【马】入股Mestika 40% 兴业银行东协地位加强

分析员认为，兴业银行（RHB Bank）宣布收购印尼Mestika银行40%股权，将有助于提高实力，与马银行（Maybank，1155，主板金融股）和联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）竞争。

兴业资本（RHBCap，1066，主板金融股）日前宣布，兴业银行将以2兆66亿印尼盾（约6亿5113万4299令吉），收购Mestika银行32亿万7207股或40%股权。

兴业资本原在2009年建议收购MestikaDharma银行80%股权，收购价11.6亿令吉，但印尼修改外资持股上限定40%，导致收购案必须搁置，直至日前，双方正式宣布修改并签署新买卖合约。

肯纳格投资研究分析员，对上述消息抱着正面看法。

“通过收购Mestika银行，兴业银行的东协市场地位将获提高，并拥有更好的条件与大型银行如马银行竞争。

Mestika银行业也可借此扩展业务和基建设备。”

安联投资研究分析员表示，兴业银行给予的收购价或许看似较低，但鉴于Mestika银行只有5项业务，所以认为收购价是合理的。

“截至去年9月杪，Mestika银行资本与有风险资产比率（CAR）为29%，属于管理妥善的水平，就算未来要开拓新业务，也无需额外注资。”

银行股首选

分析员表示，兴业银行收购Mestika银行的财务影响，将视乎于前者如何筹集收购成本。

“假设兴业银行通过内部筹资，我们估计2013至2014财年的每股盈利，将被稀释1%和2.5%。”

不过，这无损分析员维持兴业银行“买入”评级和成为国内银行的首选股，因为预测的每股盈利稀释程度不严重，并且对其未来业务发展有信心。

肯纳格研究分析员也预测，Mestika银行在2013财年内为兴业贡献8800万令吉盈利，或收购价5.41%投资回酬（ROE）。