【理】欠债，也是一种理财方式

“还清债务”是许多人投资理财的目标，而对于步入银发族生活的人而言，这是桩美事；因为从此以后不需要再为各种各样的分期付款烦恼。利率的升降，经济的枯荣，对他们的生活影响有限。

1998年的亚洲经济风暴，使许多高杠杆、高负债的投资者因周转不灵而落入变卖资产，甚至破产的悲惨处境；在惨痛的教训下，许多人对于债务起了避而远之的态度，导致大家的财务相对稳健，也使财富累积的速度减速了不少。国内投资的不足及定存数额的高涨皆是不言而喻的证据。
如果有人对你说：“我是右撇子，把我的左手砍掉，我也可以生活。”
你认为对吗？
如果有人对你说：“我的累积财富方式是让资产（assets）造就更多资产。”
 你又怎么认为呢？

如果你的资产的数目够大，以上的说法可以成立。因为拥有1亿资产，一年产生6%回酬，你的回报是600万元。若你的资产只有10万元，一年的回报却 只有6千元。假如你是后者，相信只有运用资产及负债，两者同步进行的左右手策略，才能让你的财富在年轻时代成长得更快，并在老年前把总资产推高到一个制高 点，让退休生活无忧。
做生意，该用自己的钱来做还是别人的钱（Other People Money）较好呢？
 答案是后者的肯定占多数，而别人的钱（Other People Money）来源不外乎是别人的投资（Equity）与举债（Debts）两个选项而已。请问有多少间知名公司的营运是从来就没有负债的呢？哪一位有钱人不曾借钱投资？

 企业管理的决策方式给予了个人理财方面许多重要的启思，而内部报酬率（Internal Rate of Return，简称IRR）概念即是其中一项。简述如下：
 购买一台机械100万元，接下来的5年将会为公司带来10万、20万、25万、30万、30万的正现金流，若将机械出售，剩余价值为15万元。根 据财务方程式计算得出其IRR=7.67% ，意味着若其资本成本加投资风险溢价（Premium）小于7.67%，此方案将可接受，反之则否。

个人理财亦可运用内部报酬率方式，去计算各投资方案的潜在回酬，把可行性高的方案按照回酬及风险排序，并运用适当的融资策略，同时执行多项方案，达致更快累积财富的效果。

与此同时，却有另一群人，常常想着如何能借得着钱，而一旦把钱借到手，又迫不及待地盲目投资（有如赌博）或消费，仿佛借钱不用还似的。
 承担计算过的风险（Take a calculative Risk）是理财的重点。任何的投资若没有伴随着相当稳当的正现金流，就形同赌博，失败的机率较高；若把资金投入到消耗性的花费，钱可能就一去不回头了。

当我们明白了内部报酬的重要性，同时也知道运用银行的钱生钱的好处；却有无数的人面对着想借钱却借不到钱的问题。为什么呢？

知己知彼才能百战不殆。银行作为一个企业个体，它的目标是赚钱。有利可图又安全的生意，它一定做。因此，借钱给有钱却又不等钱用的人，对它而言是安全的；反之，把钱借给等钱用的人则比较危险，这就是银行放贷的观点，也是许多人投诉银行拒绝贷款的原因。

若我们要向银行贷款，我们一定要让银行经理放心，让他可以做到业绩的同时，又可以轻松地向公司交待。所以，我们务必要在不需要钱的时候就开始向银行 借钱，把所需要的文件，如：报税表、银行账户、现金流账单、公司财务报表、收入额度、公积金缴款表等都妥当准备好，同时要注意准时还款，无论是信用卡、车 贷、房贷、私人贷、学业贷等等，每一项的违约或迟缴都会影响你个人的信用评级。

 若你想要向银行借钱，你就要在两三年前即开始着手计划与准备，让银行对你的诚信、收入、还款、财务实力等有信心，那你就是能借到钱去赚钱的“幸运者”。

 借贷，是双向刃；可以载舟则可以覆舟。财务杠杆大（借钱多的人），在荣景时意气风发，赚钱如江河入海、源源不绝；当经济风暴偷袭成功，市道突然凄 风苦雨，一切的荣华富贵，又变成了过眼云烟。过度保守不借贷的人，在景气时以龟速前进，期许自己是最终跑赢兔子的最后胜利者；大多数人却在大环境中，别人 不断赚大钱的氛围推动下，成为最后入闸的大闸蟹。

 最近，欧美领军的世界大国正在向假想敌国发动汇率战，以大量印制钞票为手段，迫使己国汇率下降以增强出口的竞争力。若此风气获得各大国长期助长， 货币贬值而商品（Commodities）如大麦、油棕、白米、黄金、大豆、石油、金属等相对大涨，将促使2008年的通涨潮再一次爆发。在高通膨的情况 下，借贷者的还款虽然在绝对值仍保持相同的数值，实际购买力则大大的降低。以极端的津巴布韦超通膨潮为例，风暴前两年，3千万能买入一间半独立别墅；两年 后，同样的钱却只能买到一条面包。若你当时欠银行3千万，两年后只需要还它一条面包而已。酷吧！