在2014年底之前，新加坡利率预料将继续停留在当前的低水平。
如果你目前还背负着房屋贷款，嘴角应该挂着微笑吧？
如果你没有任何负债，而是坐拥一堆现金，或许就要苦恼接下来两年应该把钱放在哪里。
美国联邦储备局预料继续把利率维持在接近零的水平，直至2014年底，远超过去年11月美联储宣称的维持至2013年中。若经济增长停滞，它准备进一步实施经济刺激政策，推出第三轮的量化宽松货币政策（QE3）。
美联储的决定意味着，在接下来的至少两年里，市场资金会很充足，而利率将持续低软。这同时意味着美元汇率将走软，降低美元资产的吸引力，市场多余的资金将流向更具吸引力的投资。
之前的两个量化宽松政策，导致资金涌入了大宗商品与新兴市场，造成新兴市场面对通货膨胀与资产价格膨胀的问题，并陷入加息与不加息的矛盾——若提高利率，恐怕会吸引更多资金流入。
因此，在很多新兴市场，利率一直落在通胀率后头。
公积金储蓄最划算
新加坡的情况尤其如此。自2006年以来，银行的存款利率便低于通胀率。
在这样的大环境下，把钱存放在银行最不明智。根据新加坡金融管理局的数据，截至今年1月底，存放12个月新元定期存款的利率是0.34％，一般储蓄户头为0.12％。
应该把钱放在哪里，才能享有更高的回报，而又相对安全？
我的建议是：公积金储蓄。尤其是如果你已经接近提取公积金的退休年龄，或是已经过了这个年龄。因为你无须每天烦恼着，还需要再等很长的一段时间，才可提出这些储蓄。
目前，公积金的特别、保健储蓄及退休户头的利率是4％，普通户头也有2.5％。
各个公积金户头的利率维持在法定的最低水平，已经有很长的一段时间。考虑到接下来的利率环境，相信这两个利率应该还会在当前水平维持一阵子。
很多人或许不知道，我们可以通过公积金自愿填补计划，把现金存到自己或亲人的公积金户头，在享有更高利率的同时，还能节省税款，因为用来填补这些户头的现金，可得到相应的估税扣税额。
债券高息股 有赚头也有风险
对于不介意承担一些风险的人，债券或优先股，是另一个可以考虑的选择。
一些人可能对债券的回报率感到不屑。例如，2016年4月到期的五年新加坡政府债券，年票息率只有1.125％。然而，如果跟把钱存放在银行比较，马上可以分出高下。
私人企业发行的债券，票息率比政府债券更具吸引力。今年发行的第一个零售债券，是凯德商用产业的十年债券，首五年的票息率为3.8％，如果没有提前赎回，第六年至第十年的票息率为每年4.5％。
但是在投资债券时，我们不能只看表面的票息率，除非你以面值买下债券。若以高于面值的市价买入，投资之前就要计算收益率。
债券或优先股投资不是零风险。虽然发行者承诺会在期满时赎回，但是投资者仍然面对违约风险。
如果你的风险承担能力还要再高一些，可以考虑派息高的股票。
何谓高息股，并没有标准答案，因为高或低，是相对的。以目前的0.34％定存利率为标准，任何能带来4％或以上派息收益率的，应该都算得上是高息股吧？
用来衡量股息水平的指标是派息收益率，即每股股息与股价的比率，派息收益率越高，意味着投资回报越高。
如果要按派息来选择股票，投资者必须确保这样的派息水平可以持续，而不是昙花一现。
有些公司的派息政策，是把盈利的固定百分比用作派息，这是派息比率。假设派息比率是50％，即公司每赚1元，便会把0.50元用作派息。
信托的派息收益率一般较高，根据彭博社的数据，新达信托（Suntec REIT）过去12个月的派息收益率为8.56％，接下来预期的收益率为8.55％。又如剑桥工业信托（Cambridge Industrial Trust）过去12个月的收益率为7.21％，预期收益率8.77％。
蓝筹股当中也有好些派息收益率在4％以上的。
不过，股价会波动，股价下跌可能令你得不偿失。在决定投资哪只高息股之前，还是必须做好功课，了解相关公司的业务与业绩，并认清自己的风险承担能力，不要被高派息率迷惑。
我们可以通过公积金自愿填补计划，把现金存到自己或亲人的公积金户头，在享有更高利率的同时，还能节省一笔税款。
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