【Learn To Earn】耐得住才是赢家

在平常的交易日里，股市里个股有涨有跌是相当正常的。

但是，股市偶尔会出现齐涨齐跌的特殊现象，也就是说，上千家的个股股价往同一个方向驱动。

如果上千家的个股股价往上驱动，我们就说这是一个“牛市”（bull market），或是“多头市场”。

当多头走势确立时，10支股票中，约有9支股价上扬。

人们一窝蜂进入股市大量进货，他们和交易员讲话的时间，甚至比和朋友聊天的时间还多，因为没有人愿意错失这么难得的好行情。

然而，物极必反，股市迟早总会走下坡的，这时，10支股票中，约有9支股价下挫，这就是空头市场。

这时候，那些在牛市里急着追涨的人，这时急着追跌，他们深信，今天不卖，明天会赔更多，今天的价钱一定比明天好。

一般来说，当股价下跌10%时，我们称它为“回档”（Correction）。

如果股价下跌25%，我们称它为“空头市场”或“熊市”（bear market）。

对于一个投资人而言，一个长期的大熊市，是非常大的耐心考验。

因为不管你的选股能力多么高超，在大熊市中，股价还是会下跌。

而且往往当你觉得股市跌的差不多了，应该是进场买入时，股市又继续下跌。

为了要避免熊市，投资人常常希望可以预期股市的回档而提早出场，可是股市那里能够预测得了？

结果就是，他们手上拿着一大笔钱，却白白错失进场良机，错过大牛市的机会。

结论：

长期下来，短期波动炒作成就不了市场中的赢家，只有从头到尾投资在股市，并且投资在具有成长性的公司里，才能成为真正的赢家！

Dec 6th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】政府掌握经济气候的手段

对于经济气候，政府所能使用的控制工具相当多。

一般资本主义国家都有一个中央银行，管理着全国的货币供需。

在马来西亚，就是国家银行，Bank Negara。

当景气降温的数度过快，它只会做两件事：

1 – 降低一般银行向中央银行调度资金时所用的利息（可以当作是马来西亚的Base Lending Rate），一般银行将可以借此降低借贷成本，促使一般银行降低对大众的贷款利率。

这样一来，人们便可以以较低的成本借到贷款，用来购买房屋或汽车，经济自然能够恢复生气。

2 – 中央银行直接把银行输入银行体系里，银行因此就有更多的钱可以放贷出去。

不晓得马来西亚政府有没有用这招？

如果经济过热，中央银行就采取相反的做法：

1 – 提高利率。

2 – 把资金从银行体系内抽走。

这些措施会使金融体系内的资金缩紧，利率上扬，这时候银行贷款的成本会变得非常昂贵，消费者便会停止贷款购买房屋和汽车的行动。

这样一来，公司的生意越来越差，失业人数增加，商家想尽办法销价来吸引顾客。

当经济冷却到一定的程度后，中央银行再度介入，降低利率和把资金输入银行体系中。

这样的过程，一直在无止境的一再重复，投资者也因此永远得为未来的景气循环而担忧。

任何股市老手都知道，要预测经济气候的方向是非常困难的。

但是你必须认清一点：景气的过热后必会冷却，冷却后又会升温，这个事实是恒古不变的真理！

Dec 5th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】变化无常的经济气候

在经济气候里，有三种主要的变化：一是热络，一是低迷，其次则是温和。

过于热络的经济气候通常会使投资人相当紧张。

而低迷的经济气候又会令投资人垂头丧气。

投资人最期待的，是不冷不热，温和的经济气候。

这种冷热适中的经济气候是最刚好的，但也是最难以掌握的。

我们先从热络的经济气候谈起：

当景气升温时，人们很舍得花钱购买新车，新沙发，新衣服，及各式各样的新产品……

商家为了不落入货品短缺的情况，就不断大量的生产，所以产品总是堆积如山，可是很快就卖出去了……

这个时候，各行各业都能赚到大钱，失业率低，人们收入丰厚，对工作的安全感也很高，人们的花费也达到高峰，丝毫不需要考虑是否需要，满意就买……

景气过热，可能导致通货膨胀压力，也就是物价上扬的压力，这正是经济学家最担心的事。

当人们对物品及服务的需求增加时，通常会导致原料和劳工的短缺，在供给不足，需求激增下，将会导致各类物价上涨。

物价上扬的感染效应相当迅速，不管是商家或是工人，大家都赶着轮流涨价。

公司必须付出更多的钱给电力公司，原料供应商，及员工。

而工人虽然拿到更多的钱，但是他们也必须付出更多的钱才能买到物品。

公司为了满足激增的消费人需求，就必须借贷支付公司的扩充计划，以提高生产量。

同时，消费人大幅度扩充他们的信用额度，已买入他们想要的东西。

结果银行贷款的需求增加，接着银行贷款的利息也提高。

此时，股价和债券价格将是唯一往下调整的物品。

这是因为投资人担忧公司的盈余成长无法赶上通货膨胀的速度，所以撤出股市。

好景不常，热络的景气通常不会永远保持热度。

受到利率高升的影响，景气最后一定会冷却下来。

大量贷款的人因为房屋贷款，汽车贷款及物价高涨下，无法在负担新增的债务的情况下，他们宁愿延迟购买新屋，或者继续开着旧车。

人们只购买一些必需品，如此以来，商家就无法将货品销售出去，仓库的货品越来越多。

这个时候，商家无不想尽办法展开价格战，来吸引顾客，以求清货。

由于不需要那么多劳力来生产货品，商家只好大量裁员，导致失业的人也越来越多。

这就是经济萧条的症状了。

经济萧条的时期，公司的生意只会越来越差，每天报纸上都是些负面的消息。

一些公司如果没有足够的现金以供营运，那么公司恐怕将面临倒闭的危机。

很多投资者从经验中学习如何度过景气衰退的良方，就是在组合中大量持有抗景气衰退的股票，如Nestle，F&N，等消费股。

他们会避开景气循环股，例如汽车股或钢铁股。

对公司和投资人而言，一个双赢的景气情况就是不冷不热的温和环境，但是这样的环境通常不会维持太久。

大部分的时间里，景气不是趋于升温，便是趋向冷却。

Dec 4th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】公司赚钱股东不一定受惠

公司赚大钱，并不意味着股东必定能够受惠，这完全要视公司如何处理这些盈余而定。

一般上，公司可以采取以下四种方式来处置这些钱：

第一，公司可以将盈余转入再投资。

比如利用盈余开设更多的分店，兴建新工厂，使未来盈余的成长比以前更快。

长期而言，这对股东绝对有利，因为一个快速成长的公司，可为股东的每一块钱投资，带来20%或更高的回报，投资报酬率比钱存放在银行里的利润高出许多。

第二，公司可以浪费掉这些钱。

比如购买私家飞机，增加高级主管的薪水，或以高价并购另一间公司。

这些不必要的花费，不但足以使公司经营费增加一倍以上，甚至对原先正确的投资造成伤害。

第三，公司可以用盈余在市场上购回自己的股票。

公司从市场上买回自己的股票后，市场上流通的筹码将减少，股价借此推升上扬，尤其如果公司是在股价低档时买进自家股票，对投资人来说更是好事。

第四，公司可以把这些盈余当作股利发放给投资人。

如果公司将大部分的盈余都发放出去，就没有多余的资金再投资，公司未来的发展可能就因此受限。

话虽如此，股利对股东来讲还是最实质的利益。

一般上公司是以定期方式把钱寄给股东，股东可以选择将这笔钱花掉；或者更好的方法，就是将这些钱再投入股市里，增加该公司的持股，也就是再投资！

股利也有稳定军心的心理效应。

假如市场处于熊市或下调阶段，不管股价走势如何，投资人一定可以收到公司发放的股利，因此投资人就不会因为股票套牢或内心恐慌，而轻易杀出持股。

Nov 30th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】股价不代表投资价值

根据上一篇——“资本主义缔造双赢”，我们得到以下的结果：在未来几年内盈余是否继续成长，是选股时重要的参考指标，这也是选股者能否成功的第一步。

股价本身并不能完全指出你的投资是否正确。

你可能听到某些人说：“我不投资云顶股票，因为20令吉一股的价格太贵了。”

其实，他们可能付不起2000令吉去投资100股的云顶股票（Bursa Malaysia 规定最低投资交易量为100股），但事实上，1股20令吉的成本，跟云顶股票是否太贵根本无关，就像一辆30万令吉的宝马，对大部分的人来说太昂贵，但是对这辆名车本身来说，价格还算合理。

相同的，20令吉1股云顶股票可能太贵，也可能不贵，这完全取决于云顶公司的盈余表现而定。

如果云顶今年每股盈余是2令吉，也就是说你用10倍的盈余——每股20令吉去购买云顶股票，其本益比既是10倍，以今天的市场来看，这样的本益比是相对便宜的。

而从另一角度观察，如果云顶的每股盈余只有20仙，则你就付出比盈余高出100倍的金额去买云顶股票，此时，其本益比是100倍，20令吉1股的股价，恐怕就太贵了。

如果你将一大堆公司的股价加起来，再除上他们的盈余，你会的到一个平均的本益比。

在马来西亚里，吉隆坡综合指数，全股项指数，第二交易板指数，都有其平均本益比，而这就是现在市场的价值。

本益比是一个值得了解的选股工具，因为这个数据显示，在一段时间内，投资人所认为值得投资的企业盈余倍数。

就算当市场上下起伏时，本益比的涨跌幅度通常在10到20倍之间。

一般而言，一间公司的盈余成长越快，就有越多的投资人愿意付比较高的成本去投资它，这也就是衡劲十足的新公司本益比常常高达20倍，甚至更高的原因。

相对的，成熟公司的本益比在10到15倍左右，因为这些公司的成长比较缓慢，且它们也不会任何风险高的投资。

有些公司的盈余成长稳定，属于成长型公司；有些公司盈余随着景气好坏而起伏，这类公司属于景气循环类股，如汽车，钢铁，重工业等。

景气循环类股的本益比通常比成长型公司来得低，因为其经营状况不稳定，第二年可以赚多少完全视景气而定，但这是很难估计的。

Nov 27th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】一个褒贬参半的字——利润

任何公司，不论是私人企业或公营事业，是属于单一股东所有，或是上百万股东共同拥有，其经营目的只有一个——赚取利润。

利润就是减掉所有开销后所剩下的营利金额，是属于全体股东所有，不论是云顶，大众银行，国能，或周末在路边帮人洗车的人。

换个角度来想，任何人都不会不求报酬的拿着水桶，捏着满是肥皂泡沫的海面站在路边，只是为了喜欢洗车，或是用水管冲车子图个清凉。

同样的，投资人拥有股票的目的，绝对不是想要参加股东大会，或收到公司所寄的年报而已。

买股票的目的在于获利，他们都希望所投资的公司很赚钱，并能因此分配到公司的盈利。

一般人总认为，追逐利益的人是为了将社会上多数人的资源占为己有，而不惜牺牲社会大众利益。

上一代的很多人有这种想法，时至今日，许多人意识里仍然潜藏着这个思想：“一个人的利益，就是其他人的痛苦”。

这是共产主义的基本教条，这也曾是社会主义盛行的大学校园里最流行的思潮。

事实上，我们可以去印证，只要是采用利益作为推动力的资本主义，史密斯所提到那只看不见的手，就是引导金钱流向能产生最大效益的地方。

“适者生存，不适者淘汰”，物竞天择说不仅适用于动物生态，也适用于资本主义社会。

获利良好及管理有制度的公司，绝对能在股票市场中屹立不到，因为当公司获利成长时，股价会上扬，这会使投资人，包括公司的经营管理阶层，及任何拥有股票的员工，享受到公司经营获利增进而个人财富也增进时的欣喜。

一个管理差劲的公司，获利表现也是普普通通，股价当然是易跌难涨。

如果股价跌幅太大，愤怒的投资人会对公司施加压力以撤换管理阶层，并要求公司采取某些手段，促使获利回升。

当所有条件都经过改善，获利佳的公司一定比获利较差的公司容易筹措资金。

获利好的公司就能够有足够的资金去扩充业务；而获利不佳的公司则因为不易筹措资金，无法扩展业务，使得公司经营每下愈况。

基于适者生存，优胜劣败的道理，所有的钱将流向使用效率最高的地方，资金就不会被浪费掉了。

利润是成就的象征，其所代表的意义是：当某人制造了一些有价值的东西让其他人愿意来购买时，那些赚取利润的人将大受鼓舞，而不断重复他们的成功经验，并扩展到不同领域中，再此良性循环下，有更多工作和更多利润将分享给大众。

如果只是因为他们努力追逐金钱，而将这些资本主义者和投资人以自私及贪心定罪，那么，为什么世界上最富有的国家，居然也是全世界最慈善的国家？

资本主义并不是零合游戏。

除了某些恶棍之外，资本主义的有钱人之所以富裕，不见得是全然夺取自他人，让别人变得贫穷而令自己富裕；而是当有钱人变得更有钱时，穷人也会因此受惠而变得比较富有。

若是有钱人不惜牺牲社会大众的成本，以换取一己的富有的道理为真，那么美国是世界上最富有的国家，按理说，现在世界上应该有某些相对更为贫穷的国家存在。

然而，事实并非如此，随着美国富裕的脚步前进，其他国家也逐渐摆脱哦贫穷而富有起来。

当公司成功，获利成长，这意味着将会创造更多的工作机会，而贫穷情况也将获得改善，这正是资本主义的真谛。

每一个拥有股票的人都希望该公司成长，这并不是表示他们希望公司要无止尽扩张，并搬进大厂房或大办公室，而是希望企业获利能成长：也就是公司今年获利比去年好，去年获利比前年好。

当投资人提到“成长”并不是说公司或工厂的规模成长，而是指“获利能力” （profitability），也就是所谓的“盈余”（earning）增加。

对成熟的大企业来说，10%到15%的年盈利成长率已算相当不错。

对一个衡劲十足的新企业而言，每年盈利成长或许可能高达25%至30%。

但不管哪一种企业，这个竞赛游戏的名字是盈余。

每当公司的盈余成长，盈余成长的表现就能够反应在股价上，让投资者进而赚取股价上扬的资本利得。

股价与企业赚取盈余的能力息息相关，这个简单的重点却经常被忽视，甚至连老练的投资人也无法避免。

由于股价本身有涨跌的循环，专看股价报价系统的投资人，他们看股价的涨跌，研究交易模式，画出股价上下曲线走势图，试着去洞悉什么时候应该买卖某些公司的股票。

事实上，他们不需要这么大费周章，最重要的重点应该是摆在了解公司的基本面及获利展望上。

如果企业盈余持续成长，股价注定将继续上扬；它不见得会立刻跳升以对，但终究是在上涨的趋势线上。

而假设公司盈余衰退，股价下跌将是必然的命运。

盈余衰退使该公司的投资价值下降。

Nov 22nd, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】股票持有人的利益

不管你拥有的股数多寡，就算你只拥有1百股云顶的股票，你也和拥有1百万股的云顶股东享有同等权利。

你会被邀请参加年度股东大会，听云顶高阶主管说明公司的发展策略，享受免费的咖啡和食物，并有机会对公司重要事务投下神圣的一票（在股东会的选票制度上，上市公司以1股1票的制度来决定公司重要事项），譬如说公司董事会的成员该由谁担任等。

这些董事并不是云顶公司雇员，更不是公司老板，他们的功能是制定公司的营运策略及监督老板。

最重要的，公司是为股东而存在，而这些董事则代表股东的利益。

投资人一年中会收到4次公司寄来的季报（也可以到BursaMalaysia阅读），明白告知公司营运的状况，销售行情，及最近1期公司的盈利状况。

年报的前几页通常是公司总裁的话，细数这一年来公司发生的大事，也交出过去一年的财务报表。

这些财务数字资料通常多大数十页，如果你没有修读过会计，这些数字恐怕会让你看得眼花缭乱而且非常无聊。

不过，如果你自行修读一些有关会计的书籍，从中学习如何阅读财务报表。

一旦你懂得阅读报表，报表上的数据看来就会十分可人，因为解读这些数字能让你终身致富。

上市公司有义务对所有股东寄发全部的营业报告书，而且绝对不能因为任何理由而延迟不寄。

有关公司经营的任何事项，上市公司都不得隐瞒，不论这个事实是好是坏，都必须详细解说事实经过，使股东得到充分“知”的权利。

上市公司若故意误导股东（这并不时常发生），将会面临严重的惩罚，法官可以判处罚款，公司负责人甚至会面临牢狱之灾。

就算公司不是故意误导股东，公司若隐瞒相关讯息，或只告知投资人部分财务讯息时，一旦被投资人发现后，市场的力量自然就会让公司得到教训。

若公司未全盘托出真相，许多大户会立刻出脱手中持股，这个不寻常的卖压将会导致股价下跌。

而在股票市场中，一旦某家上市公司发生丑闻，其股价很可能在一天内跌倒谷底，这在就是公司不坦诚时，来自于市场力量的制衡。

Nov 21st, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】以投资者的眼光看世界

即使你不是在上市公司里面做事，你也可以从顾客的角度来观察上市公司的动向。

每次你逛街或买眼镜时，你都在吸收有价值的投资资讯。

浏览一下，你就知道那些畅销，那些销路不好。

观察一下你的朋友，你就知道买那一种电脑，喝那一种饮料，在那里看电影，看什么电视节目，到处都可以找到如何买到好股票的线索。

令人惊异的是，多数的人都没有注意到这些线索。

数以万计各行各业的人，每天和那些具备潜在投资机会的公司接触，却不会善用这种优势。

例如，医生知道哪家药厂的药最好，但他们却不一定去买医药类股。

银行家知道哪家银行最具竞争力，却不一定买银行类股。

商店经理或购物中心管理人员，有办法看到每个月的销售量，他们一定知道哪家零售商卖得最好，然而，有多少购物中心的经理是靠投资零售商的股票而致富？

一旦你开始用投资者的眼光来看世界，就会发现到处都是潜在的投资机会。

一家公司的产品畅销，并不代表我们就一定该买这支股票，投资以前，还有必须掌握更多资讯。

这家公司是否妥善应用现金？公司有多少负债？业绩成长率如何？该公司以往获利情形及未获利能力等。

此外，投资人也需要去评估这家公司的股价是否合理？高公司股利分配情形如何？更要知道企业盈利，营运状况等。

这些都是选股者不可忽略的重要数字。

交易市场上有那么多家上市公司，没有任何人能够完全掌握所有公司的动向，所以，不论专家或业余人士，都只能把焦点集中在某类公司上。

例如，有些投资人只买那些公司分配股利愈来愈多的股票；有人只注意那些每年获利成长20%的股票。

投资不是一门单纯的科学，所以，不论你研究得多深入，或了解该公司的过去表现，都无法准确论断其未来的表现，未来的事只能预测。

投资人所能做的，只是挑个比较便宜的股票，然后密切注意公司相关的任何消息，再运用你的知识，把投资风险降到最低。

Nov 20th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】慎选持股

假如你有时间和兴趣，你可以自行挑选股票投资。

比起投资共同基金，这需要花上更多的工夫，但你能从中获得的满足感更大。

说不定经过一段时间后，你的投资组合绩效，甚至比大部分的基金都还要好。

就如同过去从来没有一个选股者能够百分之百正确地预告行情一样，投资人所选择的股票，也不会全部都上涨。

巴菲特曾经犯错，彼得林区在投资上也曾犯上一堆错误，你当然也不可能例外。

因此，你只需要在10年内选中几支会上涨好几倍的股票。

假如你手中的10支股票中，有3支是大赢家，这三支股票的表现就能弥补你其中1，2支的损失，和6，7支表现平平的股票。

任何人在一生中，如果能买到几支有潜力成长3倍的股票，不管你选错了几支股票，将永远不愁没有钱可花用。

而且，一旦你熟悉如何追踪一个公司的发展，你就能买到更多成功公司的股票，并减少买到滥股票的机会。

一般人可能不容易经常买到上涨3倍的股票，但一生中只需要几次的好机会，就可以使你获得一笔可观的收入。

让我们简单计算一下，假如你从1万令吉开始投资，其中有5次投资上涨3倍的机会，你将获得2百40万令吉；如果有10次投资上涨3倍的机会，你将获得5亿9千万令吉；而如果有13次，恭喜你，全世界首富就是你。

如何知道该买那一支股票？该从那里弄到钱来买股票？

未经慎选就贸然买入股票，这是相当危险的事，因此，在决定投资之前，人们应该勤加练习，千万别拿自己的钱来开玩笑。

至少，你应该自我磨练一下，譬如利用纸上做模拟作业，试图身历其境地体验投资股票的相关事宜。

等到真正进场时，才不会因为准备不足，白白赔钱买教训。

而年轻人在此又占了一个优势，因为年纪轻，往后还有数十年要走，可以尽情的利用模拟投资来磨练自己，等到真正有钱可以投资时，早已练就一身投资实力。

Nov 16th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】利用共同基金替你赚钱

根据上一篇“长期投资的好处” 所讲的，我们得到两个结论：

首先，不论发生任何情况，都不可放弃投资股票的机会。

第二，长期投资在绩优个股，只要公司营运愈来愈好，更应该长期持有股票。

在了解上述两项结论后，下一步就要决定，究竟应该自己选股，还是请他人代劳。

如果你对数字非常头大，而且又没有时间去选股，看盘，但是却很想投资股票，那么共同基金就是你最好的选择。

其投资方式相当简单，只要你把投资金额准备好，基金公司就会给你若干单位的基金持股，基金公司把你的钱和其他许许多多投资人的钱集合在一起，交到投资专家的手里，请他们为你操控。

你就靠这些专家帮你选股，决定股票进出的时机。

除了有基金经理人的专业管理外，共同基金还有一个相当大的好处，就是当你买入一定单位的基金后，你等于马上购入该基金拥有的十几支，甚至上百支股票的一部分。

不管是投资1百令吉，或者是5万令吉，你都等于同时拥有这么多股票。

这对小额的投资人相当有利，因为对于一个投资新手，他所有的钱可能只够买入某一个股，而投资基金，更可以达到分散投资组合风险的好处。

投资基金最小金额通常只要1百令吉就可以了。

当你有更多的资金时，你可以随时加重投资金额。

另外，你也可以采取每个月，每季，或每半年定期定额投资的方式来购买基金，时间间隔的多久并不是最重要的，最重要的是你能够持之以恒。

定期定额投资的好处在于：你再也不需要担忧市场交易行情的变化。

在股市为空头行情或回档修正时，你多购入的基金会变得比较便宜，也就是说你的购入成本较低，所买到的基金单位数较高；多头时，你的基金净值较高，所购入的成本也回变高。

长时间下来，你的购入成本将会摊平，而报酬也会增高。

除了赚取价差外，投资基金还有一个好处，许多基金都会定期配发红利或股利。

投资人可以把这笔额外的所得当作自己的奖赏，拿去吃一顿好的，买衣服等。

当然，还有一个更好的方式，就是把这些钱拿去再投资，买更多的基金，这就是所谓的“再投资”。

如果你选择把红利放回基金内，这笔红利就会自动为你赚进更多的钱。

你拥有的股数越多，一旦基金开始增值，你的获利机会就更高，这也是为何将资金转去再投资时，增长速度会更快的秘诀。

此外，和基金说再见也非常容易，你可以把所有投资的钱赎回。

你只要通知你的基金公司，他们就会将支票寄给你，或将钱放入你的银行户口。

不过，除非你有急需，否则撤出基金应该是最后的选择，你应该以低买高卖为投资目标，而不是把基金当成是资金临时调度的工具。

当你持有基金的时间越长，你所持有基金增值潜力越高。

当然，基金获利和投入的金额呈正比，而基金的管理费也和投资金额呈正比。

这些管理费和杂项费用都会从基金资产里扣除，费用约为基金资产的0.25%至2%之间。

也就是说，当你拥有基金的那一刻起，每年就必须自基金资产中扣除0.25%至2%间不等的管理费用。

此外，在买进或卖出基金时，你也必须支付手续费用。

所以，基金经理人的操作功力非常重要，因此不管该手续费用大小或管理费用多寡，他们都必须能够为投资人赚钱才行。

一般上他们都是全职的专业投资者，受过严格的学院派训练，了解如何研究企业及解读财务报表。

而且，基金公司拥有图书室，高功能的电脑辅助器材，以及研究部门的分析师来作后盾。

如果有关投资个股的重大讯息出现时，专业经理人灵敏的嗅觉会立刻察觉。

专业基金经理人其实也并非法力无边，打败他们其实也不难。

比如说，有一群基金经理人追逐一些特定的个股，他们认为买入其他基金经理人相同的个股，对他们而言相对比较安全，至于较陌生的领域，他们则敬谢不敏。

因此，一些没有被发现，具高度增值潜力的个股，往往被他们所忽略，尤其是一些成立时间较短的新兴公司，但这些个股表现往往出人意表，成为股市的明日之星。

Nov 15th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】长期投资的好处

如果你选择投资股票，你就踏出成功的第一步，也做了一个有智慧的决策。

当然，你必须是一个长期的投资者，并且跟定了股票。

如果你的这笔钱在未来1年，3年或5年内就撤出股市，那么你一开始就不应该投资股票。

因为没有人能够预测股市未来的走势，如果你刚好碰上股市的回档整理，那么你的投资很可能是赔钱的。

这里所说的长期投资，至少要长达20年以上或更久的时间，这么长的时间足够让崩盘后的股价回复到先前的水准，并且也足够让你的获利呈现倍数成长。

想让你的获利呈现倍数成长，你必须要押上你对股票的忠诚度，基本上你应该把它看成是“婚姻”。

即使你是一个选股高手，擅长分析公司的营运状况，但除非你比别人多了那份执著及勇气，不论市场如何变化，都要能够沉得住气，否则只会选股，恐怕仍然很难赚到大钱。

如果你精于选股，但却是个机会主义者，最后从其量你也只是一个平庸的投资人。

通常一个投资人的成功与否和智商没有太大的关系，投资成功与失败往往仅在一线之间，那个界限，就是自我约束的能力。

不管那些自认聪明的投资专家怎么说，最重要的是当一个遵守纪律的傻子，紧守着你的股票。

人们总是不断寻寻觅觅找寻打败市场的秘方，但是，这个真理就闪耀在我们眼前：买一些有盈余成长潜力的公司股票，而且除非有很好的理由，千万不要轻易换股操作。

股价下挫永远都不是卖出股票的好理由。

要你站在镜子面前对天发誓，说你是一个长期投资者，可能一点也不困难。

但是，当股市大跌时，真正的考验就来了。

没有人能够准确预测熊市何时即将到来，当熊市来临时，10个股票中，至少有9个股票都是下跌时，很多投资人都会开始担忧，更担心股价将跌到一毛钱也不剩。

多数人总是赶快卖股票，即使必须赔钱杀出，他们也在所不惜，以求落袋平安。

没有人强迫他们这么做，只能说这些人自愿认赔杀出。

这个时候，那些所谓的“长期投资者”马上变成“短线进出者”，他们让心理恐慌控制了外在行动，并且完全忘记了当初买股票的动机——就是要长期拥有一家成绩优异公司的股票。

投资人试图进行“波段操作”（只要是受市场走势高低的影响，而不是按企业基本面变化去做判断的人），反而令他们陷入短线进出的陷阱。

他们喜欢做市场行情预测，更希望在短期内得到最大的报酬。

的确有人因此赚到钱，但这绝对不是永远可以遵循的法则。

事实上，如果有人能想出一个完美的市场预测法，那他一定名留青史，在富人榜上一定也是名列前茅。

喜欢做波段操作的人常会发现，自己总把股票卖在最低点，买在最高点。

当这个不幸发生在自己身上时，他们通常只会怨天尤人，或感叹时运不济。

事实上，发生这种事的原因是他们企图挑战不可能，因为没有人可以比市场更聪明，能预先掌握市场涨跌，进而能打败市场。

人们也深信，在股市崩盘及回档时投入股市是非常危险的事情，但是，若他们在此时出清持股，反而是更危险的事。

其实更大的危险在于，一旦股市回升时，投资人没有半点持股，只能眼巴巴的看着股价上扬。

因此，尤其当你年纪很轻，有的是时间时，想要从股市获利，那么最好把所有的闲钱都放入股票里。

短期间内，你也许面临些许账面亏损，只要没有卖掉它，也永远不会有真正的损失。

完全投资的结果，你可以充分享受到股市上扬波段时神奇又惊喜的乐趣，更会让自己的财富增加。

Nov 14th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】股票的好处

除了房屋以外，股票大概是所有投资工具中最佳的选择，至少投资人不需要花费太多工夫去照顾股票。

你辛辛苦苦收集的古董可能遭遇火灾，失窃或洪水的侵袭而付之一炬，但是你不会真正失去股票，因为现在引用的是电子储存股票系统，你所购买的任何股票都在有关当局登记了，所以不论发生什么事，你所购买的股票永远都是属于你的，除非你将它卖出去。

当你买债券时，你只是签订了一张借贷的和约，但是当你投资一家公司，你就拥有公司的一部分。

如果这家公司飞黄腾达，它所配发给股东的股利就会增加，你的收入也会跟着增加，这是投资股票最美妙的地方。

现今的社会，已经有很多人开始投资股票，他们已经发现了拥有股票的乐趣及好处。

这些人不见得是开着劳斯莱斯的大人物。

大多数的股东们只是拥有一份正当职业，向你我一般的市井小民，不论是老师，司机，医生，木匠，学生，你的朋友或亲戚，或是住在隔壁及街角的邻居们，都可能是某家公司的股东。

即使你不是百万富翁，或甚至身无长物，你都可以投资股票。

即使没钱投资，不论你刚被裁员或年级太小，或是还有堆积如山的账单等着你付，你也不需要完全放弃投入股海的乐趣。

你可以透过模拟练习来锻炼自己选股的能力，从训练中学习，最重要的是这种练习毫无风险，就算真的判断错误，也不需要因此付出惨痛的代价。

你周边的朋友及亲戚可能警告过你不要投资股票，他们可能告诉你，买股票简直就像把钱往垃圾堆里丢一样，因为股市和赌博简直毫无二致，他们甚至还把他们赔钱的惨痛经验告诉你。

但是，如果投资股票有如赌博，为何长期报酬率却是如此的高？

如果人们长期在股市里赔钱，其实该怪的不是股票，而是自己。

一般而言，股票的价格是长期看涨的，但是1百个人中，有99个人却老是成为慢性输家，这是因为他们的投资没有计划，他们买在高档，然后失去信心，或者心生恐慌，急着把赔钱的股票杀出。

他们的投资哲学就是“ 买高卖底”。

但是你可以不要遵循他们的“赔钱”准则，你应该有自己的投资主张。

Nov 13th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】债券与股票各有优势

债券与股票，两者各有优劣，股票的波动比债券高，但是报酬率也相对比债券好。

为何会有这样的情况呢？以下我们就以云顶股票及云顶债券为例子加以说明。

一般来说，买股票时，投资人成为股东而享有各项股东权益。

以云顶来说，它通常会寄年度报告给股东，还会邀请股东来参加股东大会，还可以得到免费在云顶Awana住上几天。

而云顶也会发出股利，也就是另一种形式的红利，红利多少完全视该年度云顶的营运状况而定。

如果云顶赌场今年的生意很好，那么投资人所得到的红利就较多，甚至会增加股利的发放金额。

就算股东完全没有股利可领，云顶赌场每年还是那么多人去捧场，只要生意能够稳定成长，云顶的股价就会持续上扬。

因此，即使拿不到股利，投资人还是可以赚到股票买卖间的价差。

然而，没有人能保证云顶可以持续蓬勃发展，投资人永远有股利拿，股价永远上扬。

如果云顶的股价低于你的买价，云顶可没有义务赔你损失部分的差价，因此，投资云顶股票，投资人必须自求多福，自己承担风险。

购买云顶债券，则是另一番景象。

如果投资债券，你的角色就从公司股东变成债权人，等于你贷款给云顶，并固定一段期间内取得利息，让他们有权利使用你的资金。

不过，如果云顶忽然间生意兴隆，它没有义务发给你任何股利。

一般来说，企业通常会逐年增加发给股东的股利，但是却从未听过企业增加发给债权人利息的。

身为公司债券的投资人最为不利的一点，即使股价已经衡上天了，却只有干瞪眼的份儿。

假设，当云顶股票的价格从5元上扬到50元，投资人的本金已经成长10倍。

但是，云顶的债权人享受不到股价上扬的利润。

如果买进价值1万元的债券，而后持有10年，最后拿回本金及利息，事实上，扣除通膨因素，你很有可能会赔钱。

假设你的债券每年付8%，而那10年的通货膨平均为4%，即使你已经收到8千元的利息，但是你因为通货膨胀失去的金额高达1千3百元。

按照每年4%的通膨计算，价值1万元的债券10年后只值6648元，换句话说，你这笔投资的真正报酬率甚至不到3%，而这还未扣除应缴的税赋，如果再加上税率因素，你的报酬率几乎是零。

不过，投资债券虽然享受不到股价上扬带来的超额利润，但其优点在于，当股票价格下跌时，债券投资的本金依然毫无损失。

假设，当云顶的股价从50元滑落至5元时，股东可能个个欲哭无泪，而债券投资人则可明哲保身。

因为无论股价如何残跌，企业一定要偿付债券人的债务，且当债务到期时，债券人一定可以拿到本金及利息。

这正是投资债券风险比股票低的缘故。

因为债券是有担保的，股票则没有。

你在投资债券的当下，马上就知道你在什么时候会拿回多少利息，而不会在半夜里惊醒，辗转难眠，担忧着明天的股价到底会怎么变化。

然而，投资债券仍然有三种主要的风险。

第一，若你在到期日之前赎回债券，你必须依照当时债券的行情做卖出动作。

债券的价格也是每天变化的，所以，当你想要卖出债券时，你的卖价有可能比当初的买价更低。

第二个则是发债者的破产风险。

当债券发行人申请破产时，你就无法拿回本金，当然，这种风险性和谁是发行人大有关连。

以国家政府为例，它永远不会倒闭，因为如果他们缺钱，他们可大量印制钞票，因此，买国家政府公债的投资人绝对可以拿回本金，投资风险也是所有债券类别中最低者。

然而，其他的债券发行者却无法提供这样的保证。

如一般企业发行的债券，一旦真正发生这种情况，这时，该债券的投资者可能损失惨重。

虽然通常投资人不至于什么都拿不到，但是可以确定绝对那不回全部的本金，而且，如果情况严重，他们可能真的1块钱也拿不回来。

为了避免这类的风险，聪明的债权人当然会仔细地审查公司的财务状况，以避免公司倒闭的风险。

像云顶这样稳定的企业无法履行债务的可能性非常低，几乎是零。

当然，投资债券最大的风险，也是第三个风险来自于通货膨胀。

从前面的例子可以了解通膨会大口吞蚀掉投资获利，它可以使投资报酬化为乌有。

拥有股票，长期而言，其报酬可以跟得上通货膨胀增长脚步，并且回馈相当丰厚；拥有债券，就没有这样的好处。

Nov 7th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】债券

债券就是借条。

这是纪录你借钱给他人的证物，上面完全记载了你借出的金额及最后的还钱的时间，同时还标明了借款人应该支付给你的利息。

一般常说“购买债券”，事实上当你买它时，并不是真正买进某样东西，你只是借钱给别人而已。

卖出债券的人其实就是向你借钱的人，他们被称为是债券的发行者，债券只是一种成交纪录罢了。

当国家政府需要资金时，它就印行一堆债券，向大众借钱，这也就是国家政府债务的由来。

它的债权人就是那些购买债券的人，包括企业和个人。

除了政府之外，一些企业也会采用这种方式跟大众借钱。

基本上，债券每年定期都会固定配息，并且会事先知道可以拿到多少利息及何时取回本金。

一般上债券必须等候大约5年，10年，甚至30年，才有办法把本金拿回来。

公债的赎回时间越久，通货膨胀对你的影响越大，因为通膨可能随着时间把报酬给吃掉，这也就是为何长期债券的利息通常比银行定存的利息要高的原因。

投资人承受的风险越高，他们所需要的回报也越高。

当其他条件不变时，30年期的公债利息将会比10年期公债高，10年期公债利息又比5年期高，债券投资人必须先了解其中的风险性，如果想要多赚一点利息，就要先考虑自己能都承担多少来自通货膨胀的风险。

Nov 1st, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】房地产

买房子或公寓大概是许多人这辈子最赚钱的事了。

相对于其他投资方面来看，买房子有两大优点无人能及：

一是你自己可以住在里面。

二是房子在你进驻的同时还能增值，不管你是不是借钱买来的。

接下来让我们仔细计算一下。

房屋有个特性，就是它增值的幅度几乎和通膨是相同的。

从这样的观点来看，你只有损益两平。

但是，当你付了20%的头期款，从银行那里贷款了80%的资金后，你可能需要花上15年至20年的时间来偿清债务。

这段期间多长，完全要看你与银行间达成的协定而定。

在此同时，你自己又住在房子里，不太需要去担心不动产行情如何，至少不需要像担忧股价回档或崩溃那样提心吊胆。

只要住在里面，你的房子就会自动增值，你还不需要为这个增值付出资本利得税，而且你还有一生一次换屋可以享用的税赋优惠——就是卖屋后不需要缴所得税。

比方说，当你买了一间价值10万令吉的房子，第一年你的房子就会增值3千令吉，你可能会觉得这样的报酬率和放在银行订存里并无二致。

但买房子的好处在于，你只需要先付出2万令吉就可买下价值10万令吉的房屋，因此，这个房子的报酬率应该不是3%，而是15%。

当然，随着时间的流逝，还是得为房贷付出利息费用，但至少这些利息支出在年终报税时还可以作为减税之用，对个人理财务很有帮助。

而当还清全部房贷时，等于是增加了对这间房子的投资额，是另外一种储蓄的方式，只是一般人多半不这么认为。

而如果你的放贷是15年，你也在里面住了15年，则当付清10万令吉贷款时，随着每年3%的增值，你的房子的价值已经增加到15万797令吉。

Oct 31st, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】基本投资项目

就投资工具的选择上，基本上有五种类别：

把钱放在存款里
把钱投资在收藏品上
购买房屋等不动产
购买债券
投资股票

以下就来看看着五种工具的利弊。

存款

存款包括你的银行账户以及银行的定期存款（Fixed-Deposit）。

它们都是短期的投资工具，好处是定期付出利息，你可以在相对短时间内拿到你的投资报酬。

而且你的本金非常安全，绝对可以拿得回来。

不过，短期投资工具有一个主要的缺点，那就是报酬率非常低。有时候，所拿到的利息还不足以弥补通货膨胀所带来的损失，以这样的角度看来，存款投资并不是一种聪明的抉择。

通货膨胀是物价上扬的一种比较专业的说法。

当每公升汽油由1.5令吉上扬至1.6令吉，或每一张电影票由9令吉涨到10令吉，这就是通货膨胀。

另外一个讲法，通货膨胀可以让每一块钱的购买力下降了。

这一两年的通货膨胀大都在3%以下，代表着你所赚的每一块钱，每年就约有3分被通货膨胀吃掉了。

如果每年通货膨胀率控制在3%左右，则10年后，你每一块钱只剩下70分，其加总力量非常惊人。

这就是把钱放在银行里的问题所在，当然，短期看到，钱放在银行的确很安全，因为有了存款保险为后盾，这些钱一定不会血本无归。

但是长期看来，它对抗通膨的能力就很差。

只要通膨的增长速度比银行存款或定期存款来得高，你每投资一笔钱，不但不会赚进报酬，通膨自然而然还会逐步侵吞掉你的本金。

钱该放在哪里？最简单的衡量方法是，如果出现上述状况，那么趁早投资在别的地方为上策。

存款对于需要运用短期资金的人来说，是在方便不过的，由于可以快速取存，这是一个存放过渡资金的好地方，也是一个存放小钱积大钱的理想场所。

但是，随着时间的演变，他们并不会对你的投资生产多大的助益。

收藏品

古董车，邮票，旧硬币，名画，古代器具等，都可以是收藏品。

任何人投资这类物品，目的在于希望未来能以更高的价格出售，赚取利益。

而收藏品能够赚钱通常只有两中理由：

一是因为这些东西越陈越香，年代越久越值钱。

二是因为通货膨胀吃掉了金钱买力，具有保值功能的收藏品，价格自然而然跟着水涨船高。

不过，投资收藏品的麻烦在于，由于他们可能会有失窃，价值也可能因为脏污，折损，受天灾而损害等影响，虽然可以利用保险来保障收藏品的价值，但保费通常很贵。

而收藏品若未善加保存，其价值也可能随着时间而产生折损。

最好的情况是随着时间过去，收藏品价值的涨幅可以抵消且超越折损的情况，更出现物以稀为贵带动的价格暴涨。

收藏是一门非常专精的学问，成功的收藏者不仅要对其所收藏的物品专精，更需要对市场动向及价格有深入的分析与研究，这需要许多的经验累计。

有些人可以从书本上快速学习，有些人则必须付出许多“学费”，才能从摸索中学到经验。

对于有心从事收藏的人来说，特别是刚刚涉入的年轻收藏家，务必要明白一点的是，买一辆新车绝对不是投资。

古董车是投资，新车则不然。

古董车多半放在车库里小心翼翼地保存，鲜少会有人把古董车开上街。

但买新车多半是以交通目的为主，更是每天都要使用的交通工具。

新车会随着每天的使用而折损，其折旧速度比通货膨胀侵蚀你的购买力更快，更多，没有一件事比买新车更亏本的了！

Oct 28th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】储蓄是投资的基础

你想不相信，即使没有“马上享用”这个意念，从前那种先储蓄后消费的方式，带给人们的满足感与充实程度，恐怕超乎你的想像。

当你钱还没存够，还未买进任何商品前，你会在客厅里幻想着拥有电视，一台洗衣机，或是一套衣服时的满足感，这种臆想，其实也有它令人快乐的地方。

怎么讲呢？

当人们必须做出某种牺牲及努力，才能得到一样想要得东西时，这其中隐藏了很大的成就感。

从前的人并不喜欢跟银行借钱，因此当他们付完所有的房屋贷款时，通常会举办一个大型的同欢会，请亲戚朋友一起来庆祝。

现今社会的人，已经把他们的房屋贷款，汽车贷款，以及信用额度用到极限！

这种所谓“不合格”的情形，也是目前许多家庭“享乐至上”的做法。

他们不是把钱放在银行里替他们赚钱，而是让银行的钱来赚他们的钱。

如果这些利息全是拿来付房屋贷款倒还无伤，因为不动产具有保值，对抗通膨作用，但如果是拿来付汽车，家用器具，或是衣服，电视的贷款，情况就没有那么乐观了，因为这些东西的价值是会随着时间的消逝而缩水的。

负债与存款是两个截然不同的方向：负债越多，你的财务状况越遭。

很多家庭都碰到这种问题，就连世界最大经济体的美国，其政府也无法置身度外。

美国政府本身就是个欠债大王，负债总额约达5兆美元的天量。

尽管美国政府每年都在提平衡预算的方案，但是年复一年，多达1千亿，2千亿，甚至3千亿的新债仍然不断累积在旧债上面。

债上加债，美国政府的财务状况持续恶劣。

假设你去年用信用卡买了1千令吉的货品，今年则只用信用卡签帐了9百令吉，那么你今年的债务增加了9百令吉，你总共积欠信用卡公司1千9百令吉的债务。

但是，全世界的政府官员可不这么认为。

他们的想法是，今年新增的债务比去年减少了1百令吉，因为相对于去年所欠的1千令吉债务，今年只欠了9百令吉。

他们会说， “今年”的预算赤字“减少”了，因为和前一年所增加的2百亿相比较，今年只增加1百亿。

实际上，债务根本没有减少，更何况“旧债未清，新债又来”。

这些债务不会自动消失，除非国家政府能够学会量入为出的美德，收多少税就花多少。

国家政府目前的做法可以说是一个错误的示范，警惕我们千万不可重蹈覆撤。

如果一个国家拥有高储蓄率，他们就有多余的钱建盖道路，架设电线电话，盖房子，买器材，或贷款给有创意的企业家们，使他们有能力制造更价廉物美的商品行销全球。

日本就是个典型的例子。

日本在二次大战之后几乎经济破产，但却能够在其后的数年间，转而成为全球的经济强权之一。

战后，日本从制造简单的朔胶玩具或小饰品出发，从整百业，当时“日本制造”的商品简直就是劣等的代名词，但现在，每五台车就有一部日本制车，每两户就有一户日本电视机，“日本制造”一跃成为高品质，高科技的同义词。

日本能够从战后破灭的经济中迅速复苏，完全归功于它的高储蓄率，至今日仍享有高储蓄的美名。

所以，尽量可能的储蓄，不仅可以帮助你自己，也等于间接地帮助你的国家。

Oct 26th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】不要让他人来赚你的钱

一个情况是，你一边储蓄一边投资部分收入。

另一个情况是，你把所有的钱都花光为止。

如果你不但把所有的钱花光，还欠了信用卡公司一屁股债，你的理财知识是零。

在这种情况下，你必须付出一笔利息，不但不是让你的钱去赚钱，而是让他人来赚你的钱。

从Ikea家私到Shell石油，许多公司都与银行合作发行信用卡，为的就是你最好不要一次付清所有账款，最好是用信用卡分期付款。

换一个角度来看，他们等于用自己的钱先帮你付款，也就是贷款给你。

这些公司的如意算盘是，不但把商品卖给你，还用非常高的利息来吸收你的资金，这个利息可能高达年息18%以上。

对公司来说，这个报酬率非常高，比从股票市场里获利还要更快，更高。

对这些贷款公司而言，你——消费者，就是一种比股票报酬率更好的投资工具。

当你买了一个价值5百令吉的电视机，假设你用信用卡付帐，付出18%的利息，则你等于是付出一笔年息90令吉的贷款。

而如果你每个月只付最低款额，让这笔贷款持续拖着，最后你可能花了1千令吉的去买一个价值5百令吉的电视机。

“马上享用”这个意念，使许多人原意花上相当大的代价去取得它。

电视上常可看到许多折扣广告，有些消费者往往为了省下那几块钱，马上衡进商店里，用信用卡买下一台电视，结果到最后，他们却很可能付上算双倍的价格去买该项商品。

不过，即使如此，这些消费者却是眼都不眨一下，花得十分心甘情愿。

四十多年前，当信用卡尚未问市前，消费者大都等到手头上有钱的时候才去消费，为了买一部电视，家庭用品，家具，或是出国旅游，即使必须省吃俭用长达6个月，9个月，甚至是几年，也在所不惜，他们都是耐心的存够了钱才去做，永远不需为付出利息而担心。

记得，千万不要让他人来赚你的钱！

Oct 19th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】让你的钱帮你赚钱

钱真的是人类的好朋友，尤其是你要它帮你赚钱的时候，根本就不需要一丝一毫的心力，它就帮你把更多的钱放入你的口袋里。

举例来说，你把5百令吉存入一个年息5%的定期户口里，一年之后，你不需要帮人除草，也不需要代人洗车，你的钱就帮你赚进25令吉了。

25令吉看起来没有什么了不起，但是如果你每年存5百令吉，让这5%的利息利上滚礼，10年之后，你的账户里就有6603.39令吉——其中5千令吉是你的本金，1603.39令吉是你利滚利赚进的钱。

如果你每年投资5百令吉于股市里，即使你到外地度假时，这笔钱仍有机会为你赚进更大的财富。

当然，前提是你把钱投资在股票里。

许多聪明的投资人早就学会了这点，他们了解投资和所从事的工作重要性是不分上下的。

华伦·巴菲特（Warren Buffet）是当今全球首富之一，他的秘诀无他，就是存钱，并把存下来的钱投资在股市里。

他和美国其他小孩子无异，都是从送报生做起，但是，他比别人更早得了解金钱的未来价值，所以，他紧守着得之不易的每一分钱。

当他看到商店里标价5百令吉的电视机时，他看到的不是眼前的5百令吉价格，而是20年后5百令吉的未来价值。

因此，他宁愿将钱拿去投资，也不愿意拿去买电视。

这样的想法使他不会随意把钱浪费在购买不必要的物品上。

如果你很早就开始储蓄并投资时，当你的资金因而累计到一定程度时，你会发现你未来的生活所需资金，自然而然准备妥当。

这就像有幸生长在一个好人家，有一个富有的亲戚每个月会固定寄张支票给你一样，你甚至连谢谢也不用说，更不需要寄上圣诞卡，或是在生日的时候去应酬他们，这不正是许多人梦寐以求的境界？

此时，你完全经济独立，可以做想做的事，去想去的地方，让你的钱在家里，帮你去上班赚钱。

当然，如果你没有及早储蓄，并且每个月固定拨出一笔钱作投资，那么这一切将永远只是一个梦想。

Oct 11th, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn

【Learn To Earn】投资概论

很多人似乎等到年近30岁，40岁，或呼50岁，人生已经过了大半才开始存钱。这些人开始存钱的目的不为什么，只是因为当他们青春不再时，他们才开始体察到退休时生活的财务压力，尤其是想在退休后能够住在湖滨小屋，或是环游世界的悠游生活，财务需求会更加强烈。

只是，等到他们发现应该开始投资的时候，却为时已晚。他们已经错过了投资股票所能带来的长期财富累计效果，如果他们能够及早投资，资金可能造就增值好几倍了。

尽早投资不必等

很多人花钱如流水，过着今朝有酒今朝醉的生活。

当然，其中有部分钱是花在必要的开支上，例如孩子的养育费，教育费，医药费，保险费，房屋修复费等，但不可否认的是，也有些钱是花在不必要的开支上。

当他们有多余的钱时，就拿来上最贵的餐厅，或是拿去买展示厅里最贵的汽车，从没想过把这些钱拿去投资。

当这些人发现自己正朝着晚年迈进时，他们才会赫然惊醒，口袋里只剩下社会福利金的支票，没有多余的资金可以去支持自己的年老生活。

此后，他们的生活开支立即紧缩，原本享乐的生活不再，转而勒紧腰带，想要补足老年生活所需资金的缺口，因为，年老时若只靠着社会福利金，光是维持生活就已经很困难了，更不用说什么享乐了。

所以，要避免这样的悲剧结局，最好的方法就是趁早储蓄，甚至在你还未离开家庭时，就要开始储蓄。

想想看，你人生哪个阶段花钱最少？当然就是你在父母还在养你的阶段，而且，最好是他们连房租都不要你付，那么你所有赚的钱都可以拿去投资，让你的钱为你赚钱。你存的越多，投资越早，即使后来因搬出家里而花费大幅增加，还是可以过得比别人更安逸。

不管一个月存多少，10令吉，1百令吉，或是5百令吉，你都应该定期存下所剩下的每一分钱。

再说，要成为一个成功的投资人，你不需要是一位会计师或是数学天才，只要懂得一些会计概念与算术就即可。

只要你有小学5年级的算术程度，你就具备投资股市的基本能力，而你下一步就是拟定计划。

股票市场基本上是一个对年轻人有利，对老年人比较不利的地方，你的父母可能比你更了解股市，而大多数人事实上都吃过股市的亏，犯过一些投资错误，但是他们绝对比你更有钱去做投资，但相对的，你有一项利器他们没有的，就是“时间”。

相当多的例子告诉我们一项事实，越早投资，获利空间就比别人高。

事实上，及早利用一小笔钱进行投资，比拿着一大笔钱，却耽搁了投资时间，要来的有利得多。

“时间就是金钱 ”，这句话人人早已耳熟能详，事实上，这句话应该换成“时间能够赚钱”。

这是个双赢的组合，就让金钱及时间来为你卖命，你可以轻轻松松的享受成果。

Sep 21st, 2006 | By oo | Category: Learn To Earn