【理】節流抗漲‧投資積富

2015年全球經濟展望風雨難測，消費稅讓消費者人心惶惶，商家坐立難安，應對這相對“難搞”的一年，多名理財師“上有政策，下有對策”教你開源節流抗通膨！

立定財務目標

如今個人財富增長及耗損狀況難以察覺的現象有越來越嚴重的趨勢，這主要是許多人不瞭解財務狀況，沒有正確財務目標有關。

當人們對真正的生活價值觀不夠瞭解，就無法在財務方面取得平衡點，理財、規劃及人生總是互相影響，可是現在有許多人沒有方向的盲目工作，是為了追求短期物質生活，並沒有明確財務目標及人生規劃。

人生規劃需要很長時間，當中涉及理財和各人生階段必須實現的中長期目標，可是現代社會外在誘惑多，同儕壓力及比較心態影響，導致許多人過度消費無法負擔的物品。

品味的提昇只是帶來短期效應，長期是無法實際增值財富，尤其是在3、5年內，個人財富若沒有表現大躍進，就有必要自我檢討到底是哪方面出了問題。

年輕人最常見的問題是財務控管紀律不足、個人消費觀偏向物質生活及過度使用信用卡，畢竟先用未來錢容易，卻沒有深入考量本身的收入可否能夠負擔這些開銷，才會造成還債難，負債累累的狀況。

經常更換工作者，不該責怪上司不器重及薪資不漲，而是先檢討是否有必要自我再增值，比如報讀一些課程及考取專業文憑提昇職場專業度，獲得上司認同才是增加收入的最佳投資。

在消費稅推行的非常時期，謹慎觀望是人之常情，但也不用過於悲觀，因為人們通常只想到如何節流，很少人會以正面積極的態度看待開源。

先儲蓄後消費

先儲蓄後消費是節流最基本的條件，開銷最好以需求（Needs）為主，而非要求（Wants），若趕緊趁此機會投資自己，藉此提昇工作能力，抱著正面態度爭取升遷機會，2015年說不定是財源廣進，充滿活力的一年。

對於6%消費稅，其实很合理，因為其他國家的消費稅都在8%以上，大馬則是取消政府稅及銷售服務稅，以消費稅取而代之。

6%只是開始點，至於未來會不會上調，還胥視國家財政狀況，不過從中可見政府還是對人民照顧有加，因為很多必需品如教育及交通都列為零稅率或被豁免消費稅。

消費稅是效率型的稅務制度，消費越多就付越多，必需品不被徵收消費稅，額外奢侈品則須付消費稅，可負擔者還是可以選擇繼續消費，無法負擔者則可依據自己的能力酌量消費。

油價走低通膨不強

在這非常時期，很多人都會採取“開源節流”策略應對通貨膨脹，但是在油價走低的狀況下，通膨不會很強。

相信連政府也沒預料到會遇上油價下跌週期，令整體大環境更加有利，正好緩沖由消費稅引起的通膨效應，不過還是難逃消費放緩趨勢。

根據其他國家經驗預測，消費情緒很有可能會在消費稅施行後的3至6個月受影響，如果過後個人收入及企業盈利無法有效增加，持續觀望情緒料引發延後消費趨勢。

一開始人民還要時間適應及觀望消費稅，車子、房子及旅遊產品首當其衝，料展望謹慎，但油價走低卻對商業活動利好，相信4、5月消費情緒陷入低迷狀態，至到2015下半年，消費及經濟將恢復平穩。

DIY避開消費稅

許多人無法察覺財富為何增加及減少，是因為財務管理欠缺規劃，尤其是2015年，當個人財富面臨消費稅威脅，更需要基本的規劃消費預算，減少不必要的花費，避開消費稅。

餐廳用餐及購買衣物將被徵收消費稅，何不採購食材在家烹煮，減少外出用餐的幾率，也可以整理一些少穿少用的衣物穿戴，避免購買新衣服。除此之外，一些東西如果能夠自己動手（DIY），可根據個人能力解決，不一定要採用服務供應商提供的服務。

投資兼職開源

消費稅肯定會引發通膨，縮減開銷節流是應對通膨最保險的做法，若打算雙管齊下，同時採取開源措施，則胥視個人可承受風險的能力量力而為，包括投資一些股票、基金或生意增加收入，中等收入家庭則可多兼職增加收入應對通膨。

目前人民總共只繳付200億令吉的稅務，數額非常少，無法支撐2千800萬人口開銷，政府利用消費稅增加國家稅收也不為過。

保留結單掌握個人財富

為正確估算個人財富年度增減率，民眾應該保留銀行、公積金局、保險公司或基金發出的結單（Statements）及最新資產評估價值，方便年終進行結算，提供個人財富一些增減概念。

為更清晰瞭解個人財富，建議畫圖表結算，再按年對比，這樣可以更容易結算每年所得是增還是減，由於過去幾年產業價格上漲許多，相信一些產業價值也隨之增長，民眾財富必有所增值。

不過，資產及收入增加，人民不一定會滿意去年的財富成績單，主要是通膨已超越收入增長率，導致人民購買力下降，而資產升值只是資本收益，對收入無實際助益。

煤氣、燃油（津貼合理化）及電費相續在去年漲價，導致通膨高漲，即使收入增加，人們還是會覺得錢不夠用。

至於企業裁員、減花紅及少徵聘員工，主要是市場對消費稅帶來未知效應所產生的害怕心理。

這是群體負面情緒所造成的結果，目前連政府官員也不知如何應對，何況是人民及商家，擔心消費將大幅度下滑是正常反應，雇主縮減開銷及不敢再徵聘新員工，大部份是為了保留更多資金，應對結果難測的後消費稅時代。

但是，相信到了真正面對及身歷其境後，感受會比之前只能不安揣測更為踏實，對消費稅就不會太過於害怕了。

消費稅營業額門檻太低

對於6%消費稅，一些商家無所適從，尤其是中小企業，是受影響最甚的一群。

政府不該把必須註冊消費稅的商家營業額門檻設得太低，應該先從年收1千萬令吉的大公司開始，待3年後解決消費稅問題，再調低門檻至年收500萬令吉的公司，讓市場慢慢適應，如此一來，佔國內市場大部份的中小型企業，如商店、茶室及熟食檔才不會因此被逼關閉。

目前，當局強制年營業額超過50萬令吉的商家註冊消費稅，造成許多商家因無法承擔及解決消費稅負擔帶來的變數，而不得不提早結業。

為了避開消費稅及維持運作，如今已有商家打算消費稅開始後，每天營業額達到1千500令吉就提早打烊，且不賣低利潤的商品。

雖然成本將變高，商家還是打算分類不同性質業務的帳戶，如茶室業者把茶水及售賣香菸所得分開，或以另一間公司名號註冊，以降低各自的營業額，不過，因為進項稅無法索回，商品售價將調高，促使他們不得不放棄一些低利潤商品。

匯率主宰投資理財

理財策略方面，2015年稱之為“外匯年”，無論是投資市場或理財，匯率將是主要考量因素。

馬幣兌美元已跌破3令吉60仙，預測支撐點將在3令吉80仙水平，估計馬幣將在1至2年內維持弱勢，對其他貨幣則表現參差不齊。

馬幣弱股市難有表現，唯有等待馬幣回穩後外資才會進場。

現在外資還在脫售馬股，沒有回流跡象，美元走強，估計未來一兩年內風險較高，近期市場變化較大，包括原油價跌、日本、中國及歐洲相繼推行量寬政策，後者對股市利好。

可放眼海外股市

在3大理財投資工具當中，包括原產品、房地產及證券。

原產品目前處於低迷水平，即使炒作也沒用，沒必要投資。

至於房地產，因美國經濟有起色，已開始反彈，反觀中國、新加坡及香港，炒房趨勢已過去，不值得冒險投資。

股市方面，中國、美國及日本股市有向上攀升的動力，馬幣弱，投資者更不該自我設限只在大馬投資，而是以匯率考慮未來一年的投資方向，把眼光放準海外市場。

今年也可能是股票年，因市場上有太多游資，美國年杪若確定升息，美元走強對美股利好，讓人們在做投資決定時，可以有更多選擇，畢竟如今銀行網上服務普及化，海外股票買賣比以前方便許多，我們不一定只投資馬股。

逆向投資伺機而待

雖然政府把大馬歸類為石油進出口國，且修正財政預算案盡力補救，但油價下跌不會減緩通膨，馬幣下滑則有其利弊。

外資是非常精明及現實的，他們從修正財政預算案看到大馬政府粉飾依賴石油收入的事實，且沒有縮減到一些不必要的開銷，減赤動作不是很誠懇，因此修正後，外資還是撤離，導致馬幣繼續走跌。”

經濟狀況好或壞，還需看政府管理國家的能力，同時也關係到人民對國家經濟的信心，人們沒信心就不消費，寧願把錢儲蓄起來，在這情況下，將引發連鎖效應，包括商家生意額縮減，導致企業獲利減少，進而必須縮減員工人數，影響人民收入。

這些都是環環相扣的利害關係，市場情緒悲觀，消費低利潤少，企業就會減少開銷及放緩擴張速度，保留充足資金，唯有在非不得已的狀況下才會裁員。

儘管節流有助於國家減赤，但也不可以一昧的削減預算，尤其是基建工程開銷，更是減不得，除此之外，若能夠吸引外資為人民製造工作機會，開放來馬免簽旅遊也是不錯的開源策略，可是政府卻實行的不夠徹底。”

消費稅後難免不漲價

至於消費稅，不否認有些人會趁機抬高物價，通膨是無法避免的趨勢，估計一些商品將漲價3至6%，有些可能會更高。

消費者無法阻止商家漲價，但可以有備無患，不需要的東西就不買，有需要的先自備，不過消費稅開始後，商品也未必會全面漲價，因為業者主要以市場供需為售價標準，有需求漲高一點，沒需求就降價少賺一點。

當市場展望不樂觀且需求低迷時，業者料不敢抬高商品及產業售價，甚至會降低價格，改以不求謀利，只求生存的手法維持生意額。

很多時候，東西漲價不是成本或原料漲價的問題，而是市場供需造成的，即使油價下跌，也不一定可直接舒緩通膨，畢竟漲價容易跌價難，一切還需看政府的決策、商家意願及供需影響。


消費稅是小商家的致命傷，市面上有許多人連維持生意額和處理戶口都成問題，如今還要面對軟件開銷、高成本及人手不足的問題，尤其是那些快要被淘汰的行業更是難以生存，因麻煩多，索性在消費說後結束營業的大有人在。

保留現金可攻可守

匯率方面，馬幣走跌有好有壞，很多國家故意實行寬鬆政策讓貨幣貶值，馬幣則無需刻意這麼做就享有出口競爭優勢，無疑利及出口商，但同時也令進口貨變貴，國內製造的商品變得更便宜。

10%的銷售及服務稅已被6%消費稅取代，照理說有些東西是要降價的，可是市場從不按邏輯走，估計消費稅開始後漲會比跌多。

無論是投資股票還是原產品，還是要勤於瞭解其基本面，不建議投資較貴的產業，因經濟不好高價房產將先遭殃，建議採取逆向投資策略，投資一些價格便宜的產業。

若手頭上有2套房產，今年可以賣掉價高者，利用半數所得購買一套較便宜的房產，另一半存起來等待時機，如果經濟真的不景氣，至少還有一些現金可備不時之需。

結語：

明顯的，今年的理財焦點集中在消費稅、油價及匯率身上，商家、消費者及政府都有難關要過，所謂“關關難過關關過”，正面應對難題才是跨越挑戰的生存之道，唯有找到適合自己的理財策略，小人物也有機會開創源源不絕的財路。