Thursday, March 6, 2014

【理】遵循投资生命周期

在人生的不同阶段,我们的理财目标、理财方式、理财心态都各不相同。
投资理财的基本目标是什么?

是资产的保值增值,即在有效控制风险、合理配置资产的前提下,结合自己的年龄、风险承受能力、家庭收入、知识积淀情况等进行综合的财务分析和投资规划,以实现资产在保值的前提下达到增值。

现阶段,大家已经走过了理财的初级阶段,知道买股票、买基金、买债券、买保险等都是理财的方式。但是这种简单的认知,并不代表着你就会理财。

因为,每个人的生命周期都不一样,需要结合投资者人生阶段的不同特点,对应调整资产配比、投资方向、理财工具和操作手段,达到“终身理财”的效果,实现个人财务自由。

3理财投资周期
人的一生大致可以分为单身期、家庭期和退休期等3个不同的理财投资周期。
在青春成长期的投资人倾向于成长性的投资,即偏好资本利得收入而非当前收入,如股票、成长型股票基金等。此时的年轻投资人往往没有充足的可用于投资 的资金,因此资本利得收入被认为是最快速的资本增长方式。因此,他们特别偏好具有高成长性和高投机性的投资工具,对风险的心理承受能力相对较强。

当投资人步入中年,家庭的需要与责任,例如子女教育和养老基金储备都变得越来越重要,他们便会将投资组合转入“高质量”的投资组合。低风险的收入型的股票、高评级的债券、优先股、混合型基金或债券型基金都会是这个年龄层投资人的第一选择。

最后,当投资人进入退休年龄,工作产生的主动性收入开始逐步减少直到趋于零,投资组合要以稳健为主,对已积累的财富的保护和当前收入的需求就变得非常重要。

这时的投资组合就会变得“高度保守”,由高收益的政府债券、高质量的公司债券和银行定期存款以及其他短期投资工具构成。也就是说,在这一阶段,投资主要是享受终生获得储蓄结果。

5原则护航财富
1.历史证明,风险与收益总是相伴而生。看似老生常谈,但相当多去年参与股市的投资者会有切肤之痛,而从另外一个角度考虑,危机中存在着希望。投资者不要因为短期股市的下跌就丧失希望,惧怕投资股票或者股票基金。

2.投资股票和债券的风险取决于持有资产的期限长短。投资收益率的波动是风险的表现,谁也不能保证自己始终低买高卖,而延长投资持有期则大大降低风险。

3.定期定额投资可以降低投资风险。已经有大量的文章对定投这种方式进行介绍,简言之,最严重的市场恐慌与最病态的投机性暴涨一样都是没有事实根据的。无论过去前景看来如何黯淡,到头来情况通常都会更好。

4.调整资产类别权重可以降低风险,还可能提高投资收益。举例说明,选定适合自己年龄的权重比例后,例如40岁选择了60%股票基金和40%债券基 金,假定短期股市大涨使股票基金的权重增加到70%甚至更多,这个时候卖出股票基金,买入债券基金,使两者权重比例重新回到合适自己的情况 (60%-40%),这被实践证明是一种明智的投资策略,反之亦然。

5.注意区分对风险所持有的态度和实际承担风险的能力。每个人对风险的偏好是不同的,但一定不要把自己对风险态度和自己能承受多大风险的能力混淆。适合的投资品种(股票、债券、基金等等)很大程度上取决于投资者在投资之外的挣钱能力,而这个能力是和年龄密切相关的。

总结
所以在投资上,在自己不同的年龄段(即不同的挣钱能力)选择合适的投资品种。
大多数人均倾向于“短期获利落袋为安”,“大有一年太长,只争朝夕之势”,对自己的中长期财务目标进行规划的人少之又少。不过,短期暴富的人毕竟寥若晨星,从长期看,根据生命周期的不同阶段进行财务打理似乎更为可行。

事实上,仅从投资收益角度看,从生命周期的角度做长期财务规划还是相当可观的。
另外,不仅要遵循投资的“生命周期”,还要根据国际国内经济发展的客观情况,以及国家宏观政策的变化,做出适时的调整和完善,这才是我们企及幸福、累积财富的重要阶梯,这样才能让生命中的每个阶段都安然收获财富。

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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