Tuesday, September 19, 2017

【理】到底拥有多少本钱便可开始投资?要怎么开始


这是一个许多人都在寻找答案的疑惑,尤其是那些手上已存到了一小笔钱,但又不确定是否足以开始进行投资来累积财富的人。

首先,我们不需要有一大笔钱才能踏出第一步。实际上,“从小做起”是最佳的方法。这样一来,我们便能在逐渐扩大投资组合的路上,累积经验,增加知识,精益求精。

任何人都会在投资的漫漫长路中跌倒、犯错。在学习投资初期,如果拥有比较小的1万元组合,即使犯下最不该犯的错误,所造成的伤害也不会比一开始就拥有数十万元的投资组合那么严重。

再说,如果我们在一段时间之内仍然无法令小小的1万元组合增长20%,那么我们有什么理由相信,自己能管好10万元的组合?

到底怎么开始



一个十分普遍的方法是通过银行或经纪行进行每月投资计划。我们可以每个月拨出仅仅100元来投资海峡时报指数挂牌基金(STI ETF)或者是新加坡蓝筹股。如果每个月可以拨出500元到1,000元会比较好些,因为每月投资计划下的一宗交易,银行或经纪行通常会征收5元至10元的最低收费。以100元的交易而言,我们必须支付的费用是相等于投资额的5%-10%!

每月投资计划是以平均成本法(dollar-cost averaging/DCA)来替你投资STI ETF或你所选择的股票。这意味着,你每个月的投资金额是固定的,你无须观察或等待进场时机,也无须研究市场估值。

在平均成本法下,当你投资的工具走低时,你的100元将可买到比较多的单位。反之亦然,当其价格走高时,进货的数量就会比较少。长时间下来,你的成本便会平均开来。在股市总会在长期内升高的假设下,这是个可行的策略,尽管它并非最佳的做法。

如果你认为平均成本法不太适合你,你可考虑在股票经纪行开设一个交易户头,直接买卖股票及其他工具。在新加坡,大部份的经纪行会征收每宗交易25元的佣金(你也应查询关于其他收费和交易开支的信息,例如交易所的收费)。假设我们希望把佣金开支控制于投资额的1%或以下的水平,那么最低投资额就得是2,500元。记住,一宗交易的投资额越低,相关投资工具达到收支平衡的收益目标就越高。

如果开始的时候拿不出2,500元的本钱,又不想支付高于1%的佣金,我们也可以搜索看看有没有收费比较低的经纪行。打个比方,最近奕丰金融(iFast Financial)推出的股票交易平台就只收取每宗交易10元的最低佣金。



我们实在没有必要在存到了本钱之后,马上跃跃欲试,想进场买点什么才是。记住,只要在良机出现时才采取行动。换言之,当你物色到符合你的投资要求、价格合理的股票时,才着手去进行交易。如果目前没有任何值得买卖的工具,那就一边继续存钱,一边等待良机出现。

组合多元化



接下来就是逐渐地把投资组合多元化。虽然所谓的‘多元化’到底是什么意思,到底包含些什么投资产品才算‘多元化’没人能说得准,也因人而异,不过一些研究结果显示,拥有至少5只股比较能够把非市场风险(例如个别上市公司的财务状况或特殊风险)减低。

根据投资书籍《当代投资组合理论和投资分析》(Modern Portfolio Theory and Investment Analysis)中的结论,一个包含20只股票的投资组合能够把非市场风险减低约80%。不过,拥有多过20只股票并不能显著地把风险进一步减低。拥有5只股或8只股的组合分别能够把非市场风险减低55%和70%。

还是那句老话,别因为手上有钱就为了买股票而买股票,要耐心地等待良机出现时才累积股票,扩大组合。

另一点是,不是拥有多只不同公司的股票就叫‘多元化’。我们也必须分散投资不同的行业和地区。打个比方,拥有五家油气公司的股票算不上是‘多元化’,因为当油价滑落下来的时候,这五家油气公司的股价多多少少都会受影响。

另一个达到多元化的途径是投资指数基金或挂牌基金(ETF)如上述的STI ETF。该ETF让我们能同时涉足于海峡时报指数所有的30只成份股,也是新加坡交易所规模最大的30只股。

怎样才能存到5,000元



在踏上投资的道路之前,我们手上应该已经持有一笔应急基金,以备不时之需。有了这一层的生活保障之后,我们才来研究投资的事。

要存到5,000元的本钱并不难,如果每天储蓄11元,一年又三个月之后就有5,000元了!


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