【理】基金需要注意的3个重点

无论哪一类型的投资，一般而言，最多人谈论的是投资回报。共同基金(mutual fund)也不例外。

当我们在查看共同基金的投资回报时，我们其实是在检讨其历来表现。可惜的是， 我们知道过往的表现不可视为日后成果的指标。我们不是说历来数据提供的资料用途不大，但分析推动基金长期表现的因素，在探讨其未来走势方面也同样重要。

以下3个重点可帮助大家在选择基金时作出精明的投资决定。

管理人的任期
你把资金交给别人管理，因此，很重要的一步是对这个管理人仔细审查。毕竟，你的资金如何运作，全靠这个管理人所作的决定。

研究现有管理人接管后的基金历来表现是一个开始。把基金的表现与管理人的任期配对可以让你知道一个重点，就是管理人的离任是否值得你继续投资。

执行策略
基金策略成为了投资组合的特点。了解有关策略可以更清楚知道其未来的表现，因此可以帮助单位持有者定出预期目标。

设定策略及予以实行是两回事。有了这个概念，你需要注意的是这个策略有没有贯彻执行。换句话说，管理人如果能坚持其投资理念，当然比一个遇到困难时半途而废的管理人好得多。

为作出正当的判断，留意基金内10个最大型的投资，一般来说可以从基金的周期性年报中找到。如果这些投资出现变动，可能意味着投资策略出现改变。当 发觉后，接下来就要找出有关改变是否有正当的理由。是否因为市场出现基本改变，又或者是因为管理人转而追捧目前最受瞩目的投资？

回报风险
管理风险是整个投资过程中不可或缺的一部分。如果有两个基金所提供的回报是一样，不用多说，当然是投资风险较少的一个。

最重要是确保所冒的风险是值得，而有关的风险水平与你整体组合的风险水平相符。

底线
虽然在分析共同基金时还要考虑其他因素，但底线是这些分析必须贯彻执行。进行分析当然要花一点时间，但它可以为你提供宝贵的资料来建立一个完美的组合。