【新】老曾记(5ML)

老曾记(5ML)



辉立证券研究(Phillip Securities Research)：

    买入，通过现金流折扣估值法得出0.98元的目标价

外带小吃店老曾记(Old Chang Kee)的1H18收入与预期相符，由于门市的表现甚好。1H18来自门市的收入提高8.7%，由于开设更多门市及既有门市取得销售额增长。不过，成本攀升令毛利率受挫。

公司计划于明年(2018年)在英国伦敦开设其第一家旗舰店。辉立证券的分析师认为，或许单单一家店能带来的收入并不可观，但此举将提高老曾记品牌的国际地位。

预期公司的收入增长将来自新产品及门市数量的增加。虽然面对原料成本攀升的挑战，但公司已斥资设立新厂房及购置新设备来提高产能及效率。辉立证券对公司的拓展计划表示乐观。