【新】金光农业资源发行可转换债券导致其股价下跌

金光农业资源发行可转换债券导致其股价下跌

棕油业者金光农业资源(Golden Agri-Resources)的股价于上周五创下66分的日内低位，为自2012年6月29日以来的最低水平，并在闭市时收跌4%或3分至66.5分， 原因是公司宣布将发行总额为4亿美元的可转换债券(于2017年到期)，以用于其在今年扩充下游业务的计划(包括扩大种植园和建造提炼厂，预算为5亿美 元)。公司的执行董事Rafael Concepcion曾于4月份表示：“公司正在探讨在印度收购资产的计划，因印度是最大的棕油消费国。”上述债券每年派息2.5%，初步转换价为 0.8896元，负责处理债券发售事宜的机构包括花旗集团(Citigroup)、法国巴黎银行(BNP Paribas)、联昌集团(CIMB Group Holdings)和瑞士信贷(Credit Suisse)。

启示：公司之前发布的2Q12业绩不佳，由于棕油下跌及业界前景黯淡，其净利下跌40%至1亿零810万美元。由于公司截至6月30日的现金与现金等值物仅为3亿1,390万美元，不及其扩充计划所需的5亿美元，因此它才发行可转换债券。