【新】麒麟对星狮集团的收购献议可能会修改

麒麟对星狮集团的收购献议可能会修改

星狮集团(Fraser & Neave)的独立财务顾问摩根大通(东南亚)(JPMorgan (SEA))表示，麒麟控股(Kirin Holdings)所提出的以27亿元收购星狮饮食业务的献议是“公平”的，但从财务的角度来看却是“不合理”的。因此如果麒麟控股欲取得相关业务，它现 在或许需要调整献购价。麒麟控股同华联企业(Overseas Union Enterprise)之间的安排在新加坡并购法下被视作一项“特别交易”，而摩根大通却对此质疑。尽管麒麟控股所提出的27亿元献购价是“公平”的，因 为这个价格处于星狮饮食业务的估计分类加总估值范围内，但摩根大通指出，麒麟控股的献议是基于双方协商同意的销售形式，而非拍卖形式，但星狮集团并不曾有 任何机会参与任何协商或寻求其他选择。

启示：尽管证券业委员会(Securities Industry Council)于12月12日确认华联企业表决批准麒麟控股收购星狮的资产并不构成特别交易，但摩根大通对献购条款所公开表示的意见仍具有影响力。如果 摩根大通认为献议并不公平及合理，麒麟将有权把献议修改至公平及合理，但并没有义务非得这么做。