【理】精明投资 十大基本原则(下篇)

设定实际的回酬目的
投資的目的是為了賺更多的錢還 是賺利潤。不過,我們建議不要設定一 些不切實際的回酬目的。如果你預期從 投資中賺取一個超乎正常的高回酬,那 你將會讓自己陷入不必要的風險,以便 實現這一目的。這將把你的投資變成投 機。切記,賺錢沒有捷徑或速成法可 尋!相反地,你應該設定一個實際的 回酬目的,按照健全的投資原則作出投 資,並能夠采取自律行為,堅持到底。 此外,記得考量那些可能影響到你的回 酬的元素,比如投資產品的類型、所涉 及的風險、費用和收費等。

市場是你的奴隸,不是你的主人

原則上,低風險等於低回酬,而高風險等於高回酬。不過,一些投資者相信風險和回酬的增長不成正比,並從市場的波動中看到契機。對於精明投資者而言, 股市是一個幾近狂躁憂郁的地方!這解釋了為何精明投資者在市場下跌時趁低進場,而不是對投資感到恐懼。我們可以通過了解企業和作出正確判斷,來大幅降低風 險。在一個波動市場中謹慎尋找契機,將有助於你斬獲良好基本面的股項,尤其是那些因市場因素(如市場下跌)而暫時股價受壓的股票。

只投資在自己了解的產品
想要成為一名成功的投資者,我們 就必須意識到,我們可能了解一 些類型的公司,但對另一些類 型的公司卻可能不了解。我 們應當選擇投資在我們了解 的產品上,因為投資不了 解的產品猶如在進行投機。 你不需要有預知未來的能力,才 能從你的投資中賺取豐厚回報。相反 地,只要你嘗試找出良好經營且持續成 長的公司,而且提供你所了解的合理估 值,其實就可以實現目標。了解相關公 司的生意模式與各種風險和契機,並且 掌握相關公司的財務狀況。這樣的話, 你可以從相關公司的量化事實與質化觀點中做出有見地的預測。

分散投資是對抗風險的最佳防衛

投資在不同類型的資產與資產類 別。投資不同的公司、行業領域,甚至 不同的國家。要真正達到分散投資,考 慮投資在那些沒有面對相同經濟因素或 風險的不同領域,甚至不同國家。絕大 部分投資專家都認同,雖然沒有擔保一 定不會虧損,但是分散投資是實現長期 金融目標且風險最小化的最重要元素。 比方說,你持有一家巴士公司的股票。 假設這家巴士公司宣布該公司的司機罷 工示威,因為缺乏可獲利的路線,導致 班次被取消,相關巴士公司的股價有可 能會下跌。不過,如果你多元化本身的 投資組合,也投資在的士公司,那么你 的投資組合內只有一部分投資受到影 響。實際上,的士公司的股價可能上 揚,因為在巴士司機罷工的情況下,公 眾被迫選擇其他的公共交通工具。 記得多元化不同的資產類別。不同 的資產,比如債券和股票,在市場面對 負面情況時,不會朝同一個方向走。

揣測進場時機?你要三思!

嘗試揣測最佳進場時機來打敗市 場(獲得比大型資產類別回酬更高的投 資回酬)是非常困難、昂貴且耗時的行 為。揣測市場時機這種與賭博沒兩樣的 投資方式,往往導致投資者燒傷手。
市場時機:

• 一種嘗試預測市場未來走向的行為, 普遍上通過技術指標或經濟數據來推 測
• 在市場前景出現改變時,通過轉換共 同基金內的資產類別,嘗試從中獲利

雖然市場時機的觀點各有不同,不 過我們毫無疑問地認為,市場時機在長 期內難以持續取得成功。對於沒有時間 每天追蹤股市的一般投資者來說,最好 避免市場時機的方式,而應該專註於長 期投資。

不要害怕尋求幫助
投資新手經常犯下的一個致命錯 誤,就是太害怕或自尊太強,不願尋求 幫助。你可能讀過最好的投資書籍,並 從最好的投資大師身上學習到知識,但 這並不意味著,你可以在不需要任何協 助下,直接跳入投資世界里!合格、持 牌與經驗豐富的財務規劃師、財務顧問 和經紀所掌握的充分資訊與知識,可以 協助你實現你的投資目標。
善用最好的資源,不過也必須了解 到所涉及的費用和收費。總歸一句,不 是所有內行專家都願意免費分享他們的 知識。此外,確保財務顧問持有所需執 照,針對你考慮(應該考慮)的各種投 資資產,向你提供咨詢意見。只向有執 照和註冊的財務顧問尋求咨詢。

投資與時尚世界完全不同
你是否覺得自己很有時尚感,經 常追蹤最新的趨勢和設計潮流?經常熱 衷於追求最新的時尚服裝、小玩意和必 備的新奇事物?但是,在投資世界里, 跟大隊往往只會為你帶來災難。很多時 候,你所付出的投資比一家公司的價值 還要高。如果你發現一家公司的股價是 受到短暫激情的支配,而不是長期理性 的影響,那么你應該不惜任何代價避開 這家公司。實際上,當你在做投資決策 時:

• 不要聽信“熱門”貼士或謠言。想一 想,如果這些貼士真的“熱門”,為 何那么多人已經知道了?而謠言的麻 煩在於,真假之間的發生機率都是 50對50,所以不要押註在謠言上!
• 掌握越多資訊越好。從商業雜誌、與 持牌資本市場中介詳談、分析年報和 招股書,以及出席股東常年大會,掌 握越多的資訊,對你做出精明的投資 決定,起著非常關鍵的作用

最後,要成為一名成功的投資者, 你必須超越以上所述的基本面。不過, 精明的投資者知道,掌握“精明投資的 十大基本面原則”,是超越基礎的踏腳 石。所以,你應該掌握、分析與剖析正 確的金融資訊。此外,對任何會影響到 相關公司或相關領域的消息保持高度敏 感。掌握從分析研究中自己做出結論的 能力,是一種只能從良好基本面與正確 的投資態度和努力累積起來的直覺。
實踐這十大基本面原則可以協助 你,提高作為一名投資者應有的決策與 自信能力,避免自己被股市牽著走!