【理】理财良伴：令吉贬值 分散投资外币

令吉下跌,是否代表令吉就快变成印尼盾或泰铢般不值钱了？
若从较中立的观点来看，其实也不能完全说令吉在跌，技术性上比较正确的原因，是美元强劲走势，导致此等趋势会更为合适。

另外，其实大部分亚洲国家也在通过各项政策，来影响本身的货币汇率，一场货币战争正在进行着。

那么，令吉兑美元会继续停留在最近的水平吗？还是会继续回到之前的软势？

令吉正面临一些负面因素，如政治动荡，国家信誉评估面对降级风险，国家财政赤字超过预算等，以及美联储或将升等，反映出令吉或还有下跌空间。

只是这几个月的景象让我们学会的，应该是无论令吉跌或涨，还是应该正视一下把资产分散管理及投资的重要性。

以个人目标为导线
每个国家的货币都会有强与弱的周期，我们应该以自己的人生目标为导线，决定是否有必要分散投资令吉以外的资产。

说真的，如果在大马长期生活也不打算移民，或没计划把孩子送到外国升学，那么把大部分开销都以令吉进行交易，其实对本身的影响并不太大。

这是因为在我国生产的产品也不会因为令吉贬值而变贵，当然，如果是进口物品就另当别论。

换句话说，令吉贬值，若你是正在需要汇钱到国外给正在外国求学的孩子，或者在国外购买产业，那么现在的情况就对你不妙！

有一些投资者在近几个月都踊跃地开设多种货币储蓄户头，但是这也不一定是每个人需要做的，而且存在着赌运气的成分。

这些户头其实是专为有需要动用到某国货币的人而设立，以让这群用户可以进行对冲及提供便利，而不是让投资者拿来投资外币的啊！

可考虑离岸投资
那么，如果你计划在几年后要把孩子送到国外升学，而想要开始进行投资分散计划，以避免未来可能被外汇兑换率烧伤，或因此被逼改变计划，你可以考虑离岸投资（Offshore Investing）。

同时，近几年全球经济和各地政治都面临剧变，离岸投资也逐渐越变普遍，成为高净值人士的热门“新欢”。

投资不同类别资产
离岸投资户头的特点是投资者可选择同时投资在世界各国不同类别的资产，并同时是可以不同的货币进行各项投资。

这些不同类别的资产可包括：债券、基金、外国股票、交易型指数基金（ETF）、房地产投资信托（REITs）、结构性产品（Structured Products）、货币，以及另类投资资产等。

在广大资产类别选择下，投资者就可进行有效的资产分配，当中若可加入一些另类投资的基金或资产在内，就可减低风险。

离岸投资账户都是会被开设在海外的离岸金融中心，例如：曼岛、开曼群岛、巴哈马，香港，及我国的纳闽。大多数的离岸投资公司都不会直接与投资者进行联络或接洽，而是必须通过一名合格理财规划师为客户进行投资组合管理。

5事件须留意
大多数的离岸投资户头都是以人寿保险的契约形式进行，把投资资产投放在这契约内，当户头持有人离世时，户头内的所有资产是将直接由受益人继承，直接汇进世界各地的合法银行户头。

此类投资户头其实是源于从前外籍工作专才的首要理财产品，后来由于全球化的冲力，“世界变平”了，这类产品也越变成普遍。

依赖网上服务
有鉴于此，此类户头是相当依赖网上服务，投资者可在世界各地登录查询本身的户头详情，下载账单等等。

在选择离岸投资公司的时候，有几样事情必须留意：
1.离岸金融中心的稳定性，信用评估；
2.离岸金融中心有否设有投资者权益保障；
3.离岸投资公司的策略性伙伴及提供的投资产品网络；
4.该离岸投资公司的收费；
5.你个人的投资期限及资本。

以曼岛来说，该地区的政治稳定、现代化经济、並获得合理监管、及尊重契约持有人的隐私权。

曼岛也设有法令，当在曼岛的离岸投资公司无力向契约人偿还债务，就可确保投资者应被支付金额最高90%的款项，对投资者而言这就成为最坏情况下的最佳保障。

汇率风险是双刃刀
无论是通过离岸投资户头，或考虑以结构性投资产品分散投资，以达到对冲外汇效果，要切记每一项投资都有风险。而这时候，汇率风险也可以是一把双刃刀，掌握不好的话可以是被其所伤，到时赔了夫人又拆兵。

若你的结构性产品期满时，令吉兑换率比进场时高得多的时候，你的投资回报可能会因为外汇的亏损而消失，反而会亏钱。

比如，投资10万令吉在一项为期两年，以美金计算的结构性产品，期满时会有12%回报，但是目前令吉兑美元是约4.00令吉，但是两年后只要兑换率低于3.50令吉，你的回报也由盈转亏。

汇率风险是可以被调和的，例如到时候提取外币后不要兑换回令吉，而是继续持有该外币以等待较理想的兑换率，才转换回令吉。

最理想的情况是，自己在未来需要用到该外币，那么就不会有问题，或者是进场的时候是以外币进场，由此就可以撇掉汇率风险。

令吉不明朗因素会消失
可以肯定的是，那些导致令吉走弱的不明朗因素总有一天会消失或转变。

若没有打算移民或到国外居住，没必要匆忙到国外购买产业分散投资及对冲货币风险，不如继续把你的资本投资在我国的产业吧！

毕竟在国内投资也较方便管理，也比较熟悉本地市场，以及更快掌握任何变化，而且这里的产业价比邻国廉宜。

记得，投资的决定应该是以个人或家庭的目标为导向。

先做风险管理
确定方向后，再决定投资工具或那一产品前，最好先做风险管理，确保个人风险及成本都受控制和管理中。

如此，我们才有机会优化本身的投资收益，在较为理想的出发点上开始这段旅程，别受情绪影响，而一失足而成千古恨！