为了在不断扩张的中国金融市场取得立足点，华侨银行(Oversea-Chinese Banking Corporation)提议以384亿港元(50亿美元)收购永亨银行(Wing Hang Bank)。
华侨银行这家东南亚第二大银行在4月1日的文告中表示，它将支付每股125港元的现金，这比永亨银行在3月28日的最后交易价高出1.6%。文告指 出，永亨银行主席冯钰斌、纽约梅隆银行(New York Mellon Corporation)及其他股东已接受华侨银行的收购献议，这些股东持有的永亨银行股份合计为50.7%。
这项收购将让华侨银行拥有更多中国相关业务，而香港是最大的人民币离岸交易中心。继华侨银行的最大竞争对手星展集团(DBS Group Holdings)于2001年4月提议以53亿美元收购道亨银行之后，这是新加坡银行业者在香港进行的最大宗收购案。
辉立证券(Phillip Securities)的分析师Benjamin Ong在电话中说：“华侨银行确实十分努力地在香港建立强稳的立足点，以赶上星展集团的步伐。希望这项收购能够扩大其产品系列。我们仍不知永亨银行将能在人民币离岸市场给予华侨银行多大帮助。”
文告表示，倘若永亨银行的股东通过这项收购献议，其投资者将可获得每股多达0.46港元的股息。该银行的股价从今年开始至3月28日共上涨了49%。
单独磋商
知情人士于3月28日表示，在香港金融管理局初步批准华侨银行进行上述收购后，永亨银行的股价在当天暂停交易前上升了8.9%。华侨银行去年与永亨银行的大股东就收购单独磋商。
华侨银行说，其献议价是永亨银行截至2013年12月31日的“经整合账面净值”的1.8倍。永亨银行于4月1日提供的资料显示，在扣除产业资产的重估收益及2013年的终期股息后，这个献议价为永亨银行账面值的2倍。
这与越秀集团的估值相近，越秀向家族经营的创兴银行提出15亿美元的收购献议，以购入创兴银行的大部分股权。永亨银行及创兴银行采取了不同方式来为 它们的产业估值。彭博社汇编的数据显示，越秀的献议在1月9日获得香港银行监管当局的批准，创兴银行的估值为其截至2013年6月30日的账面值的2.1 倍。
发售股票
华侨银行总裁钱乃骥于4月1日在新加坡告诉记者，上述收购将通过贷款和售股来支付。其财务总监陈首平也在同个汇报会上表示，发售股数将在收购交易完成后确定。
瑞穗证券亚洲(Mizuho Securities Asia)驻香港分析师Jim Antos在4月1日发布的文告中说：“我们认为，对华侨银行的小股东而言，这项交易在短至中期内将使他们持有的股份被稀释。但由于华侨银行没有以过高的 价格进行收购，其股价所受到的负面影响应该不太大。”
华侨银行于4月1日表示，它预计收购永亨银行将在2017年之前为其每股盈利和股本回报率带来贡献。华侨银行说，在不计入任何外部资金之前，这项收购将使华侨银行的普通股权一级资本充足率从14.5%减低至11%。
麦格理集团(Macquarie Group)驻新加坡分析师Matthew Smith通过电话表示：“从集团的层面来看，在收购完成之后，盈利力将会下降。我认为，华侨银行想要在2017年提高估值有些困难。实际的估值增幅则更难实现。”
人民币贷款
高盛(Goldman Sachs)、毕马威(KPMG)及野村控股(Nomura Holdings)是永亨银行的顾问，美国银行(Bank of America Corporation)则与华侨银行合作。
香港银行对寻求到海外拓展业务的中国企业(包括中国招商银行)而言甚具吸引力。外国公司也有意借助香港银行来打进中国市场，因为金融领域已越来越广泛使用人民币。
香港金管局的数据指出，香港的人民币贷款去年飙升46%至1,156亿人民币(186亿美元)。一般被称为“点心债”的人民币债券的销售额则增加27%至3,443亿人民币。
诱人的收购目标
永亨银行在香港、澳门及中国设有约70间分行。大和资本市场香港(Daiwa Capital Markets Hong Kong)分析师胡月明于2013年9月17日透过电话说，永亨银行是在中国珠江三角洲南部营运，这使它成为比香港其他小型家族经营银行更具吸引力的收购 目标。
4月1日发布的文告表示：“随着大中华及东南亚市场的贸易往来和资金流量增加，这项交易将令华侨银行受惠。”
文告指出，在交易达成之后，华侨银行将继续聘请永亨银行的所有员工，为期18个月。
中国招商银行于2009年完成收购由伍氏家族经营的永隆银行，收购价为47亿美元。中国第二大银行中国建设银行3年前以12亿美元收购美国银行的香港及澳门子公司。而在2000年，中国工商银行以2亿3,100万美元取得香港友联银行的控制权。
彭博社的资料显示，中国招商银行收购永隆银行的估值为账面值的3.1倍。无法成功购得永隆银行的澳盛银行(ANZ)的总裁邵铭高(Michael Smith)称这个估值“不可思议”。
邵铭高在2013年10月8日表示，香港银行的估值仍过高，并形容“在这期间拥有2倍的账面值十分荒谬”。
华侨银行这家东南亚第二大银行在4月1日的文告中表示，它将支付每股125港元的现金，这比永亨银行在3月28日的最后交易价高出1.6%。文告指 出，永亨银行主席冯钰斌、纽约梅隆银行(New York Mellon Corporation)及其他股东已接受华侨银行的收购献议，这些股东持有的永亨银行股份合计为50.7%。
这项收购将让华侨银行拥有更多中国相关业务，而香港是最大的人民币离岸交易中心。继华侨银行的最大竞争对手星展集团(DBS Group Holdings)于2001年4月提议以53亿美元收购道亨银行之后，这是新加坡银行业者在香港进行的最大宗收购案。
辉立证券(Phillip Securities)的分析师Benjamin Ong在电话中说：“华侨银行确实十分努力地在香港建立强稳的立足点，以赶上星展集团的步伐。希望这项收购能够扩大其产品系列。我们仍不知永亨银行将能在人民币离岸市场给予华侨银行多大帮助。”
文告表示，倘若永亨银行的股东通过这项收购献议，其投资者将可获得每股多达0.46港元的股息。该银行的股价从今年开始至3月28日共上涨了49%。
单独磋商
知情人士于3月28日表示，在香港金融管理局初步批准华侨银行进行上述收购后，永亨银行的股价在当天暂停交易前上升了8.9%。华侨银行去年与永亨银行的大股东就收购单独磋商。
华侨银行说，其献议价是永亨银行截至2013年12月31日的“经整合账面净值”的1.8倍。永亨银行于4月1日提供的资料显示，在扣除产业资产的重估收益及2013年的终期股息后，这个献议价为永亨银行账面值的2倍。
这与越秀集团的估值相近，越秀向家族经营的创兴银行提出15亿美元的收购献议，以购入创兴银行的大部分股权。永亨银行及创兴银行采取了不同方式来为 它们的产业估值。彭博社汇编的数据显示，越秀的献议在1月9日获得香港银行监管当局的批准，创兴银行的估值为其截至2013年6月30日的账面值的2.1 倍。
发售股票
华侨银行总裁钱乃骥于4月1日在新加坡告诉记者，上述收购将通过贷款和售股来支付。其财务总监陈首平也在同个汇报会上表示，发售股数将在收购交易完成后确定。
瑞穗证券亚洲(Mizuho Securities Asia)驻香港分析师Jim Antos在4月1日发布的文告中说：“我们认为，对华侨银行的小股东而言，这项交易在短至中期内将使他们持有的股份被稀释。但由于华侨银行没有以过高的 价格进行收购，其股价所受到的负面影响应该不太大。”
华侨银行于4月1日表示，它预计收购永亨银行将在2017年之前为其每股盈利和股本回报率带来贡献。华侨银行说，在不计入任何外部资金之前，这项收购将使华侨银行的普通股权一级资本充足率从14.5%减低至11%。
麦格理集团(Macquarie Group)驻新加坡分析师Matthew Smith通过电话表示：“从集团的层面来看，在收购完成之后，盈利力将会下降。我认为，华侨银行想要在2017年提高估值有些困难。实际的估值增幅则更难实现。”
人民币贷款
高盛(Goldman Sachs)、毕马威(KPMG)及野村控股(Nomura Holdings)是永亨银行的顾问，美国银行(Bank of America Corporation)则与华侨银行合作。
香港银行对寻求到海外拓展业务的中国企业(包括中国招商银行)而言甚具吸引力。外国公司也有意借助香港银行来打进中国市场，因为金融领域已越来越广泛使用人民币。
香港金管局的数据指出，香港的人民币贷款去年飙升46%至1,156亿人民币(186亿美元)。一般被称为“点心债”的人民币债券的销售额则增加27%至3,443亿人民币。
诱人的收购目标
永亨银行在香港、澳门及中国设有约70间分行。大和资本市场香港(Daiwa Capital Markets Hong Kong)分析师胡月明于2013年9月17日透过电话说，永亨银行是在中国珠江三角洲南部营运，这使它成为比香港其他小型家族经营银行更具吸引力的收购 目标。
4月1日发布的文告表示：“随着大中华及东南亚市场的贸易往来和资金流量增加，这项交易将令华侨银行受惠。”
文告指出，在交易达成之后，华侨银行将继续聘请永亨银行的所有员工，为期18个月。
中国招商银行于2009年完成收购由伍氏家族经营的永隆银行，收购价为47亿美元。中国第二大银行中国建设银行3年前以12亿美元收购美国银行的香港及澳门子公司。而在2000年，中国工商银行以2亿3,100万美元取得香港友联银行的控制权。
彭博社的资料显示，中国招商银行收购永隆银行的估值为账面值的3.1倍。无法成功购得永隆银行的澳盛银行(ANZ)的总裁邵铭高(Michael Smith)称这个估值“不可思议”。
邵铭高在2013年10月8日表示，香港银行的估值仍过高，并形容“在这期间拥有2倍的账面值十分荒谬”。
No comments:
Post a Comment