【理】1000股變RM380萬 看大眾銀行學理財

“1000股變384萬令吉？如果我是大眾銀行股東就發達了！”

是的，可惜這個世界真的沒有“如果”這回事……

大眾銀行（PBBANK，1295，主要板金融）董事經理兼總執行長丹斯里鄭亞歷在今年3月底常年股東大會上指出，如果大眾銀行散戶于1967年買進大眾銀行1000股，歷經50年由始至終未曾脫手，到了2015年，當年的1000股已擁有276萬令吉同等的股票資產值。

若加上總股息108萬令吉，總價值相等于384萬令吉或等于約19%複合年均總回酬。

大眾銀行于1967年4月份掛牌上市，上市當日閉市價為1.21令吉。換句話說，若在當時以每股1.21令吉買進1000股，當年投資成本為1210令吉。

到底當年的1210令吉，納入通脹因素后等于現今的多少錢？如果當年把1210令吉存進銀行定期存款，複利的效果有多大？這班飛機錯過了，還可以找到第二個像大眾銀行股票這樣的投資好康頭嗎？

以3個月定存利息為例，假設1年定存是差不多同樣利率來粗略計算，在過去50年定存利息平均也只不過是5.17%。

如果1967年當時投入1210令吉在定存，估計將在今年取得1萬4865令吉43仙。

即使定存利率在以前與現在利率相比下，可算得上相當高，但投資股票，有如投資該股票的生意一樣。

“生意將隨著經濟環境及通脹一起成長，通脹高或經濟不景時，利息利率也許不能夠為存款者提供抵禦通脹對財富的侵蝕。但企業卻可把成本或價格提高來保持盈利，所以投資股票在長遠的投資期限，幾乎可為投資者提供比定存利息更好的回報。”

因此，以定存為投資核心資產的存款者，比起投資股票的投資者相比，前者肯定會持有較少錢。

存款僅保本非投資
站在理財角度，銀行存款其實是讓我們保本，以及適合短期（3個月到一兩年）投資期限的人或目標。基于通脹關係，購買力日漸降低，因此財務的長期目標還是需轉移至現金以外的資產為妙。

如果用近50年的年限來看待，靠單一投資項目獲利並非件容易的事。

股市確實存在著一些如大眾銀行般可長期持有的股票。但緊記，是否能做到如大眾銀行般業務持續10年、50年，並長期保持介于18%至19%之間的回酬？這確實需要長期適當規劃與管理，所以別沉迷于單一項目。

但從理財角度，別讓自己陷入“投資項目與工具”中，因為將眼光鎖定在回報率時，我們將在少了實際基礎投資功課下輕易“迷上”投資項目。

讓你賺19%
也可能讓你虧19%
所謂“高風險高回酬”，投資回酬與風險成對比，潛在提供19%回酬的股票，也可能讓你虧損19%！

投資股票的基本是，投資者投資在某間公司的生意，業績及行業前景，所以投資者必須確定瞭解某個行業，然后在參與投資后，繼續監管所投資的公司的業績表現，以及所面對的競爭，來決定前景是否還是如舊。

如果管理層及業績表現都不理想，那么投資者就必須決定自己接下來的投資動作及應變。說到底，投資不可能是一時間的事，投資者應該做的事並非把資本投進去后就結束，而是必須長期定時做監管工作。

投資應該以個人的財務或人生目標為本，做好資產分配，再以投資組合方式來投資，減低投資虧損的風險，達到穩定性的成長。

儘管大眾銀行持續為股東增值深具吸引力，但該銀行在過去50年提供的回酬確實振奮人心，但實際上持票長達50年的人並不多，且在50年期間需要動用到投資資金的機會也相當高。

與其苦惱什么投資提供高回酬，或盲目高風險著重在單一投資工具，應該分散風險，同時參與多項投資工具。

武吉免登房產
回酬同樣驚人
除了股市，房地產業其實也存在著創造相關水平回報率的可能性。

若我們認真看待50年前吉隆坡市中心，如武吉免登（Bukit Bintang）的房地產如今的回報率也相當驚人！

至于無法長期管理與規劃股票或則房產者，可通過財務規劃師，協助在信托基金等投資產品享有資本市場（股票與房產）的回報率。同時一些衍生金融產品等，也可能創造高回報率。

馬銀行或可較勁
對于大眾銀行的亮眼成績，到底國內哪家銀行的回酬得以和大眾銀行較勁？

以49年穩定派息與增值，除大眾銀行外，其他銀行股尚未有這般戰績。不過，如果以派息及這幾年的趨勢來看，國內銀行龍頭馬銀行（MAYBANK，1155，主要板金融）也表現不俗。

總結：分散多元投資才是上策
以大眾銀行的回酬數字看來，確實很吸睛，只是此等投資與回酬的機會是可遇不可求的。

投資總會有風險，更不可能保證穩賺不賠；有些投資可取得爆炸性回酬、有些平穩成長，增幅或不理想，有些甚至是虧損。

不過，投資者往往一味只想追求高回酬，卻忽略了這“高回酬”的背后總是伴隨著“高風險”的原理。

與其探索高回酬的投資機會，更應該回到理財的最終原則和目標，即分散和多元化投資，分配和規劃投資組合才是上上策！