【新】新邮政(Singapore Post)

新邮政(Singapore Post)

公司的2Q18业绩与预期相符，1H18核心盈利相等于FY17预估的47%。

公司的四大盈利来源中有三个的表现进步：邮政部门的营运盈利五个季度来首次取得增长；电子商贸部门的营运亏损继续减少；联号及合资企业取得强劲增长。

唯一情况不明朗的是物流部门，该部门因一个大客户的疑账而陷入赤字。

管理层在完成策略检讨之后公布将采取的行动，这些措施实际、可行，并把焦点放于数个短期目标及长期增长计划上。

基于邮政业务的增长前景好转及电子商贸业务可能转亏回盈，FY19至FY20的每股盈利预估调高1%至5%，按现金流折扣估值法得出的目标价为1.50元。


股价 – $1.28

目标 – $1.50