ Sentral Development收购一栋楼高27至30层的“甲级”办公楼。这是混合发展项目八打灵再也中央花园城市(PJ Sentral Garden City)第一期工程的一部分,马屋业计划将其业务总部迁移到此处。目前,马屋业拥有约700名员工,他们分别在位于白沙罗的Menara MBSB(由马屋业所拥有)和Menara I&P 2(由马屋业租用)等两栋办公楼上班。新的办公楼将可容纳马屋业旗下所有的部门,也将会设有电子银行客服区,以及一个规模更大的资讯科技数据中心来为其核 心的银行平台服务。马屋业正迈向电脑化,它在上个月推出了马屋业综合核心银行系统(MBSB Integrated Core Banking System)。马屋业的总裁拿督阿末再尼(Datuk Ahmad Zaini Othman)指出,这对公司想要取得银行执照至关重要。

启示:马屋业认为,上述收购将可为公司创造能见度,进一步加强和巩固其企业形象、身份和地位。此外,马屋业也将可把其业务部门及业务功能集中起来,进行整合,使营运效率提高。

Monday, December 10, 2012

【李财有方】 上班族困境

有一位上班族朋友告诉我,他希望私人界的退休年龄可以延长到60岁,因为他盘算过了,如果55岁就退休,他就无法供完房贷,也无法应付孩子们的大学费用。
如果能够延长多五年,那么,大儿子就来得及大学毕业,房贷也所剩无几,而且公积金多缴了五年,退休的保障就会多一些,顾虑也会少一点。
朋友才四十出头,离开退休还有十多年的光景,既然已经知道这些问题的存在,可以从现在开始,就积极的储蓄为将来做好准备,为何要把希望寄托在退休年龄的延长呢?


储蓄很少
他解释说,自从有了孩子后,他就认真的考虑这问题,而且也开始努力的储蓄。可惜,事与愿违,总是有那么多的理由,非得动用这笔储蓄钱不可。
结果,到了今天,孩子都入学了,储蓄的成绩还是惨不忍睹,只差没有变成卡奴而已。过去的努力已经不能见效,未来怎么还可以指望它呢,无奈之下,只好把希望寄托在薪水上。
但是,还是有隐忧,因为到了退休的年龄,不管你是多么的不情愿,你还是要被迫离开工作岗位,美其名是退休,其实是被革职。
这就是帮人打工的悲哀,不管薪水对你而言是多么的重要,时间一到,它就会停止,所以只好期待当局改变政策,救苦救难,让退休年龄获得延长。

薪酬偏低
朋友面对的困境,也是许多上班族所面对的困境。其实,并不是人们不想储蓄,而是现实环境的不允许,归根究底,问题的所在,就是偏低的薪酬待遇。
朋友告诉我,在这功利社会,除非你能够有苦行僧的耐力,可以不吃人间烟火,可以不受世俗的影响,那么,你才有机会存到钱。一个人生活也许还有一点机会,如果是一个家庭,难度就大大地提高,因为你总不能要求家庭成员,包括小孩都跟你一样活受罪吧。
朋友觉得,他的薪水收入只够勉强应付日常的生活所需,所以存不到钱不是他的错,而是老板的错,谁叫老板给的薪水这么低!
是不是很矛盾?一边厢埋怨老板给的薪水低,一边厢又希望老板延长自己的退休年龄。既然如此,为何不干脆自己来做老板呢?
朋友接着说,现在还有那一个行业可以做?每个行业都是那么的竞争,每个行业都有它的龙头老大,那里还有机会给我去创业,给我去发挥?而且我也没有创业的本钱。

自己做老板
这就是很多人的心声,大家都知道工字不出头,要过好日子,最理想的方法就是自己做老板,时间可以自己控制,每一分的努力,都是为自己而奋斗,所赚的钱都是属于自己的。
这道理大家都明白,但是,为什么还是有这么多人要去帮人家打工?为什么大家还是争先恐后的去攀爬企业楼梯呢?
理由很简单,因为父母师长从小就灌输我们这样的思想:要努力的求学,将来才可以找到一份好的工作。
父母总是希望孩子将来可以出人头地,但是,如何才可以出人头地呢?
几乎所有的父母都想到同样的方法:书中自有黄金屋,只要努力读书就可以了。只要考获优异的成绩,就可以找到一份好的工作。
至于好的工作,为什么就可以出人头地呢?
却没有人去研究个中的道理。
龙生龙,凤生凤,老鼠生儿会打洞。也许这才是真正的道理。

Sep 13th, 2010 | By | Category: 李财有方

抛开自己真诚关心

成功的关系,可以持续终身并且经得起考验。

你不应该为了得到什么而认识另一个人。这不是你头脑应该出现的第一件事!

你愿意不求回报的付出多少,会让你得到更多!

这很矛盾。当你不求回报的付出,他们会完全相信你的真诚,没有隐藏的秘密。这个时刻,你得到真正的信任、美好的事物和最有意义的关系!

这在经营事务和你个人的生活中,都是事实。因为多次的体验,让我具有这样的信念。

我对他人的宽厚、仁慈和真诚的兴趣,重复的回报在我身上,它从未失效。

这个观点上,我是一位非常富足的人。我的生命中充满着美妙的关系,我对此永远感恩。

人们会看见你的行动,是否真实反射你的信念和合乎你的言论。他们需要一位他们可以信任的人,与真正的你产生联结。

和你谈话的人会认为:“我为什么应该信任你?我不可能与我不认识或不信任的人,建立和谐关系或做生意。”

当两个人首次见面时,存有许多不同的恐惧,通常在支配的关注上会认为:“我不想要这个人利用我,所以我踌躇不前。我不想要告诉他们一切,我需要可以让我逃跑的信号”。

友谊和关系有许多不同的阶段。这些阶段反射许多不同的行为模式。但记住,他(或她)不能成为亲密的朋友,并不是他人的错。

当你抛开自己,真诚地关心他人,才是开始信任的唯一方式。这个“礼物”创造一个相互的关系,你朋友喜欢推荐你,因为你毫无条件的帮助他们和推荐他们!

攜手足齊創業

 創業,是大家認為能夠致富的有效管道,不少人因為想致富,所以才出來創業。
 但對嘉興衛生潔具有限公司(Ga Hing Trading Sdn Bhd)董事鄭妙珍而言,創業的意義很簡單,就是為了要與自小就沒有在一起的弟妹們一起生活。

鄭妙珍小的時候,因為父母親要到外地做工,所以她們4個姐弟妹都沒有在一起生活,並被安排到不同的親戚家中寄住。
 “每年只有在農曆新年的時候,才有機會一家團聚,因此我們想要在一起生活的心和慾望很強烈。”
 長大后,身為大姐的她,並沒有忘記團聚家人的使命,離開原已工作12年的公司,把身在不同地方工作和生活的弟妹們找了回來,開始創立嘉興衛生潔具有限公司。
 創業難,營家族生意更難,在看到不少家族生意,在經營一段時間后就會開始四分五裂,讓她把公司取名為“嘉興”,象征著“家和萬事興”。
 她希望大家永遠記得創業的初衷,不會因此而迷失。她認為,如果一個家庭不和,即使賺再多錢也沒有用。
 目前育有2個女兒的鄭妙珍,回憶起當年創業的時候,自己只要一投入工作,就沒有考慮家庭,常常忽略丈夫與女兒。
 她很感謝丈夫的諒解與成全,不斷在背后默默支持她。
 鄭妙珍娓娓道來,以前女兒放學后,她便會把她們帶到公司,當時在創業,雖然女兒常常陪伴在身邊,但卻忽略了與女兒深入溝通與交流。
 甚至有時候,因工作壓力而大聲跟女兒說話,但慶幸的是女兒常在她身邊,能夠理解和體諒母親的辛苦,沒有因此影響母女感情。
 現在,她們會常找機會團聚和交流,拉近彼此的感情。

一句話 扛下12年責任
鄭妙珍在畢業后的第一份工作是鋼鍋促銷員。當時經濟不景氣,促銷工作並沒有很順利。
 在朋友介紹下,她轉到一家卡拉OK當收銀員,工作簡單,薪水亦很不錯。
 “后來我男朋友,也就是現在的丈夫覺得這樣不行,生活日夜顛倒,像殭屍一樣,他就叫我去學一門手藝。”
 辭職后,她在一家五金店工作,但工作氣氛並沒有很理想,老闆與老闆娘常常會因為做錯一些小事嘮叨,加上溝通不良,使大家都不太敢開口說話。
  雖然工作並沒有很愉快,卻讓她學會忍耐。
 工作了2年,一位朋友找她與另一個老闆合夥開一家五金店,但沒多久,朋友便退股,剩下她與老闆。

不聰明但膽大
 “當時這個老闆沒有經驗,所以很多事情都不會,我只有一些經驗,他就問我要不要繼續經營,我說,既然都開了,那就繼續吧。”
 結果因為這一句話,她就扛下這12年的責任。
 俗語說:“工欲善其事,必先利其器”,這12年的磨練,為她累積豐富的創業經驗。
 “工作12年后,那個老闆也結婚了,因為我不喜歡看人臉色,便出來創業。”
 “我不是一個聰明的人,但是我很大膽,即使是不會的東西,我還是很敢去做。”
 對她的朋友而言,鄭妙珍確實是個很“敢死”的人,把身在不同領域工作的弟妹們,找來一起創立公司。
 她說,可能因為當時什么都沒有,所以不怕失去,
任何事情都會敢敢去做。

一堂課 改變人生與家庭
3年前,鄭妙珍因不便推辭一位顧客的邀請,上了一堂關于人生的課程,從此讓她的人生與家庭有了重大改變。
 “以前我覺得錢就是一切,成功就是能夠賺很多錢,但在上了這堂課后,我發現這40多年來所做和所追求的,都不是最重要的。”
 “以前我會覺得我是一個很好的媽媽,但現在發覺,其實很多東西都沒有做好,就好比溝通,我以為與女兒溝通得很好,實並不是,女兒已經不想和我說太多東西,很多東西都只是應酬而已。”
 在女兒也上過課后,打開了心房,會比較敢說出心里頭想說的話。
 她提到,其實女兒很討厭她一直拿著手機在講電話,這種現象對于一個生意人而言是正常不過的,像是在開車載送女兒的時候,自己偶爾會講電話,但其實女兒在一旁已感厭惡。
 她認為,“察覺”是很關鍵的,她很慶幸自己察覺得早,還有時間與機會可修補與女兒的關係。
 “以前人家說我們的家不像一個家,女兒在房上網,丈夫做自己的事情,我看我的電視,雖然一家人都在,但只是人在一起,心卻沒有在一起。”
 大家上過該課程后,了解到家的重要,“維持家”這件事,是每個家人都要做的事。
 漸漸大家開始慢慢做出調整,如一起看電視之類,讓大家的心聯繫在一起。

用餐習慣用公筷
1.你最喜歡的菜肴?
 小菜。可能是年紀越大,會越喜歡簡單的東西。
 2.最常用餐的地方,比如餐廳或咖啡座?
 谷中城購物商場(Mid Valley)。主要是離家近,食物選擇也比較多。
 3.最喜愛的零食或小吃?
 我們家人都沒有吃零食的習慣,所以沒有喜愛的零食。
 4.是否也善廚?你的拿手好菜?
 沒有嫁到一個會煮菜的丈夫,所以我要會煮。拿手好菜,應該是女兒喜歡吃的麵粉糕 (板面)和雞飯。
 5.用餐食的習慣?或有什么用餐禁忌?
 有用公筷的習慣,因為比較衛生。不喜歡人家翻找碟中的菜。

Sunday, December 9, 2012

【李财有方】 打工也有出头天

有一位年轻人告诉我,他的副经理十年前进入公司时,薪水也和他一样,都是2300令吉。副经理常常勉励他,好好的努力,将来就有升职的机会,副经理还偷偷的告诉他,那位即将退休的经理,公积金已经超过100万令吉。言下之意:打工也有出头天。
年轻人很纳闷,为什么今天的起薪还是和十年前一样,难道这十年来的通货膨胀就没有人去考虑吗?还有,如果要等到退休年龄才有百万,对他而言,那是三十年后的事情了,那时候的百万,会不会太少呢?


领悟复利奥妙
年轻人说,他已经领悟复利的奥妙,也知道开番对致富的重要,他希望我能讲得具体一点,怎样使金钱开番?
开番就是倍数的成长,一千到一百万只是十个番,六万多到一百万也不过四个番,所以理论上,百万是很容易达成的目标,但是,事实上,很多人都做不到,原因在于不知道怎样去发掘开番的机会。
金钱开番有两个途径,那就是,资本开番和收入开番。

资本开番 可选股票房产
有玩股票的朋友都知道,股市是最容易使资本开番的地方,只要选对时机,选对股,要开番是很简单的事情。有经验的投资者都知道,只要在大熊市买进,大牛市卖出,随随便便就可以开几个番。问题是,怎样选股?怎样分辨几时是大熊市,几时是大牛市?

这就投资股票困难之处,事实证明,能够通过股市赚钱的人只占少数,能够连续在股市开番的人,更是少之又少。
我认识一位朋友,他以两万令吉起家,在短短的13年内就在股市里开了9番半,正在意气风发的时候,却遇到亚洲金融风暴,结果,只是短短的一年内就不见了4番半。价值千多万的股票一瞬间只剩下五十万,幸亏他还懂得阿Q精神,就当作是14年内开了4个番,勉强可以自我安慰。
要通过股票来使资本开番,最安全可靠的方法,是学习基本派的功夫,方法就是,选年年赚大钱的公司,然后长期持有。冷眼就是这方面的前辈。
除了股票之外,也可以让资本开番的投资项目就是房地产,事实证明,这是最多人取得成功的方法。
只要在年轻时,尽可能的去买房屋而不要去租,三十年后就可以靠它成为小富。

收入开番 从商最有效
上班族的收入就是薪水,薪水可以开番吗?
也许可以,但是,可以肯定的是,这是漫长的道路,穷一生的努力,也只是区区的几个番而已,而且都是前面的番。
要取得惊人的收入开番,最有效的方法就是从商。唯有做生意才可以无限度的取得收入开番。
举个例子,有一位经营廉价服装的小商人,自从开设一间门市店赚到钱后就积极的扩充,不到十年的光景就开了十间分店,年度营业额也从五十万变成五百万,而所赚的钱也增加了十倍。这就是典型的收入开番,很多商人就是靠它踏上百万之路。
年薪十万要变成二十万,这是艰难的任务。但是,一个年赚十万的商人想要在来年赚二十万却不是困难的事情,只要依样画葫芦,把生意的规模扩大一倍就可以了。

发展空间无限
上班族是付出时间换取金钱,所以能够赚的钱就有局限,做生意却不同,只要你有能力,你的发展空间就是无限的,所以做生意可以赚百万,千万就是这个道理。
当然,并不是每个人都需要年赚百万的,对多数人而言,穷一生的努力,到了退休的年龄,如果公积金户口能够存有一百万,那已经是了不起的成就了。

Sep 6th, 2010 | By | Category: 李财有方

【理】購買產業‧平衡投資組合

讀者凌來信提問應該如何投資?增加財富?分配投資等問題?他現年38歲、月入5千令吉、妻子是家庭主婦,大兒子7歲、小學1年級,小兒子4歲,在幼兒園上學。
他的財務負擔包括:

房貸分期RM804(到7月/2018)、車貸分期RM840(到7月2019)、全家保險:RM4千/年、各項信託價值RM4萬2千、定期存款RM20萬、新元存款S$41,000 X 2.5=RM102,500

答:華僑銀行財務管理主管王詩潔說,除了現金流轉,我們對凌讀者的資料掌握得不多,他擁有超過30萬令吉的儲蓄。對一個不到40歲、已有家庭成員的人來說,這是相當不錯的成就,許多人可能無法儲存到這樣豐厚的數目。
再仔細看凌讀者目前所擁有的,其資產組合主要是分佈在定期存款,明顯的,凌讀者可以選擇其他投資工具,以讓現金發揮更大作用。當我們談及投資組合時,大多數人談的是均衡的組合,擁有現金、證券及債券,不過,我們認為,凌讀者也應該考慮多一個資產組合,就是投資產業。
在馬來西亞,產業的投資相當普遍,馬來西亞人或是亞洲人,多數喜歡購買資產,我們傾向看得到的實質物體。產業投資是長期投資工具之一。換句話說,產業不是這麼容易買或賣的選擇,也由於這些特點,使到產業的投資沒有這麼容易波動。
之前的美國次貸風暴,證券與債券市場相當波動,許多投資者發現,產業投資是一項具有吸引力的選擇,不過,我們也要記住一點,首期成本也相當龐大。

產業投資可對衝通膨
對大多數人而言,產業投資吸引力相當大,主要是它可以對衝通貨膨脹,這意味甚麼?首先你借用銀行的資金擁有產業,當你準備購買產業,購屋款項不需要100%來自本身的袋子,也許只需要10%的首期付款,然後向銀行貸款其餘的數額,假以時日,你就是產業的業主。
假設你支付了相等於屋價的20%首期款項,產業在接下來的3年增值10%,即等於20%的首期屋款增值50%,不過,這只是簡單的計算法,因為你還需要面對利息開支。
此外,假如你的產業出租給別人,你可以利用租金來償付貸款分期,可以說是“借用"其他人來支付一部份的分期付款。

產業市場會有周期性
理論上這樣講並沒有錯,但也不是完全沒有風險,產業市場會有周期性,不要設定產業價格只會一味上漲,投資的產業也可能出現沒有租出的時候,你就沒有租金收入來抵消貸款分期。以下幾個要點可以與你分享:
1)不要期待高水平的增值。產業價格在過去幾年大幅上揚,我們也不能指望這樣的形勢會持續下去,也有可能出現超付購買價投資產業的情況。在進行產業投資之前,要清楚你所準備的資金,放長遠成長比較實際,不要為了2或3年內上漲而貿然進場,你可能會大失所望。
2)不要造成自己過度負擔。對衝通貨膨脹看來很棒,那不如付越少頭期錢越好,關鍵是:貸款數額越大,每月的分期付款就越多;假如是準備投機,對衝通貨膨脹是不錯的概念,只是要避免不要給自己太大壓力。假如分期付款數目對你來說太大,你可能是“含了太多自己可以咬的東西"。
3)現金為王。投資產業是一項較大的財務計劃,任何的差錯,都可能給自己造成財務上的損失,假如你的產業帶給你現金收入,可以減緩任何錯失帶來的衝擊。
如果租金收入在扣除貸款分期、管理費之後,每個月還有餘錢進口袋,你可能不會過於顧慮那一年產業價格沒有增值的問題。

以凌讀者的情況,他有投資一些單位信託及外幣,也許他有想過探討將部份定期存款,轉為購買第二 個產業,只是我們對他每月的現金流量所掌握的資訊不多,他可能想知道需要撥出多少資金來購買第二個產業單位。最好是先瞭解能夠領取的貸款數額,然後才來決 定投資產業的價格、產業的類型等等。

除牌後‧股票還有用嗎

Lee問:
請問本人持有美光集團(MAXBIZ)下市的股票25萬張,請問還有用嗎?

答:美光集團早前因業務蒙損,股東基金少於綜合股東基金25%,在去年1月被列為PN17公司,之後因重組計劃二度遭大馬交易所駁回,被迫在3月26日,正式從馬股除牌。

隨該公司除牌,投資者已不能在馬股市場交易該股,若要脫售手上股票,唯有比照一般私人公司的情況自行買賣,或可商洽賣回給公司大股東。至於交易價,將由買方自行洽商,即在自願買賣情況下交易,不再如以往上市時,以市場來決定買賣價。

因此,如果你現在要賣出手上的美光集團,能做的是和下市後的美光集團接洽,你可到公司注冊局瞭解詳情,或向該公司直接查詢。該公司的網站為http://www.maxbiz.com.my/

你也可致電大馬交易所存票公司(Bursa Depository)的熱線03-20347711,以瞭解售股程序。
即使上市公司除牌,股東若不要把股票證書提出,還是可以將股票保留在大馬交易所的中央存票公司裡,該股額仍將列入戶頭結單,只是因除牌,交易所不會跟進該公司的資料與訊息。

【理】收入不高 要有良好消費儲存習慣

讀者Kate Ho問:

 你好,我目前單身,今年27歲,是一名普通書記。目前財務狀況如下:
 收入
 月薪:1100令吉(已扣除公積金和社會保險)
 日常生活開銷:
 網絡費:100令吉
 交通費:40令吉(摩哆車)
 家用:300令吉
 保險費:186令吉(醫藥卡、意外、人壽險綜合保險)
 生活雜費:150令吉
 存款:
 每月定存:250令吉
 雇員公積金:約2000令吉
 定期存款:5000令吉(3%利息)

 想請教:
 (一)我沒有信用卡也沒有欠債,請問我的收入這麼少,我該如何投資以增加收入,改善財務狀況?我對投資一知半解也不知從何著手。
 (二)另外,我想買輛小型國產車卻又擔心負擔不來,請問我該怎麼做?
 請給我一些建議,謝謝。

答:恭喜你有一個非常良好的個人財務狀況,雖然你目前沒有較高的收入,但你本身也沒有債務,你目前主要關注的是該如何提高收入及累積更多財富,以進一步實現你短期、中期和長期的財務目標等。
 根據你所提供資料,你擁有良好個人消費及儲蓄習慣,所以我建議你持續保持你目前的資金管理方式。
 另外,你必須先定義自己的短期、中期和長期的財務目標是什么,並計算需要花費多少錢以履行財務目標。
 一般情況下,我們都將短期資金存入定期存款(Fixed Deposit)或平時的儲蓄戶口,使我們在任何情況下都擁有一筆現金,用作實現我們的短期財務目標。
 所以,你的投資目標應該專注于該如何實現你的中期和長期目標。
 根據你每月的保險費(186令吉),我認為你已經不需要再進行任何保險儲蓄計劃,這只能讓你在長時間內獲得低回報。

 ◆中期財務目標:
 你可以考慮信託基金公司的投資組合、房產信托(Reit)、股息基金(Dividend Fund)或股票成長基金(Equity Growth Fund)等。

 ◆長期財務目標,比如退休計劃:
 ◇可以參考最近由大馬證券監督委員會(Securities Commission)所推出的私人退休計劃(PRS),它將在你41歲至50歲時,將你的投資資金投入適當的股票基金里,並在你50歲之后轉為保守基金。
 ◇只要你每月拋開投資資金外,還有剩余的金錢,你也可以考慮其它另類的投資選擇。
 ◇你必須擁有自己的房子,以用作你未來生活的一部分,這也可以成為你的長期財務目標。

買車非明智之舉
至于想要購買小型國產車,我認為,現在購買一輛汽車是不明智的選擇,如果你真想購買汽車,我提供你兩項建議。

 ◆在以上短期及中期財務目標中,賺取足夠的首期付款。
 ◆每月汽車分期付款、汽油、維修、保險、路稅等,低於每月淨收入的70%。
 最后,我建議你可找兼職多賺外快,又或者找一份更高薪的全職工作,如銷售或營銷工作等,這將讓你獲取更多的收入。

每月
令吉
比例
評級
備註
收入 1100 100% - -
花費 776 70.55% 從不花費多于淨收入的70%
定期儲蓄 250 22.73% 10%(短期財務目標,儲蓄不少於12個月)
10%(中期財政目標,儲蓄1至10年)
10%(長期財務目標,儲蓄10年以上)
剩餘 74 6.72% - -
公積金 2000 - - -
定期存款 5000 - 儲存足夠應急基金,以足以支付至少6個月生活開种

Saturday, December 8, 2012

【新】新航在本区域发展更有利

新航(Singapore Airlines)似乎正逐渐撤离泛大西洋市场,而投资者应会为此感到高兴。

公司于13年前以6亿英镑(约9亿6,000万美元)收购维珍航空(Virgin Atlantic)的49%股权。但这项投资却无功而返,激烈的竞争及降陆权难求令其表现大受打击。维珍航空在上个财年报1亿2,830万美元亏损。

美国达美航空(Delta Air Lines)据称是维珍股权的潜在买家,但它不愿置评。达美成为往返纽约和伦敦航线的策略性伙伴是更合理的。新航在此时脱售股权可能有点出乎意料之外,因 为其截至今年9月底的现金约为39亿美元,所以并不需要集资。此外,目前航空公司的估值偏低,因此脱售维珍股权可能会令公司亏本。星展唯高达(DBS Vickers)的分析师Paul Yong表示,股权的售价可能约为5亿英镑。

尽管如此,由于新航已注销大部份在维珍的投资,所以公司至少能录得帐面盈利。Yong表示,脱售价可能高达每股0.66美元。

投资者希望公司在脱售股权后,更专注于本区域较为乐观的市场。国际航空运输协会(International Air Transport Association)的数据显示,亚太区的环球乘客流量(包括区内及区外)将从2010年的33%增至2015年的37%,而北美及欧洲的比率将在同 期从31%下降至29%。

新航及国泰航空(Cathay Pacific)等亚洲大型老字号航空公司好不容易从本区域的潜在市场中取得与日提高的稳定盈利。但燃油价格持续高企对全球航空业都带来挑战。来自廉价航空公司的激烈竞争也不断地打击本区域的航空业。

但新航绝对没有停滞不前。公司在今年11月以1亿零900万美元收购了澳洲最强大的内陆航空公司之一维珍澳洲(Virgin Australia)的10%股权。在6月,公司的亚洲廉价航空公司酷航(Scoot)开始运作。另外,公司最近表示,其区域航空公司胜安航空 (SilkAir)的机队将增加一倍。如此看来,脱售不赚钱的维珍航空股权应是理所当然。

【新】喜力重申亚太酿酒厂 名字经营策略不变

世界啤酒大厂喜力公司(Heineken)重申亚太酿酒厂(APB)将继续以新加坡为总部,名字不改变,发源于新加坡的虎牌啤酒(Tiger Beer)将继续以高档优质啤酒形象进军更多新市场。

喜力公司主席兼总执行长博克斯梅尔昨日在新加坡接受记者访问时,重申公司把亚太酿酒厂和虎牌啤酒纳入集团旗下后的计划。

博克斯梅尔说:“亚太酿酒厂是在这里成立,在这里经营,并将继续以这里为总部,而且也在大士(新加坡西部工业区)设有一家酿酒厂。我们能够在本区域这么成熟的市场拥有一家酿酒厂,这如同在伦敦拥有一家酿酒厂。”

他还说:“我们相信一家公司不能没有根,亚太酿酒厂的根在这里,虎牌啤酒的根也在这里。而且新加坡的基础设施优异,地理位置优良,非常有利管理和经营业务。”
他也表示亚太酿酒厂的现有管理层将继续保留,公司付出巨大资金购得这个资产以及团队,自然希望留住他们。

【新】雲頂新加坡轉戰日本

雲頂新加坡(GENS)看好日本可在未來12個月至18個月內開放賭場經營,未來投資目標或將擺向日本,探討當地市場任何可併購機會。

 雲頂集團掌舵人兼新加坡業務主席丹斯里林國泰今日在當地匯報會上指出,對日本市場變化相當樂觀,相信會有條例變化。
 “不過在博彩條例更明朗化前,集團不會輕舉妄動;目前,新加坡聖淘沙名勝世界已接近完全開放,相信明年可吸引多達1700萬名訪客,今年全年訪客相信將達1600萬名。”
 綜合外電報導,日本即將在本月舉行大選,向來傾向于批准國內設賭場的自民黨勝算高,若當選可望在未來12個月至18個月內開放當地賭場經營,成為雲頂新加坡新投資目標。

擬進軍亞洲
 “道瓊斯”報導,雲頂新加坡總營運長陳啟德在會上透露,公司已著手探討亞洲各市場,不過隨著日本可望修改條例,相信該市場將會是最有可能率先實現的投資機會。
 該公司早前已表明有意進軍亞洲其他國家,包括日本和韓國,儘管今年初已發行總值約23億新元的“無期債券”(perpetual securities),不過至今仍未宣佈大型投資計劃。
 雲頂新加坡“死對頭”金沙集團亦曾表明有意在日本建造賭場度假中心,分析師指出,當地賭場市值規模可高達3.4兆日圓。

【新】益得佳国际配股,其股价因而攀升

益得佳国际配股,其股价因而攀升

炼乳及淡乳生产与分销商益得佳国际(Etika Int’l)的股价今早高开17.6%,因市场对其与第一家食品厂(Tee Yih Jia Food Manufacturing)签署认股协议表示欢迎。在协议下,公司将以每股0.1998元发售7,500万股新股给第一家食品厂。发股价比公司于12年 5月的0.222元加权平均价低了约10%。所发售的新股占现有股本的约14%。在完成发股后,第一家食品厂将持有公司扩大股本的约12.3%,并可委任 一人成为公司的董事。第一家食品厂成立于1969年,它是全球领先的春卷及多种亚洲冰冻便利食品生产商。公司将把发股所筹得的1,496万元净收益的一半 用作资本开支,另外一半将充当营运资本。

启示:公司的股价在今年大受打击,甚至在10月跌至0.175元低位,但上述消息大大地刺激了公司的股价。显然的,第一家食品厂入股有助提高投资者对公司的信心。

【新】胜科海事赢得4亿3,400万美元钻台合约

胜科海事赢得4亿3,400万美元钻台合约

胜科海事(Sembcorp Marine)的子公司PPL船厂从墨西哥油田服务公司Integradora de Servicios Petroleros Oro Negro取得总值4亿3,400万美元的两份总承包合约。合约涉及建造两座升降式钻台,并将按PPL的PPL Pacific Class 400专利设计建造。两座钻台将能在水深400英尺之处操作,并设有最新的钻凿设备,以提高钻凿效率。PPL的董事经理Douglas Tan表示:“升降式钻台订单反映客户对这种钻台有信心,尤其是对我们的设计和我们能按预算定时交货的能力具有信心。

启示:合约下的升降式钻台分别定于明年第4季度及2014年首季交付。

【新】着重于盈利导致新加坡地铁面对种种问题

着重于盈利导致新加坡地铁面对种种问题

新加坡地铁(SMRT Corp)的总裁郭木财表示,着重于盈利的方针是公司面对问题的许多因素之一。公司的前总裁苏碧华因地铁服务于去年12月屡次瘫痪而在今年1月辞职,郭木 财接任总裁一职还不到两个月,便发生了171名中国籍巴士司机就薪酬及宿舍环境问题进行抗议的事件。郭木财承认,公司在与司机们沟通方面可以做得更好,并 表示,合约条款是公平的。他补充道,公司将逐渐地全面改善其企业文化、结构及工作程序,以便能更好地应对挑战及提高服务水平。他相信,重组计划将重振公司 的声誉,并令公众对它重拾信心。

启示:在公司处理这些深层问题之际,加上其地铁网络的维修项目也同时展开,因此其盈利可能会受影响。

【马】宏利冀进军伊险市场

(吉隆坡6日讯)宏利控股有限公司(MANULFE,1058,金融组)控制的宏利保险有限公司,正积极申请相关执照,以进军伊斯兰保险市场。
迄今尚未搭上保险业并购列车的宏利保险,希望透过上述行动,进一步巩固在本地的据点。

宏利控股的59.15%股份是由荷兰宏利世纪控股集团所控制。
本地保险业自由化自2009年起已经掀起本地和海外业者之间的合并与收购潮。从最近并购而成型的更大型集团,进一步扩大了本地市场的据点,并且预料将有更多业者跟进。

宏利保险执行董事兼首席执行员周一鸣说,该公司已经放眼伊斯兰保险市场,并且将根据其财务能力开发所有可行商机,以获得相关执照。
“所有选择都是可行的。伊斯兰保险是一个我们希望参与的市场,我们必然探讨获得执照,这也是我们的局部策略。”

他在受询及该公司会否考虑并购以争取伊斯兰保险市场立足时,如是披露。
周一鸣称,伊斯兰保险市场拥有潜质,为宏利保险业务的成长带来另一股驱动力,参与国内未渗透的土著市场。
“如果我们要涉足土著业务,伊斯兰保险是建立和制造这个方案的一个重要组件。”
之前报导指出,宏利保险是联昌英杰华保险有限公司股份的潜在买家之一,后者从事提供人寿保险和伊斯兰保险。
不过,周一鸣拒绝对此事项发表评论。

在解释外资保险商透过并购进军马来西亚的意向时,周一鸣透露,国内大量中收入人口和其低保险渗透率是吸引力。
他补充,虽然其他亚洲市场如新加坡和香港拥有更大规模中收入人口,但这些市场已经饱和,及提供较小的成长空间。
“在马来西亚,我视她为一个庞大机会。实际上渗透率相当低,因此它将拥有更大的成长潜能。”

周一鸣说,目前,马来西亚的保险渗透率只有国内生产总值的2%至3%,而新加坡则达到6%左右。
国家银行最新数据显示,根据寿险保单和人口总额而定的渗透率,已从2000年的31%增至目前的55%。
“我们希望迎合拥有购买保险财务能力的庞大受影响中收入阶层。马来西亚和印尼都是拥有庞大中收入人口的市场,而且两国政治也属稳定。法律规格和监管基建也已比20年前更加清楚。”
“业者专注在马来西亚的原因相当明显。这是一个庞大市场,同时也将在未来10年领先。”

在2011年,纯粹涉及人寿保险的宏利保险,贡献了宏利控股7571万令吉税前盈利,占了总额的89.1%。
宏利控股的其他业务则包括资产管理等。

Thursday, December 6, 2012

【李财有方】 财富故重要 青春价更高

朋友经营一门很不错的生意,大有扩充的机会,但是,朋友却安于现状,不想继续发展,问他理由?
他说:我也知道这门生意还有发展的空间,但是,我的年龄也不小了,已经五十出头,以目前生意的规模,员工们可以帮我料理,我可以轻松的过日子,想去哪里就去哪里,自由自在。
如果大开拳脚,积极地扩充,那么,我就得耗费时间和精力去经营,而且也得牺牲目前的生活方式,算一算,还真的不值得,因为你不能用钱,买回你的时间。

而且我也没有多少个十年了,不如好好的珍惜它,所以,还是保持目前的规模就好了。
你不能用钱,买回你的时间。

朋友这句话很有意思,是的,想要赚更多的钱就得付出更多的努力,投入更多的时间。时间可以换来金钱,但是,有了钱却无法买回失去了的时间。
美国赌王,金沙集团的大老板,2007年富士必全球富豪排行版第6名,已经七十多岁的高龄,坐在轮椅上还要转战东南亚,先后耗巨资兴建澳门威尼斯人赌场和新加坡滨海湾赌场,这股拼劲绝对不是常人可以理解的。
2009年次贷引发的金融风暴,几乎把金沙集团给吞没了,那时候,金沙的股价从接近200美元跌到不足2美元,不见掉99%的股价,那时候,新加坡滨海湾的赌场还在如火如荼的兴建中,众人都不看好他能够渡过难关,幸亏他还是熬过来了。
今天金沙的股价再次的攀升至20多美元,从低点回升了十多倍。
但是,常人都不能理解,都已经七十多岁的高龄,而且坐在轮椅上,为什么还要拼命呢?难道他还觉得不够吗?

金钱热忱超乎常人
所以,不是每个人都可以成为巨富的,你对金钱的热忱要超乎常人,只有这样你才舍得用时间换取金钱,从小富变成大富,再从大富变成巨富。
很多人到了小富就已经心满意足,因为他们深知时间和金钱的微妙关系,就好像上述的朋友那样,他们都明白,你不能用钱,买回你的时间!所以,还是珍惜时间吧。

美国首富羡慕青春
以前的美国首富,保罗盖蒂曾经在一所名校演讲时,跟大学生说了这么一句话:我羡慕你们,如果可以给我选择,我宁愿用全部的财产来交换你们的青春。
看,连首富都羡慕青春,可见时间是多么宝贵的资产。
那么,时间和金钱那一个比较重要呢?
对贫穷的年轻人而言,金钱比较重要,因为他们有的是时间,缺少的是金钱。
对富有的老年人而言,时间比较重要,因为他们有的是金钱,缺少的是时间。
所以,平衡点很是重要,懂得如何取舍,就掌握了个中的巧妙。
朋友已经领悟这道理,步入四十岁的不惑之年,他就开始把权力下放,生意交给员工处理,自己退居幕后,尽量去享受自由的人生,所以他才会说出如此的一番话。
但是,对他而言,这一切得来并不易,因为他是自己创业,前面二十年是熬过来的,所以,目前的一切只可以算是先苦后甜,不是天上掉下来的。
所以,富有的老年人,一旦看到年轻人虚度青春,会是多么的慷慨,因为他们知道时间不会重来。

还是柴九说的好:人生能有几个十年!
从学校出来,到退休年龄,也不过是三个十年,退休到终点,运气好的话还有三个十年,运气不好的话,一个都没有。
人生就是酸甜苦辣交集而成,既然每样都要尝,当然要选择先苦后甜。
理财致富的要点就是先苦后甜。

Aug 30th, 2010 | By | Category: 李财有方

世界末日 如何投资

如果你相信气候变化论,而且希望借也许确有其事的世界末日之机获利,那么现在你应该去购买大型能源股。

这是波士顿的财富管理大师格兰瑟姆(Jeremy Grantham)在最新的季度致投资者信件中得出的冷酷结论。

下面我们来详细地看一看。

格兰瑟姆每个季度致投资者的信件是金融界的必读资料。格兰瑟姆在互联网和住房泡沫破灭之前均发出了警告,两次他都是为数不多的先知之一。近年来,他一直在就不断逼近的气候变化和全球变暖灾难发出警告,一样也预言准确。

格 兰瑟姆这封最新信件中包含了令人震惊、警醒的消息。他说,美国经济增长率在大幅下降,这种状况并不是暂时性的。他警告称:“在超过一百年的时间里,我们见 惯了逾3%的美国国内生产总值年增速,这样的增速并非只是被暂时性的衰退所掩盖,而是已经一去不复返了。但多数商界人士(连同美国联邦储备委员会 (Fed)在内)都以为经济增幅将恢复到过去的水平。”他说,这种趋势实际上已经持续几十年了,但互联网和住房泡沫以及1970年到2000年期间的女性 就业潮掩盖了这一趋势。

他预计,经通货膨胀因素调整后,未来的年增幅将在1%左右,他还警告称,稀缺原材料──能源、金属、食品──价格 的上升可能会对增速构成进一步抑制。格兰瑟姆担心,未来10到30年内经济会陷入负增长并保持这一状况。我们将进入一个非常不同的世界──在这个世界里, 几乎一切东西都要循环利用。

我们忘了生产率增长其实是个新事物:在1850年之前的人类历史中,它是根本就不存在的。将来我们可能会回到当年。

那石油股会怎么样呢?

格兰瑟姆指出,全球变暖的证据现在是显而易见的。我们已经连续三年歉收。1920年以来,纽约出现过十次极端洪灾,其中三次是过去两年半发生的。近三十年来,北极冰层体积已经减少了75%。格兰瑟姆称,十年之内这些冰层可能会全部消失。

现在我们来计算一下。

格兰瑟姆指出,1850年以来,人为温室气体排放已经导致全球气温升高0.8摄氏度左右。气温值升高一旦达到二摄氏度,我们就会因全球变暖而陷入深重灾难。

要排放多少温室气体才会导致气温升高二摄氏度呢?格兰瑟姆称,根据科学计算,这个值是5,650亿吨。

但如果石油、天然气和煤炭行业的已探明地下能源储量全部消耗完,温室气体排放量会达到28,000亿吨,相当于前述值的五倍。

因此,如果石油、天然气和煤炭行业消耗五分之一以上的已探明能源储量(即使忽略新发现的储量),我们就会陷入危险的境地。

下面是症结所在。格兰瑟姆写道:“我们知道,要想安全一点的话,应该把80%的已探明储量留在地下,然而,石油公司的市值基本上就等于他们所拥有储量的感知价值。”

格兰瑟姆指出,这些公司基本上不可能愿意把80%的储量留在地下而不进行开采。

此 外,应该也不会有人强迫他们这样做。美国响应性政治中心(Center for Responsive Politics)的数据显示,去年仅石油和天然气公司就为竞选活动捐款5,900万美元,另外还花费了1.49亿美元用于政治游说。他们聘请了795名 游说者(谁说所有好工作都流向中国了?)。这还没有计入他们在宣传活动中投入的资金。想想那些由煤炭公司赞助、支持“清洁煤”的电视广告吧,格兰瑟姆说, “清洁煤”是一种自相矛盾的说法,这个名词只有希特勒(Hitler)的宣传部长戈培尔(Joseph Goebbels)才想得出来。

格兰瑟姆的结论总结起来就是,我们都面临严重的问题,因为能源公司永远不会同意为保护地球而限制自己的利润。

愤世嫉俗者可能会补充一句:麻烦最大的是(a)有孩子的人,(b)手中没有能源股来掩护后方的人。毕竟,这些主导世界政治的公司将拥有一种宝贵、逐渐消失的资源。

要购买这些公司的股票,最简单的方式是投资安硕标普全球能源交易所买卖基金(iShares S&P Global Energy),该基金持有一篮子美国和海外顶级能源股。

Wednesday, December 5, 2012

【新】丰树商产信托将以6亿8,000万元收购新加坡甲级商厦

丰树商产信托将以6亿8,000万元收购新加坡甲级商厦

丰树商产信托(MapleTree Commercial Trust)与Mapletree Anson公司签署有条件买卖协议,以6亿8,000万元收购商厦Mapletree Anson。后者是1座16层楼高的办公楼,可出租净面积为33万1,854平方英尺(截至2012年9月30日)。此外,大厦也包含1个拥有80个车位 的双层停车场及1个大厅。该产业是于2009年7月竣工,也是新加坡首个获建设局(BCA)颁发绿色建筑标志白金(Green Mark Platinum)认证的产业。后者是新加坡环保发展的最高荣誉。

启示:上述收购是公司自2011年4月上市以来的首个收购。该产业位于新加坡中央商业区的黄金地段,附近有主干公路和高速公路,并拥有多元的租户组合,其截至2012年9月30日的租用率为95.6%。

【新】扬子江赢得价值1亿7,000万美元的首张离岸油气订单

扬子江赢得价值1亿7,000万美元的首张离岸油气订单

扬子江船厂控股(Yangzijiang Shipbuilding (Hldgs))赢得价值1亿7,000万美元(2亿零700万元)的首份离岸油气合约,以建造1座Letourneau Super 116E级别的自升式移动离岸钻台。这份合约是通过公司持有78%股权的Jiangsu Yangzijiang Offshore Engineering与Explorer I签署,后者是Mena Offshore Investments的全资子公司,并由Offshore Logistics所管理。合约下的钻台将能钻凿3万英尺的深度,并能在水深350英尺之处操作。钻台除了装有钻凿设备和系统外,也能容纳120人的住宿 设施。

启示:这是公司正式进军离岸油气领域,因此是其一大业务发展。该钻台定于2Q15交付,它将在江苏新扬子造船厂建造,并在公司位于太仓的新岸外基地组装。

【新】长益集团签署价值1亿1,670万元合约

长益集团签署价值1亿1,670万元合约

长益集团(TA Corp)与Bukit Timah Green Development签署了价值1亿1,670万元的建筑合约,以在牛乳场住宅区(Dairy Farm Estate)建设公寓。该发展项目包含6座每座15层楼高的公寓,并合共拥有400多个单位。此外,发展也包括一个地下停车场、泳池、会所及其他社区设 施。公司的总裁兼执行董事梁添文表示:“我们很高兴能取得设计及建筑牛乳场路住宅项目的合约。这项合资发展将是我们迄今在新加坡最大的私人住宅发展项目, 我们对取得这个为市场增添一个优良公寓的机会感到雀跃万分。”预期建筑工程将在1H13展开,并定于2015年竣工。

启示:包括上述合约,公司的建筑订单约为4亿8,650万元,并将在未来36个月内按进度确认。

【新】吉宝讯通进军印尼市场

吉宝讯通进军印尼市场

吉宝讯通(Keppel T&T)的子公司吉宝物流(Keppel Logistics)与印尼最大的私人第三方物流服务商之一PT Puninar Jaya(PTPJ)签署合资协议。吉宝物流将注资12亿印尼盾(15万5,573元)现金,从而取得合资PT Keppel Puninar Logistics的49%股权。吉宝物流在综合物流服务方面的优势加上PTPJ在印尼的配发网络和储存能力,将能提供量身打造及具成本效率的综合物流服 务,并将专注于增长中的印尼畅销品、零售及保健领域。吉宝讯通的总裁冯启群表示:“印尼的经济增长一直是由国内消费及收入日增所支持,尤其是中产阶级。消 费提高带动了对优质物流服务的需求,尤其是零售及保健等领域。”

启示:合资将让吉宝讯通乘上印尼快速增长的快车,并加强其在东南亚的配发网络。

【新】吉宝企业签署12亿美元合约,为黑海项目建造钻台

吉宝企业签署12亿美元合约,为黑海项目建造钻台

吉宝企业(Keppel Corp)与乌克兰国家能源公司Naftogaz签署了总值约12亿美元的合约,以建造两座半潜式钻台。钻台将按吉宝远东(Keppel FELS)为黑海量身打造的DSSTM 38U专利设计建造。吉宝岸外与海事(Keppel O&M)的董事经理兼吉宝远东的董事经理黄国诚表示:“我们拥有适用于各种不同地势的半潜式钻台专利设计。加上我们在建造用于恶劣环境中的钻台方 面具备丰富经验,同时与Naftogaz建立起了稳固的合作关系,因此我们有信心能为黑海营运提供优良的钻台。黑海的气温极低、海浪凶险,并常有强风暴 雨。

启示:这份合约让吉宝企业从乌克兰的油气藏量增长中受惠。值得留意的是,乌克兰在2011年的官方估计数字显示,当地已证实的天然气藏量及凝析油气藏量分别为1万2,000亿立方米及2亿2,000万吨。

【新】新航拟售维珍航空 达美航空或将接手

新加坡航空公司发布公告称,拟出售所持英国维珍大西洋航空公司(Virgin Atlantic)49%的股份,目前正在与有意者谈判。知情人士称美国达美航空公司(Delta Air Lines)是潜在的竞购者之一。

据路透社报道,达美航空是以营业收入计美国第二大航空公司,仅次于联合大陆控股公司。知情人士透露,达美航空希望获得维珍航空在伦敦希斯罗机场的落地权。
达美航空谋求收购维珍航空股份已两年有余,然而此前的谈判都因价格和其它因素破裂。知情人士称,不能保证最近这次谈判将产生一项协议。新航在公告中称正在与有意者谈判,然而并未指出具体名称,同时也提醒到,谈判可能不会产生一项交易。
欧盟要求欧盟国家的航空公司受欧洲控制,意味着达美航空如果想要收购维珍航空过半数控制权的话,就必须引入一家欧盟航空公司作为合作伙伴。
知情人士称,达美航空一直在考虑与法航荷航集团(Air France-KLM)合作,法航荷航也将入股维珍航空,允许两家公司获得维珍航空多数股权。维珍航空创始人理查德-布莱森持股51%。

达美航空明确表示希望在希斯罗机场扩张。希斯罗机场有价值的商务旅客众多、利润丰厚,因此降落插槽通常很难获得。维珍航空是希斯罗机场第二大航空公司,仅次于英国航空母公司国际航空集团(IAG)。
在接近希斯罗机场起降槽方面,达美航空和法国航空等18家航空公司所在的天合联盟(SkyTeam Alliance)落后于寰宇一家(Oneworld)和星空联盟(Star Alliance)。
航空业咨询人士乔治-哈姆林(George Hamlin)表示:“达美航空现在发现自身面临着美国航空公司和英国航空的联合,英国航空使得欧洲和国际其它目的地的资源得到发展,在这点上达美航空基本上陷入了死胡同。”

布莱森1984年成立了维珍航空,近几年一直在考虑该公司的未来,两年前聘请德意志银行评估竞购意图。
维珍航空发言人周日表示:“我们一直在与多家航空公司就一系列不同事宜进行谈判,但是我们从不会就谈判细节进行评论。”

【国际】第2热卖付费程式 传面子书拟购WhatsApp

美国科技网站Tech Crunch引述知情人士的消息报道,WhatsApp与面子书(Facebook)正就收购案进行协商,目前无法得知价格和洽谈阶段。

WhatsApp目前在全球超过100个国家提供服务,覆盖超过750家移动运营商,支持iOS、Android、黑莓、诺基亚S40、塞班和Windows Phone平台。

报价不明
WhatsApp去年10月底公布的使用量数据显示,每天要处理的讯息高达10亿件。
WhatsApp在苹果美国应用程式商店中要价99美分(3.01令吉),为第2热卖的付费应用程式。
目前还不清楚该交易的潜在报价和其他细节。

【马】速柏玛计划将业务拓展至南美洲

速柏玛计划将业务拓展至南美洲

《The Edge》财经日报引述速柏玛执行主席兼集团董事经理拿督斯里郑金森的话说,速柏玛正在南美洲探讨适当地点设厂,打算先以小规模投资试水温。
然而,郑金森不愿多透露工厂所需资本,只提到厂内至少20条产线、每月各线生产1000万只手套,相等于每年生产24亿只、每月2亿只手套。
他表示,速柏玛到南美洲制造手套的计划相当重要,因为当地政府向入口天然胶实验手套商家,征收35%入口税,促使海外制手套更昂贵且失去竞争力。
南锥共同市场是签署自由贸易协议的国家,包括阿根廷、巴西、巴拉圭和乌拉圭。

占全球16%市场
尽管目前仍未有成果,郑金森认为,提供最佳奖励的巴拉圭是最适合投资目标,可是该国的近期政治发展将左右其投资决定。
至于北美市场,他指速柏玛已是加拿大保健业三大手套供应商;如今希望扩展入美国医疗市场,也意味速柏玛须与当地业者竞争。
无论如何,速柏玛仍重视新兴市场,包括俄罗斯、印度、中国、东欧和非洲,以拓展手套制造市占率。
依据目前的年度产量177亿6000万只手套,速柏玛掌握全球手套需求的16%。

速柏玛(Supermax Corporation)计划进军拉丁美洲及南锥(Mercosur)共同市场国家。公司的执行主席兼董事经理拿督斯里郑金森表示,公司正在南美洲物色合 适的地点以设立厂房。他说,公司可能会先设立一座至少有20条生产线的小规模厂房,每条生产线的每月产量将为1,000万只手套。他也指出,公司针对四个 国家(阿根廷、巴西、巴拉圭和乌拉圭)进行了研究,并评估了它们的企业优惠政策、投资机会和政治环境。他表示,这些国家必须拥有充足的基础建设和提供支援 服务,公司的投资计划才能成功。公司尚未做出最后决定,郑金森指出,巴拉圭的优惠措施在四个国家中看起来最不错,但其政治变化将为公司的主要考量因素。

启示:公司在南美洲设立厂房将提高其竞争力,因为南美各国政府已对进口天然胶手套征收35%的税款,令外国进口手套的价格提高。

Tuesday, December 4, 2012

小強與小明


小強與小明

小強每天在村裡晃悠,爹媽看著發愁,心想這孩子將來怎麼辦呀;
小明每日都苦讀詩書,父母喜在心裡,村裡人都認定他必有出息。
那年,小強和小明都是十九歲。
小強跟著村裡的外出打工,來到了高速公路的工地,保底工資三千塊;
小明考上了一所重點大學,讀的是道路與橋樑專業,學費每年五千多。

那年,小強和小明都是二十三歲。
小強的爹媽給他說個巧媳婦,是鄰村的,特別賢慧;
小明在大學裡談了個女朋友,是鄰校的,很有文化。
那年,小強和小明都是二十四歲。
小強在老家結了婚,把媳婦帶到工地上,來給他洗衣做飯,恩愛有加;
小明終於大學畢業,找了施工單位工作,跟女友分居兩地,朝思暮想。
小強每天很快樂,下了班就沒事,吃了飯和媳婦散散步,晚上便和工友打麻將看電視;
小明每天很忙碌,白天跑遍工地,晚上還做資料畫圖紙,好久不見的女友跟他分手了。
那年,小強和小明都是二十八歲。
小強攢下了二十萬,已是兩個娃娃的爹,心想著回家蓋棟漂亮的樓房;
小明過了中級職稱,還是單身一個人過,心想著再幹幾年就是高級了。
小強在農村老家蓋了兩層小樓,裝修很漂亮,剩的錢買了一群豬仔,讓媳婦回家種地養豬;
小明在城裡貸款買了一套新房,按揭三千多,父母給介紹了新女朋友,在城裡上班很少見面。

那年,小強和小明都是三十一歲。
小強媳婦從老家打電話來說:「小強,現在家裡有房有存款,咱喂喂豬,種種地,很幸福了,家裡不能沒有男人,你快回來吧;
小強聽了媳婦的話,離開了工地,回老家跟老婆一起養豬,照顧父母小孩;
小明媳婦從城裡打電話來說:「小明,小孩的借讀費要十五萬呢,家裡沒有存款了,你看能不能找公司借點。」
小明聽了妻子的話,更努力工作,去了偏遠又艱苦的工地,很難回家一次。

那年,小強和小明都是三十五歲。
豬肉價格瘋漲,小強的一大圈豬成了寶貝,一年賺了十幾萬;
通貨膨脹嚴重,小明的公司很難接到專案,很多人都待崗了。

那年,小強和小明都是五十歲了。
小強已是三個孫子的爺爺,天天曬著太陽抽著旱煙在村裡轉悠;
小明已是高級路橋工程師,天天頂著太陽皺著眉頭在工地檢查。
那年,小強和小明都是六十歲了。
小強過六十大壽,老伴說:一家團圓多好呀,家裡的事就讓娃們操心吧,外面有啥好玩的地方咱出去轉轉;
小明退休擺酒席,領導說:「回家歇著沒意思,返聘回單位做技術顧問吧,工地上有什麼問題您給指導指導。」
小強病了一場,小強拉著老伴的手說:我活了快七十歲了,有兒有孫的,知足了;
小明病了一場,小明撫著妻子的手說:我在外工作幾十年,讓你受苦了,對不起。
由於長期體力勞動,吃的是自家種的菜、養的豬,小強身體一直很硬朗,慢慢就恢復了。
由於長期熬夜加班、小明喝酒應酬、工地食堂飯菜也很差,身上落下很多毛病,很快就去世了。

八十歲的小強蹲在村頭抽著旱煙袋,看著遠遠的山;遠遠的山上有一片公墓,小明已在那裡靜靜睡去;小強在鞋底磕磕煙灰,拄著拐杖站起身,望瞭望那片公墓,自言自語地說:「唉,都是一輩子呀……」
人的一生很短暫,希望大家給自己多一些時間,給家人多一些關愛。

分享锦集:恒大置地派息慷慨

恒大置地(Tambun,5191,主板产业股)在到今年9月30日的本财务年第3季,营业量为7664万令吉,比去年同时期的4735万令吉,增加62%。
但是,净利增加得更快。今年第3季的净利高达1091万令吉,比去年同季的326万令吉增加235%。
本财务年到9月30日的首3个季度,营业量高达2亿2147万令吉,比去年首3季的13575万令吉,增加63%,但净利2956万令吉,比去年同时期的1438万令吉,增加106%。
预料该公司本财务年第4季,能保持第3季的净利,到今年12月31日的全年净利可望超过4000万令吉,每股净利约为13仙,以70仙的股价计算,预期本益比约为5.5倍。
这只股票吸引人之处,是该公司的派息政策,该公司已宣布,将每年40-60%的净利作为股息派发给股东,跟其他的产业股相比,该公司的派息率可谓慷慨。
以该公司预期的每股净利13仙,以及40%净利作为股息,今年全年每股可能派发5.2仙的净股息(免税),以约70仙的股价计算,周息率(D/Y)高达7.4%(每1000令吉的投资每年可以收到74令吉的免税股息)。

销售不俗
该公司到今年9月30日,施工中的12个建屋计划,销售价值高达8亿5000万令吉,到目前为止,已售出约80%,销售额约6亿8000万令吉。
该公司第4季再推出总值约3亿令吉的新计划,推展不到1个月已售出约45%。
这总值11亿5000万令吉(8亿5000万令吉加3亿令吉)的计划,将足以使该公司忙碌3年。
该公司拥有的地皮都是在多年前买进的,买价相当低廉,而这3年来,屋价直线上升,因此该公司的毛赚率高达33-34%,净赚率(已扣税售出约80%,销售额约6亿8000万令吉。
该公司第4季再推出总值约3亿令吉的新计划,推展不到1个月已售出约45%。
这总值11亿5000万令吉(8亿5000万令吉加3亿令吉)的计划,将足以使该公司忙碌3年。
该公司拥有的地皮都是在多年前买进的,买价相当低廉,而这3年来,屋价直线上升,因此该公司的毛赚率高达33-34%,净赚率(已扣税及少数股东权益)约为14%。
该公司总值11亿5000万令吉的建屋计划,需时3年来完成,以14%的净赚率计算,将可为该公司赚进1亿6000万令吉的净利,平均每年净利将高达5300多万令吉,每股净利将在17仙以上。
如果该公司保持将40%的净利作为股息派发给股东的话,每股将可获得7仙的股息(免税),以约70仙的股价计算,未来3年每年周息率可达10%。

股票如产业 股息如租金
《南洋商报》在今年10月27日在首都双威镇的双威金字塔会展中心举办“2012优质房地产暨家居展”,我被邀请在会场发表一场演讲,题目为“优质产业股怎样选?”。
鉴于近年来产业价值暴涨,但租金并未跟上,故以目前的价格,购买产业作为投资,回酬率只有3%左右,我认为,与其买产业收租,不如考虑买高股息的产业股作为投资,视股息为租金,更为合算。
当晚莅临听我演讲的听众一定记得,我曾以恒大置地为例,说明“视股票为产业”,视股息为租金的构想。

回率7.14%
我的研究显示,恒大置地在未来3年,每年有希望派发每股最少5仙的股息,以70仙的股价计算,回酬高过7%以上。
假如投资100万令吉的话,以每股70仙,可买到142万8500股的恒大置地。
以每股5仙的股息计算,投资者(相当于产业业主)每年可以收到71,425令吉的免税股息,回酬率高达7.14%,比银行定存利息及当前产业投资回酬率高1倍,更又没有收租的麻烦和产业租不出去的风险,何况股价上升,也可以套现,“视产业股为产业”,是否值得考虑?
股市波动大,股票投资风险较产业投资高,所以,要“视产业股为产业”,则所选择的产业股,必须根基稳固,派息稳定,才有资格代替产业。
故选股是否恰当,是成败关键。

大股东产业界老行尊
恒大置地上市虽然不到2年,但该公司大股东及董事经理郑克生已有30年从事产业发展的经验,是产业界老行尊之一。
该公司的产业计划,大部份是在北海和威省,所建的大部份是中价屋,每间售价在30至40万令吉之间,比槟岛同样的屋子,价格便宜一半,故一向畅销。
槟威第二大桥在明年建竣通车后,预料将带旺威省的经济,产业价格将上升,恒大置地将是受惠发展商之一。
该公司昨天(11月28日)发布的第3季账目显示,在今年9月30日时,手头持有现金1亿237万令吉,欠银行6783万令吉(其中6154万令吉为长期负债,其馀629万令吉为短期负债),财务基础稳固。
该公司宣布派发2仙中期股息,明年可望派发3.2仙的终期股息,全年股息预期为5.2仙(免税)。


笔者为恒大置地小股东,视该公司的股票为屋子,视股息为租金,以落实“视产业股为产业”的构想。
 
冷眼 股市基本面大师

益得佳国际:在茶杯里酝酿大事业

益得佳国际(Etika International)今时今日所取得的成就,其实是始于当年陈氏兄弟遇到的一个绝佳创业点子。1997年,星狮集团(Fraser & Neave, F&N)乳制品部门的三名前职员找上陈氏三兄弟Kamal、Jaya和Tajuddin,提议共同设立一家生产炼乳的合资公司。鉴于炼乳的需求量 稳定,加上具有专长的人士主动登门,陈氏兄弟同意了这项提案—益得佳国际也就应运而生。

公司的管理层在执行这个企业概念方面也应记上一功。虽然益得佳是一个对市场全然陌生的进场者,但自成立以来,它却能在马来西亚成熟的乳制品市场中, 取得约20%的份额。公司的财务总监童贵祥在一项电邮访问中表示,公司是排在F&N之后的第二大乳制品公司,而旗下的Dairy Champ是第三大炼乳品牌,名列在F&N和雀巢公司(Nestlé)的Teapot之后。公司能从建立已久的公司手中取得一定的市场份额,童贵 祥将之归功于Dairy Champ产品的价值定位、卓越品质和合理定价。
虽然没有官方数据支持,但童贵祥估计马来西亚乳制品市场每年的总销售额为25亿令吉,并以平均6%的幅度增长。单单炼乳和淡奶市场就约值10亿令吉。
公司也成功地渗透海外市场,建立起一个遍布超过50个国家的分销网络,包括亚细安、非洲、中东、中南美洲和亚太地区。海外的采购商和分销商占了其乳制品销量逾50%。

谋取新商机
公司总裁拿督陈友鹏(Kamal Tan)并没有因此而自满,他订下了取得10亿令吉收入的非正式目标,作为接下来五年内须达致的里程碑。童贵祥透露,管理层一直都全力以赴以达致上述目 标。公司已在香港和中国委任新的分销商。这个地域将为其FY09业绩带来强力贡献,因为在去年发生三聚氰胺丑闻后,消费者转而倾向购买进口牛奶产品,而非 中国产品。
今年3月,公司成立了一家合资公司,以在纽西兰设立一座超高温无菌聚酯装瓶厂,后者开创了澳纽及东南亚地区的先河,并将使其乳制品部门更为完善。该 厂房预料将在2Q10投入生产。公司也在今年7月提议收购越南的Tan Viet Xuan合股公司。当收购行动在明年3月完成后,将巩固其打入即饮高温消毒牛奶市场的计划。这些海外合资及收购行动,将提高其FY10的收入增长。
公司也一直紧盯开销。公司正把其柔佛和雪兰莪的生产厂房,迁移至位于巴生的新厂房兼仓库,以更靠近其乳制品部门。新厂房预计将在2Q10之前投产, 并将设有额外的生产线,使产能增加将近30%—主要供生产炼乳。童贵祥预计公司的生产效率将提高、产品成本将降低,并能大幅削减运输和库存成本。

蓄势待发?
通过收购取得成长,往往会模糊了一家公司的自然增长幅度,因为收购目标的收入和盈利将会计入公司本身的账目,使营业额和盈利膨胀。但益得佳不会让人有这样的顾虑,因为其收购生产和分销设施的行动,主要是为了扩展产能,而其记入的合理值收益实在微不足道。
但在截至2009年3月31日的首6个月,公司的毛杠杆比率和净杠杆比率分别为1.2倍和0.9倍。根据路透社整理的资料,该领域平均的毛杠杆比率为0.5倍,但净杠杆比率的数据则欠奉。
童贵祥认为公司的财务杠杆“非常合理”。他说,基于公司的业务性质,其银行可接受高达3倍的杠杆比率。因此,他认为在为进一步扩充而必须融资时,将 不会面对任何问题。公司近44%的银行借贷是用来充作营运资本。但他强调,公司向来在增加银行贷款方面十分谨慎,因为公司对偿还债务非常重视。

流通量不高
公司的股价本年至今已上涨147%,表现优于海峡时报指数及其基准指标(富时海峡时报小型股指数)的77%升幅。尽管公司表现优异,同时已升级至主板,但 只有联昌国际(CIMB-GK)和NRA资本追踪这家马来西亚公司。在8月31日发出的最新研究报告中,NRA资本对公司维持“买入”评级,合理价为 0.43元。
市场对公司的股票缺乏交易兴趣,可能会让一些希望手中股票买卖活跃的读者有所顾虑。但是,当询及公司是否会发行新股时,童贵祥表示公司目前并不打算发股以刺激每日的成交量。
他说,公司将持续与分析师联系、大力提高其知名度,并参与重要的投资者关系活动,从而让股东和投资群众将公司视为一家具有长期潜能的公司。值得一提的是,与显赫的郭氏集团有联系的PPB集团(PPB Group),拥有公司近5%的股权,为公司主要股东。
这家炼乳生产商将在11月中公布其截至2009年9月30日的全年业绩。NRA资本预期其FY09的收入将为6亿1,310万令吉,将其盈利推高至4,860万令吉。随着原材料价格趋稳,加上市场传统上在下半年较强劲,公司看来很可能超过上述预估数字。

【理】婚礼的财务规划(下篇)

在上两篇有关婚礼财务规划的文章中,我们针对四个筹备婚礼的重点即结婚照、婚宴、新房和礼饼分别做了一些分析,在这篇中我们将透过两个个案,对整个婚礼的财务规划作一些总结。

无可否认,大多数人都梦想拥有一个浪漫的白色婚礼,因此我们总是把重点放在婚纱、礼服和钻戒的大小上,而忽略了现实中婚后生活一些柴米油盐的问题。 其实在婚礼的筹备过程中,无论你的能力、背景及状况如何,当务之急是要了解自己的情况并问自己要的到底是什么?当然,如果你要的是一个豪华的宫廷式婚礼, 而能力又许可的话,那也未尝不可。但是如果你的能力有限,却为了婚礼而散尽家财,甚至向人借贷,那么婚后的生活就可不是想像中王子和公主般的幸福美满了, 因为我们不可能拥着一袭华丽的法国婚纱过一辈子,太过注重形式而妄顾自己的能力,只是往自己的肩头百上加斤。

其实,如果我们仔细地分析和考量,就知道其实我们可以有许多折衷的选择。大多数人把“婚礼”看得太重要,这当然没有错,但是他们注重的往往是形式而 不是意义。婚礼并不一定要越简单朴素越好,但是你一定要知道自己想要达到的意义是什么?否则,如果为了顺应传统而消耗心力和体力,无异是一种浪费。就像有 些人在结婚前用了好几年时间筹备,婚后又用了好几年时间来还债,生命就白白浪费在这好几年间。这么做,真的值得吗?如果我们仔细想想,就知道不仅时间,我 们为了婚礼而造成的浪费还有许多方面,我们不妨从以下两个个案着手讨论:

个案一:9道菜肴一席桌
华人传统酒席的特点是一席桌竟然有9道菜肴,而且多为大鱼大肉,肥鸡美鸭,如果我们每一道都浅尝上两三口,都足以撑破肚皮。再加上一箱箱的洋酒啤 酒,除非你是个素食者,或正计划减重,否则不可能吃不饱。或许这就是华人所谓的“待客之道”,在宴客之余,也展现自己的大方体面。然而,这些大分量的食 物,往往不能被吃光,尤其是后面几道,客人往往因为太饱而吃不下,造成浪费。难道越浪费,就越显得豪爽慷慨吗?在世界上还有许多人缺乏食物的当儿,我们却 大鱼大肉地款待宾客,难道就是婚礼所要表达的意义吗?

个案二:先买屋,后结婚?
一般上,我们都拥有一种观念:有了房子才结婚。其实不只是新人,可能双方的家长也会有这种想法,认为这才是真正的“成家立业”。因此,许多有意图结 婚但能力不足的准新人们往往会为了要凑足买房子的首期而向人借钱或标会,坚持要买了房子后才结婚,但是却没想过,这两件事情的进行会给他们本身带来多重的 负担,而这么做的意义又在哪里?如果结婚的目的是为了长相厮守,那么不单只是房子,连家具、车子等都不过是一种外在因素,大小和贵贱都不足为论。因为我们 要的是一个家,而不是一所房子。所以,要开始两个人的新生活,只要租个连家具的小单位,添置几件电器和日常用品,就是一个温暖的小窝了。至于买一所属于自 己的房子,可以等到两人真正经济许可后才进行也为时未晚。
很多时候,令我们感到痛苦的原因不是问题找上我们,而是我们自己寻上烦恼。要规划一个属于自己的婚礼,其实真的没有想象中那么难,只要认清婚礼的目 的与意义,再按照自己的能力进行就行了。至于酒席要用素菜或荤菜,婚礼要简单或豪华,这些都不算重要,因为这些外在因素并不能为我们的婚姻带来更大的幸 福。所以,我们真的没有必要用物质或外人的眼光来衡量自己婚礼的价值。因为重要的是你想怎样,而不是别人要你怎样。

Sunday, December 2, 2012

【理】婚礼的财务规划(上篇)

有没有看过这种景象:路上一行排列整齐的宝马房车,在路上稳稳当当地行驶着,每一辆都是彩带飘扬,在阳光下异常瞩目。领先的那一辆,车头系着一对精 致可爱的Hello Kitty公仔,男的西装笔挺,女的白纱飘逸…没错,每当在路上看到这种壮观的情景,我们就知道:有人结婚了!

结婚,是人生大事,也是值得喜庆的日子。但是很奇怪的,这个原本该是幸福洋溢的过程反而使许多意欲结婚的准新人头疼不已。他们共同的烦恼和讶异是: 原来结婚竟然要花那么多钱?!没错,虽然结婚不过是那么短短的一天,但是拍照、派喜帖、租婚车、订酒席礼饼以及其他繁文缛节的筹备过程却是一项巨大工程。 而在消耗心力去筹备的当儿,“折损”最重的往往是自己的户口,因为许多人认为结婚是“一生人只有一次”,多花点钱也没关系,所以要大肆铺张,有多豪华搞得 多豪华,才能留下一个美好的回忆。因此就算把存了多年的储蓄“化整为零”也在所不惜。这还不足为患,更可怕的是有些人明明能力不足,但是为了应付庞大的结 婚费用,不惜向亲友“举债结婚”,这意味着在风风光光地结完婚后,一切都得从还债开始。你能想象吗?在表面的浪漫和甜蜜背后,等待他们的竟是一堆债务!如 果你打算结婚,这难道是你所希望的婚后新生活吗?

其实,这些令准新人们头痛烦恼的根源并不在于钱够不够用,而在于他们没有自己的原则,不懂得自己要的是什么,以致像无头苍蝇般盲目跟风,一味依循身 边的人的“先例”或传统来做参考,而忽略了传统是否能带出自己真正想要的是什么。而有些人则抱着一种处处和他人比较的心理,例如好朋友结婚摆了八十桌,自 己如果只摆廿桌未免脸上无光,所以不管能力如何,也跟着摆了八十桌。正因为没有自己的原则,许多人往往忽略了自己的能力,为自己设计一个超乎能力范围的豪 华婚礼,这才是真正使他们头痛烦恼的原因。如果他们能拥有自己的原则,懂得量入为出,根据现有的经济能力范围作预算,以“先分配,后花费”的原则做出婚礼 规划,一切从简出发,那么所有的问题自然迎刃而解。

因此,在筹备婚礼时,我们除了要拥有并坚定自己的立场和原则,还要弄清楚结婚的动机和意义。结婚是为了什么?难道不是为了两个情投意合的人想要和对 方长相厮守?这个目的与大搞排场有何关系?我们为什么要处处和人比较?只要弄清楚了结婚的目的与意义,我们就可以开始规划婚礼。现在,让我们看看应该如何 看待以下几个筹备婚礼的“重点”并着手规划:

一、结婚照
结婚照是二人婚姻最浪漫的见证,所以许多人在拍摄时都不惜巨资,只为捕捉一个最亮丽的身影,给自己留下一个最美好的回忆。但是你有没有想过,这些沉 甸甸的结婚辑子的“曝光率”何其短暂,充其量只有那区区几天,才会在亲友手中被传递欣赏。过后呢?就被装入精装的盒子,存放在抽屉里,年月一长,甚至自己 也没有几何会取出来翻阅。其实,用科技在我们的生命留下回忆是一件非常美好的事,但是有“需要”拍摄如此昂贵的照片吗?除非你的“资本雄厚”,那又另当别 论,但是如果你的经济能力有限,那么花光了储蓄在拍摄上,寻求短暂的浪漫,结婚过后所面对的柴米油盐的问题可能就一点都不浪漫了。1千令吉和8千令吉的结 婚照同样能为我们留念,也就是说,虽然价格不同,但是两者带给我们的价值和意义是一样的。因此,在能力有限的情况下,8千令吉的结婚照难道是必要的吗?

二、婚宴/酒席
对许多人而言,婚宴是婚礼中不可或缺的一部分。尤其是较为传统的家庭,宴客的酒家越豪华、酒席越多、菜式及酒水越贵,主人家越是面上有光。一言以敝 之,婚宴竟成了一种炫耀家世、互相攀比的场合。其实,当我们细想回头,就会发现婚宴仪式的目的与意义并不在此。我们宴请宾客,是为了让婚姻得到别人的见证 与祝贺,让久违的亲朋好友能参与其盛,并分享我们的喜乐。以我个人所参加过最有意义的婚礼,是在一间教会举行的。那里没有丰富的菜式,也没有名贵的酒水, 但是在众人的见证下,新人互许对伴侣的承诺,并表达对父母的感恩,在整个过程中,人们感受到的是婚礼的温馨、感动与神圣。如果我们能认清这个意义,那么婚 宴是否豪华、菜式是否精致,其实是无关紧要的。但是我们今日所见的婚宴,却是一个供人大展歌喉、比拼酒量和吞云吐雾的地方。在歌声和“饮胜”叫喊声下,宾 客们要说话都难,又怎能感受得到婚礼的意义?
其实,我们不一定要用一个豪华的婚礼来衬托或加重结婚的意义。因为一个充满温情的婚宴是花多少钱也买不到的。如果我们有充足的能力,固然可以搞一个豪华的百万婚宴;但是如果我们的能力有限,那么一个简简单单、朴实无华的婚宴,只要得到众人的祝福,其实同样的有意义。

小賬糊塗 大財精明 事業成功的女性 - 陳宣嬛

許多男人都會要求自己的老婆生了孩子后辭去工作,在家帶孩子,當個家庭主婦。這樣的案例大有所在。

 活潑好動的性格讓班台控股(Pantai Holdings)區域總執行長陳宣嬛在短短的1年內就想重返職場打拼。

 “當家庭主婦期間,我就連去買東西都要跟老公拿錢。”她受不了這種依賴丈夫過日子的生活。

 女人一生中最重要的就是應該學會獨立,不應該過分依賴另一半。

 女人有工作,可以增加家庭收入,給家人更好的生活。她引以為傲的子女及丈夫是她對事業熱衷的動力。

女性已日漸跨越傳統的“男主外,女主內”思想。
30年前,因為大兒子的出生,陳宣嬛依老公的意思離開職場,在家看孩子當全職媽媽。
 但事事都要靠老公,當個小女人,不是陳宣嬛的性格。她決定重返職場。
 “感謝老公尊重我的決定。”
 維繫一段感情,不外乎要互相尊重。兩個人在一起終要有一方願意退讓。 
 在班台兜兜轉轉了逾20年的陳宣嬛,現在被委任為區域總執行長,負責巴生谷4所醫院分別在孟沙、蕉賴、巴生及安邦區。
 陳宣嬛擁有多年的財政及管理經驗。1983年,陳宣嬛以書記員一職進入班台,並設立一個目標-成為公司高層。

勇敢討教醫生
 2003年,她被提拔成為該分院的總執行長。當時,她可是空前未有的班台醫院首位女總執行長。
 雖然如此,但她卻對管理家庭事務一竅不通。
 “我對公司的賬目了如指掌,但家庭的賬目及開銷我不太清楚。”
 她笑著說,連銀行存摺在哪裡也不知道。
 很多人都很好奇,為什么一個普通的書記員能夠搖身一變擔任醫院總執行長的職位。

 陳宣嬛說,一個普通書記員對醫療業的專業名詞及用途一無所知。
 “但只要願意去學習,沒有什么事是不可能的。正所謂,只要有恆心,鐵柱也能磨成針。”
 醫生這份職業常常被認為高高在上,但陳宣嬛卻一點也不畏懼,反而常常向醫生討教。
 “只要勇敢提出問題、良好的溝通及解釋,對方都會聆聽及給予幫助。”她一直都是這么認為。
 “同樣的,擔任總執行長的時候,更得事事與人商量包括上司及下屬。”

好奇心作祟樂在其中
每個人對新事物都有著一股想去探討、冒險及嘗試的想法,當然陳宣嬛也不例外。
 每當新機器安裝完畢,她總是要親身體驗機器的運作過程。
 “我是個好奇心很重的人,這些機器從未在大馬出現,我能夠先嘗試,何樂而不為?”她開心地笑說。
 “雖然我沒有生病,但是我還是要清楚知道為什么那些機器那么昂貴,同時也了解機器是怎么運作的。”
 她說,這么做不只滿足自己的好奇心,同時也為顧客審核使用該機器的實際收費。目的是要讓民眾以最優惠的價格得到最佳的服務。

 陳宣嬛說,國內醫療業不斷地進步,現今已有許多高科技機器引進大馬,助群眾及早發現疾病,並提高醫療及預防水平。
 她在受訪時不忘提醒《中國報》讀者說,“預防勝于治療,不要等到生病了才看醫生,應該每年定期做身體檢查。年輕人也不可馬虎,年紀較長者更需注意,提早做好防護措施,以免后悔一生。”
 陳宣嬛說,她在這個職位做得很開心,並沒有太大的壓力。

拋開工作與家人相處
“一位事業成功的女性,若沒有一個快樂的家庭,也是徒然的。”陳宣嬛這么說。
 與丈夫結婚至今已33年,依然很恩愛。現今3位子女雖然都不在身邊,但她每年都會與丈夫去國外探望子女們及旅遊。
 與丈夫的相處之道,她自有一套,“兩個人必須要有相處的時間”。

 “每逢週末我都會把時間留給丈夫及家人,聊聊子女的生活、逛街或遛狗,只要兩個人一起做點什么事。”
 她還說,“我常常必須出席會議及晚宴,但是他很開通,放心地讓我去忙我的工作,一直都支持我。”
 此外,她也會在週末時間去家庭經營的餐館與家人見面及溝通。
 她也很感謝母親在她打拼事業的時候幫她照顧及帶小孩,讓她無后顧之憂,全心全意做她想做的事。

【马】JT国际中期股息11仙

(吉隆坡28日讯)JT国际(JTInter,2615,主板消费产品股)财年第三季净赚3115万9000令吉,比上财年跌21.62%,每股盈利为11.91仙。

该公司第三季营业额则按年微挫4.69%至3亿1915万9000令吉,上财年同期为3亿3486万1000令吉。
董事部建议现财年第三季派发每股11仙中期股息。

截至今年9月杪首三季共净赚9831万8000令吉,比上财年同期的1亿474万令吉,按年降低6.13%。
首三季营业额则按年微增1.30%至9亿4432万1000令吉,上财年同期为9亿3222万6000令吉。
JT国际预计,未来仍会面对走私烟及本地香烟售价低于政府最低售价等问题。

【马】高档啤酒业务增长 皇帽第3 季净利涨25%

(吉隆坡29日讯)皇帽(Carlsbg,2836,主板消费产品股)第三季因成本效率与营收增长,净利从上财年4884万8000令吉,涨升25%至6105万7000令吉。
每股盈利报19.97仙,上财年同季为15.98仙。
营业额从上财年的4亿166万1000令吉,上扬2.29%至4亿1084万4000令吉。
高档啤酒业务增长和价格调整,皇帽旗下大马业务营收增2.9%,而新加坡业务则升3%。

3季每股赚49.44仙
季每股赚49.44仙相对上财年首9个月的1亿2881万1000令吉,皇帽净利上升17.35%,至1亿5116万3000令吉,或每股盈利49.44仙;上财年同期为42.13仙。
受2012年农历新年活动与高档啤酒业务增长带动,首9个月营业额扬升8.13%,报12亿4828万6000令吉。

皇帽表示,现财年表现将跟随国内啤酒市场中和增长,整体符合预测且令人满意。
该公司第三季并未宣布股息,年初迄今已派发每股5仙股息。

【马】居林净利下滑64%

(吉隆坡29日讯)居林(Kulim,2003,主板种植股)第三季,净利从上财年同期的1亿7107万3000令吉,下滑63.75%至6202万2000令吉。

第三季营业额则按年上扬5.44%至11亿8454万2000令吉,上财年同期为11亿2341万令吉。
居林累积首三季净利和营业额分别上扬379.03%和3.81%、至21亿2914万6000令吉和34亿1638万7000令吉,上财年同期为4亿4446万3000令吉和32亿9091万1000令吉。
第三季和首三季每股盈利分别达5仙和171.55仙,上财年同期为13.97仙和36.3仙。

展望未来,集团预计原棕油价格将回升,有利集团种植业务;食品和餐厅业务则将继续面对国内外市场的竞争和挑战;船运业务则将改善。

此外,集团也正在进行多项企业活动,如Massive Equity私人有限公司收购和私有化QSR品牌(QSR,9415,主板贸服股)和肯德基(KFC,3492,主板贸服股)的计划,以及土地收购计划。

Thursday, November 29, 2012

【李财有方】 只看现在不想将来

有一位五十多岁的商人告诉我,他发现很多年轻人都有一个通病,那就是短视,只看现在,不想将来,所以,都成了月光族。
他回想当年,自己学业成绩平平,读完中学后就进入社会工作,从普通店员开始,不久,他就觉察到,想要出头,唯一的出路就是自己创业做老板,再也没有比这个更好的方法了。
他从20岁开始就立下创业的目标,然后就开始省吃俭用,努力的储蓄。每次到了发薪的日子,同事们总有诱人的花钱方法,而他基于存钱的大原则,就克制自己,尽量的不参与。

这样子,辛苦煎熬了六年,他存到了一万令吉。这数目在八十年代算是很了不起的成绩了,因为那时候,普通店员的薪水都是在500令吉以下,大学毕业生的起薪也不过1000令吉。一辆全新的本田雅阁,售价也只是2万多令吉而已。

优秀人才当上班族
26岁那年,因为机缘巧合,他终于踏上创业之路,自己做老板。他说,当机会出现时,刚好他手上已经有了一笔资金,所以很顺利的就踏上创业之路。
不过,创业初期并不顺利,那种艰难与压力绝对比打工来的辛苦,但是,每滴血汗的付出都是值得的,只要看到公司成长,所有的辛劳都不算一回事。
时光匆匆,转眼间二十多年就过去了,他的孩子也从英国毕业回来,他欣慰的说,如果当年不是很早就立下决心创业做老板,今天他肯定没有能力送孩子到国外留学。
他谦虚地说:优秀的人才,选择优厚的薪水帮人家打工,他们对小本经营没有兴趣,所以平庸之辈,才有机会突围而出。假如那些优秀的人才都决定自己做老板,商场上的竞争肯定更为激烈,而我这平庸之流,可能老早就被淘汰出局了。
他一语道破了社会的怪现象,很多优秀的人才都选择优厚的薪水帮人家打工,而平庸之辈就选择自己创业做老板。
有一位训导老师就曾经在班上和同学们讲:虽然你们是精英班的同学,但是,你们不可以小看那些普通班的同学,尤其是那些劣等班的同学,我可以坦白的告诉你们,将来成为老板的人,多数是从劣等班来的,而你们这些精英班的同学,将来很多都是一辈子帮人家打工的!

平庸之辈勇于创业
训导老师可能是一时气话,不过,这却是极有可能发生的事情,只要你已经接近退休的年龄,请回头看一看,你就知道是不是这么一回事。
过去如此,将来也可能是一样。
为什么想要出头就得做老板呢?
这是因为我国的就业环境对于上班族是非常不利的,就举上面所述的例子:
80年代初,一辆全新的本田雅阁大约相等于大学毕业生2年的薪水,二十多年后的今天,它已经相等于大学毕业生6年的薪水了。这期间,大学毕业生的起薪从1000令吉上升到2000令吉,但是令吉的购买力却萎缩的更快。
怪不得最近政府一直强调,经济要转型,要使大马成为高收入的国家,原来我们的购买力实在是太差了。政府立下宏愿要在2020年,使大马成为先进国,到时候,人民的平均收入有望比现在增加一倍。
但是,人民比较关心的,却是令吉的购买力。

Aug 16th, 2010 | By | Category: 李财有方

【理】“负债恐惧症者”买房记

就恐惧症而言,害怕负债大概并不是最糟糕的。我不知道我是如何患上这种病症的,我家里其他人的生活都没有受到这种病症的影响。我的父母为我支付了大学学费,大学毕业后我就自力更生了。

 在读研期间,我担任了助教,还兼职替人照看孩子。那时我没有车子,也没有信用卡,每周我会借用一次邻居的吸尘器。 那种生活并不算糟,干着一些工资很低的工作、蜗居在小公寓还有使用二手家具都没有让我害怕过,但我却害怕做超出自己承受能力的事情。出于这一原因,随着我 的事业渐有进展,我也不预支我还没有写的书的稿酬。对我来说,拥有一张花旗信用卡(Citicard)的想法跟拥有自己的出版社的想法一样地不切实际。

在我36岁的时候,我住在田纳西的纳什维尔,准备购置自己的第一套房子。我等到自己存下了足够买房的钱才出手,实际上我存下的钱刚刚够数,约莫还有 5,000美元剩余。不过,每个人都和我说买房需要按揭,尽管按揭实际上就是贷款,但事实上大家都不这么认为。按揭贷款是生活的一部分,它就是成年生活的 特征之一,我也应该弄一笔按揭贷款。

我害怕负债,但是由于我活到现在还没有负过债,我告诉自己这不再是什么问题,于是我找到了一名按揭贷款经纪人。

那名贷款经纪人告诉我,从财务上说,我没有存在于世的记录。
我辩护道:“可是我按时支付了每份账单,我在银行有存款,我肯定拥有完美的信用评级。”

我 被告知,信用评级是通过获得贷款、然后再偿还贷款建立起来的。谁知道呢?尽管如此,在经过将我在社区的信誉、我与银行的长期来往,以及我未来的版税全都考虑 进去的大量调查之后,我获得了贷款。

我搬进了自己的房子,拆开几个箱子,然后上床睡觉。整个晚上我的眼皮都没有合上过。我并不是这套 房子的所有者,银行才是它的所有者。现在我负债了,而且是一大笔债,我就好比有恐蛇症的人走进了蛇窝。

现在我已经负债了,于是我想我应该节俭过日子,尽管这并不是我平常的生活方式。(我或许不会花钱透支,但我完全能够有多少就花多少。)然后,我收到了我的利息单。

也许你会认为,一个人竟然活到了36岁还对房贷的运作方式(人们在还房贷的早期和中期只是还清利息)一无所知真是非常奇怪,但是这些正是我之前一直非常 努力避免让自己接触的生活现实。我打电话给我的继妹(她也是我的朋友及房产经纪人),向她询问还贷怎么可能是这样的。我难以相信地问道:“所有那些有房的 人都是先还清利息吗?”她告诉我,大多数人情况确实如此,还对我说世道就是这样。
利息!为什么大家都喜欢支付利息呢?

我记得在我年幼的时候,父亲在读《教父》(The Godfather),他在读到马头被砍下的那个场景时把这个故事讲给了我听。在我的脑海中,黑手党、高利贷大鳄、黑帮恐吓行为全都开始与债务扯上关系。 或许这就是我害怕负债的原因所在,或许我害怕负债没有任何切实的原因。

作者安•帕切特(Ann Patchett)是一名小说家,其最新一部小说为《神奇的国度》(State of Wonder)。

【理】打工族應籌劃置房產

溫先生,今年30歲,單身,打工一族,月入3千500令吉。他來信表示希望可以瞭解應該如何進行財務規劃、如何展開投資。

目前,他一個月的開銷如下:


他自己有一部8年的車子,已供完汽車貸款,本身有儲蓄現金1萬令吉。平時生活節儉,扣除公積金,現在開始一個月大概可以儲蓄1千至1千500令吉。
另外,他在信中提出以下3道問題:
1:我計劃購買一間價格大概30萬令吉的房屋,我應該如何準備?
2:我計劃兩年後換一部8萬至9萬令吉的新車,我可以應付嗎?

3:如果我不買新房子、不買新車,我應該如何投資我的現金,以及每個月的1千令吉儲蓄?

答:
我們在一生之中的不同階段,可以選擇性進行投資,資金豐厚的人,選擇的投資工具相對較多,資金較少的人,一樣可以探討投資計劃,只是需要將投資的期限放比較長遠,設定一個3年、5年、8年或10年投資目標,在日積月累的基礎上,相信可以看到投資的成果。
以溫先生的情況,扣除開銷後,每個月有1千至1千500令吉的盈餘,汽車貸款分期已經供完,嚴格來說,雖然每月的250令吉租金不是很高,不過,可以朝購買房屋進行規劃。
溫先生在購買房屋與換新車這兩大計劃,只能二選一,我們認為,目前尚未有房屋的溫先生,應該以購買房屋為優先目標,每月有1千至1千500令吉盈餘的溫先生,是有條件籌備的。
不過,目前只有1萬令吉儲蓄的溫先生,距離購屋計劃有一段距離,假設能物色到一間30萬令吉的房屋,首次購屋的溫先生,如果能領取90%的房屋貸款,最少要有3萬令吉的頭期錢,以及2萬令吉的其他費用。
另外,如果貸款90%,供期30年,每月供期大約1千300令吉,以溫先生每月的盈餘是有能力的,有了自己的房屋,也可以省下每月的房租開銷。(數據僅供參考)

應暫緩購車計劃
前面說過,假如是準備購買房屋,暫時不要考慮購車計劃,以免加重本身的財務負擔,汽車只是代步工具,只要沒有帶給車主太多麻煩,還可以繼續使用,畢竟汽車供期付款也是一筆不小的支出。
房產是對衝通貨膨脹的工具,如果房產所在位置理想,一般都不會貶值,也許溫先生可以預設在3年內,實現購屋夢想,這樣會比較實際。

放眼中長期投資
假設不準備購買房屋與汽車,將每月的部份盈餘儲存起來,加強本身的儲蓄資金,另外一部份則用來購買單位信託,放眼中、長期目標,可以讓投資儲蓄增值。
這裡列出以下三表,說明低風險資產分配、中等風險資產分配,以及高風險資產分配投資法供參考:

企業經營兵法.現代化管理

隨著社會的發展,企業必須擁有一套規劃,依據各自的需求,學習適用和適量的管理系統。
一個企業能否在千變萬化的市場中脫穎而出,在于該企業能否及時掌握必要和準確的信息,能否正確地分析和處理信息,能否迅速地在員工之間傳遞和分享信息,能否快速地把信息融合在產品,生產和服務的過程,一併融合到企業的整個經營與管理之中。
 目前市場的發展趨勢,科技化管理扮演著非常重要的角色。主要以3大工具做為基礎。

◆庫存管理系統
(Inventory/Stock Control System)
 基本貨物流量與庫存報表,包括現有的存貨量,流動中的貨量及低庫存貨量警示的功能。

◆客戶關係管理系統
(Customer Relationship Management System,簡稱CRM)
 每一個行業都很講究售后服務。通過客戶關係管理系統,就能全面掌握客戶的基本資料,購買的行為模式及消費能力。
 善用此系統,企業家能準確的針對不同類型的顧客群作出不一樣的營銷策略。

◆互聯網系統(Internet/e-Commerce)
 在這個所謂的E時代,互聯網已融入每個人的日常生活中。
 電子商務/流動商務都可以讓企業增加銷售額,甚至可在很多社交網絡創造粉絲團的效應,得到更多資料和日常生活的動態。
 企業網站也扮演著非常重要的角色,讓世界各地都可認識您的企業和服務。
 就如一家鞋子批發企業運用了庫存管理系統,把點貨和營運的時間從每一輛運輸囉里所需要花的兩個小時減成半個小時就能完成工作。
 同時也簡化了記錄的程序,隨時隨地擁有很準確的報表。
 其鞋子批發商運用客戶關係管理系統在不同的季節,不同時代的消費群,不同的消費額,很針對性的引進不同款式的設計與銷售數額。
 為了發展其業務到另一個領域,鞋子批發商自創品牌,善用互聯網系統經營銷售,營業開銷大大的節省,也克服了距離銷售的問題。
 人性化管理是指在管理工作中,充分發揮人的主觀性,創造性和積極性,讓每一個人自主地和自願地付出自己最大的努力完成工作。
 人性化管理,主要注重于兩大原則:

 ◆員工培訓計劃
 對于企業發展的長遠計劃,全面提升員工素質,不斷培育員工的成長和進步空間。員工的成長和進步能讓他們適應現代化,知識化及智能化的社會要求。

 ◆凝聚力管理系統
 凡成功的企業都是凝聚力很強的企業。人性化的管理講究職工整體力量的先決條件,如目標的共識,員工的參與度,和諧的人際關係,工作環境和吸引力,員工的理想和追求等等。
 隨著社會的發展,企業必須擁有一套規劃,依據各自需求,學習適用和適量的管理系統。

Wednesday, November 28, 2012

【理】大馬人太遲規劃退休

你會在幾歲開始為退休做準備,規劃完整的退休大藍圖,保障退休後的生活無憂無慮,自由自在?
或許你會以為“退休"是還很遙遠的事情,還有10至20年的時間慢慢規劃,結果人到中年才察覺退休資金有限,卻為時已晚。
馬來西亞理財顧問公會(AFA)副主席紀華順指出,大馬人平均39歲才開始準備退休,且希望在56歲退休,僅預留17年時間規劃和儲蓄,形成退休金所得有限。
“先進國的理財概念比較高,人們平均29歲已開始規劃退休,理想退休年齡為64至65歲,早開始遲退休,累計的退休金肯定比我們高出許多倍。對比大馬人,不只遲規劃,還提早退休,根本無法在短短十多年內累積大量退休金,對銀髮族而言,將是退休生涯的一大隱憂。"

退休金少於5萬者佔72%
他指出,2011年大馬雇員公積金局(EPF)共有1千300萬個會員,其中平均年齡54歲會員的退休金儲蓄少於5萬令吉者佔了72%,介於5萬令吉至15萬令吉者佔21%,超過15萬令吉者僅7.27%。
“這些數據一舉推翻我們認為退休金很多的觀點,政府也為此推出一些方案,包括延長法定退休年齡 至60歲,規定雇主為薪資5千令吉以下員工多付1%的公積金,提昇最低薪金制水平及推廣個人退休計劃,以個人所得稅回扣至少3千令吉鼓勵國人以及雇主參與 該計劃,提昇個人儲蓄率。"
他表示,提高國人理財意識和警覺性,必須從公共教育開始,讓民眾瞭解認證理財顧問所扮演的角色,願意主動尋求諮詢和接受理財服務相當耗時,無法立刻見效。
至於國人理財意識和醒覺性偏低課題,他強調這與區域性及各族群經濟背景關係有莫大關聯。

理財投資工具選擇較少
“一般上,吉隆坡、檳城等市區人口的理財意識比其他外州高,與新加坡的理財水平也相差不遠,但 是在理財投資工具方面,我國選擇較少。不同族群因經濟背景影響,如華人較多經商做生意,經常接觸財務訊息,自然有其概念,可是友族人口多為公務員或打工受 薪族,對理財規劃及財富管理風險的認知較低。"
目前我國人口共2千700萬,可是卻只有229個註冊理財顧問,等於一位理財顧問須服務11萬人,兩者人數比例懸殊,加上全馬總人口中,有40%的人對退休毫無頭緒,年輕人破產率上升數據,一再顯示大馬人理財意識偏低,缺乏理財顧問的事實。
他指出,近期越來越多越年輕的國人宣告破產,是一項相當清楚的指標,顯示國人逼切需要提高理財意識和財務危機管理的警覺性。
“正確的理財方案,可有效協助我們管理所有收入和支出,若可依據個人經濟能力策劃投資和儲蓄方案,就不會走到資產負數階段而導致破產。"
根據大馬破產局的紀錄顯示,我國的破產案有上升趨勢,每年增加約5.5%,今年第一季有4千568宗申請破產,其中30%申請人年齡在34歲以下。
穆斯林消費者協會指出,在這4千568宗破產案中,有47%是馬來人,華人和印度人各佔34%和9%,10%是其他種族。

【理】到底拥有多少本钱便可开始投资?要怎么开始

这是一个许多人都在寻找答案的疑惑,尤其是那些手上已存到了一小笔钱,但又不确定是否足以开始进行投资来累积财富的人。 首先,我们不需要有一大笔钱才能踏出第一步。实际上,“从小做起”是最佳的方法。这样一来,我们便能在逐渐扩大投资组合的路上,累积经验,增加知识,精益求精。 任何...