【理】定投是理财方式 懒人投资法一点都不懒

　　听说过定期定投基金的人多，但深入了解的确不多。那么定期定投基金该如何操作呢？定期定投实际上是与代销机构约定每月固定日期，从帐户中划出固定金额 来投资一只或多只基金。它之所以成为备受推崇的理财方式，关键核心在于“平均成本法”。我们都想在任何一笔投资上做到低价买进、高价卖出，但几乎没有人能 如此幸运。正如美国华尔街流行的一句话：要想在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。

　　但平均成本法就很好地解决了这个问题。定期定投，每次投资的金额都相等。对于一个价格经常发生变化的投资标的，例如基金，当市场下跌的时候，基金单位 价格相对较低，同样的投资金额可以买到相对较多的基金份额；当市场上扬的时候，基金单位价格上升，买到的基金份额就会少一些。长期下来，定期定投的成本在 平均下来后是相对较低的。


　　由于在执行定期定投的时候，不需要考虑每次的买卖点，此方法又称之为“懒人投资法”或“傻瓜理财法”。从一个较长时间段来观测，能够大大降低一次性购 买基金可能发生错误的概率。投资者的情绪无非是贪婪与恐惧，在证券市场高涨时贪婪追涨，易被套牢；在市场很低迷的时候恐惧不敢买，错失收集便宜筹码的机 会。而定期定投则运用纪律性的每月投资，克服某一个时点买卖背后的判断缺陷，从而有效规避人性因追涨杀跌而造成的投资损失。


　　定期定投的优点在于固定投资、投资门槛低、积少成多、长期储蓄投资、克服投资情绪的弱点，比较适合以下人群：
　　1. 一次性单笔投资难度大，个人不好掌握的，但同时又有理财需求；
　　2. 工作繁忙，日常开销大，没有专业投资能力和理财的自律性，例如“月光族“；
　　3. 筹备子女教育经费的年轻父母或为筹措养老经费的中青年。


　　若要定额定投有好的投资表现，还需要注意以下几点：

　　1. 投资目标要很明确
　　运用定额定投是为了筹备子女教育经费还是筹措养老经费？这个目标要明确到定投多少年？每月定投多少金额？这样才能做到心中有数，而不会中途随意停止定投，影响到未来的投资收益。

　　2. 投资的时间要足够长
　　如果仅仅投资两到三年，或五年，定额定投的收益表现并不出色，相应的风险也较高。根据一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示，定期定投只要投资超 过10年，亏损的几率则接近零。如果投资者能够坚持长期投资，就可以实现低风险收益确定的回报。在长达十年以上的投资，风险因平摊及分散逐渐被抹平，而投 资收益则因复利的作用不断增加。对于目前孩子只有两三岁的父母或即使是刚毕业的大学生，越早开始定投基金，就越能轻松地实现子女教育金与养老金的储备目 标。

　　3. 选择对的投资市场
　　定期定投是投资基金，首先要选择一个短期波动性大、长期趋势上涨的证券市场，然后再挑选投资于这个市场的基金。例如，在将近20年的时间，日本的证券 市场是毫无起色，波动小以外，没有上涨的趋势，在这种市场环境下所做的定期定投，是没有出色的投资回报率的。而投资一个长期趋势向下的市场，则越买越跌， 又怎能风险分散、提高收益呢？而波动性就提供给大家一个买点，在长达10年以上的趋势向上的市场，若前期是长达5年的波动，则越能收集到更便宜的筹码，就 越能提高投资的收益。

　　4. 选择风险相匹配的基金
　　定期定投一只基金，理论上讲，是可行的，但事实上风险却很高，例如，基金经理离职或基金公司对投资标的物的选择错误，则会造成基金价格波动大、业绩表 现可能会出现下滑的情况。因此定期定投更好地是去投资一篮子的基金。一篮子的基金究竟要有多少只，是需要根据每月投资额而定的。若每月定投金额是500元 左右，投资两到三只基金就足矣；若每月定投金额超过5000元甚至达到10000元，投资的基金至少要7-10只，才会更好地分散风险。另外，是投资股票 型基金还是债券型金呢？这要视家庭所处的生命周期、自身的风险承受能力与定投的期限而定。当处于家庭形成期的时候，子女教育与养老规划期限长达十几年、几 十年；夫妻双方还处于二十到三十多岁之间；风险承受能力在稳健型以上的，定投的资金可以是90%都投向风险较高、收益也较高的股票型基金，以获得高收益。 若个人或夫妻双方都已步入45岁以上、理财规划的期限也只剩余5-8年，定投的资金则需要50%以上都投向平衡型的基金，以获得资产稳定升值及风险相对降 低。

　　5. “懒人投资法”不懒
　　定期定投虽然被称为懒人投资法，实际上一点都不能懒惰，买了就不管了。当定期定投时间超过两年，所累积的本金金额不会比一笔整笔投资小，因此要对这笔 资金加以留意，要监控投资收益的表现与外围市场的变动，若市场趋势往下、或者在未来两到三年看不到转机，基金的组合就需要适时调整了。当然并不是每一个投 资者都能有时间去关注、以及有专业的水平去判断投资市场的转折点，这时，就需要有值得信任的理财顾问为大家管理定投资金。


　　定期定投是一种理财的方式，而非产品。它主要通过现在细小的积累，以获取未来大额的财富，从而实现理财目标。若要定期定投获得不菲的收益，大家需要长期坚持投资并寻找理财专业人士来进行咨询。