【理】利用定期股票储蓄计划建立投资组合

如果一个定期股票储蓄(RSS)计划投资于海峡时报指数(STI)六大领域的各六只股票，它在过去12个月可取得7.9%的总回报。

海峡时报指数的成份股可分成六大类，即消费品、消费服务、金融、工业、油气和电讯。
海指六大领域市值最高的股票分别为：

• 丰益国际(Wilmar International，消费品)

• 新航(Singapore Airlines，消费服务)

• 星展集团(DBS Group Holdings，金融)

• 新科工程(ST Engineering，工业)

• 吉宝企业(Keppel Corp，油气)

• 新电信(SingTel，电讯)

只要参与定期股票储蓄计划，投资者每个月就能自动地将储蓄用于投资，从而享有平均成本法(dollar cost averaging)带来的好处，即每月以固定数额投资，在价格偏低时买到较多股票(反之则较少)。

打个比方，一名投资者打算每个月投资100元来买入ABC公司的股票，其目前的股价为10元。在第一个月，以这笔数额能买到10股。若股价在第二个月下跌至7.50元，100元就能买到15股。若股价在第三个月上涨至12.50元，100元则只能买到8股。

如前所述，海指的六大领域都各有市值最高的股票。若投资者在过去12个月每月投资100元买入这六只股票，将能拥有一个平衡的投资组合，投资总额为7,200元。

若以每月的最后一天作为进行交易的日子，理论上可取得的回报(股价涨幅及股息)将为569.09元，回报率为7.9%。

虽然在2013年2月至2014年2月21日期间，只有两只股的股价上涨，但凭着股息及平均成本法，定期股票储蓄计划能为投资者带来回报。举个例 子，在这段期间的第一个月，一名投资者是以3.55元的价格买入丰益国际的股票，他在2014年1月则是以3.12元买入。而在去年6月至8月期间，他是 以介于3.15元至3.17元的价格买入。丰益国际最近的闭市价为3.37元。

因此，在这段期间，1,200元的投资额可买到丰益国际的393股，以最近的闭市价计算，这393股的价值为1,324.41元。另外，丰益派发了每股6.25元的股息。在以上提及的六只股票中，新科工程带来的回报为1%，星展集团带来的回报则高达11.5%。

以下图表列出了若按平均成本法投资，上述6只股票在每个月的价值(仅作为演示)。时段是从2013年2月底直到2014年1月底。

资料来源：彭博社

目前共有三家机构提供定期股票储蓄计划，投资者可透过这些计划投资于不同的蓝筹股。以上图表的数值是以每个月最后一个交易日的股价计算，目的是在于解释平均成本法。

目前，市面上的三个定期股票储蓄计划，都投资于追踪海指表现的挂牌基金(ETF)，您可在网上查找有关这三个定期股票储蓄计划的详情。

• 辉立积股计划(PhilipCapital Share Builders Plan)

• 华侨银行蓝筹股投资计划(OCBC Blue Chip Investment Plan)

• 储蓄银行投资储蓄计划(POSB Invest-Saver)