【One Up On Wall Street】 最后总结（上）

之前所提到的“著名数字”只适用于特定类型的股票，并不能适合所有类型的股票。

因此，这里我们有必要总结一下6类公司股票中你所应该了解的情况。

一般类型公司的股票

- 市盈率。对于这间公司以及同行业中类似的公司来说市盈率是高还是低？

- 机构投资者对该公司股票的持有份额。机构投资者对该公司的股票持有量越低说明该公司的情况越好。

- 公司内部人员有否购买公司的股票以及公司是否回购自己股票的情况。如果有的话，就表明公司的情况不错。

- 公司盈利增长的纪录情况以及盈利的增长是偶然出现还是一贯性的情况。（盈利对公司的影响不重要的唯一一类公司是资产富余型公司。）

- 这间公司的资产负债表是好是坏以及它的财力状况怎样。

- 现金头寸的情况。如果每股的净现金值为5令吉，那么我就可以知道该公司的股票不会跌到每股5令吉以下，5令吉是该公司股票价格的底线。

缓慢增长型公司的股票

- 由于你买入这类公司股票的目的是为了股息，因此你希望知道公司的股息是否按时派发，以及股息是否定期增加。

- 你应该找出公司股息派发的比率。如果股息派发的比率比较低，当公司陷入困境时，仍然可以有缓解困境的资金，这样子盈利降低时公司仍然可以派发股息；如果股息派发的比率比较高，当公司陷入困境时，公司可能就无法派发股息了。

大笨象型公司的股票

- 这类公司都是几乎不可能倒闭的大公司。因此你应该关注其价格波动的情况，市盈率可以告诉你是否为该公司的股票支付过高的价格。

- 检查可能导致经营状况恶化的多样化恶化经营情况。

- 检查公司的长期盈利增长率，并且查看最近几年的长期增长率是否一直保持同样的速度增长。

- 如果你打算永久持有这类公司的股票，你就要去了解这类公司是如何在经济衰退以及市场大跌的困境中摆脱出来。

周期型公司的股票

- 紧密关注其存货的变化情况以及产品的供需关系。注意市场的新进参与者，新竞争对手的出现通常是一个危险的信号。

- 当公司的经营状况转好并且投资者也已经预期到这种情况时，大幅度下降的市盈率（因为盈利增加）会随着时间的推动成倍增加，一直增加到公司盈利达到最大为止。

- 如果你了解某某行业的周期性，那么在计算公司的周期时你就具有了优势。

快速增长型公司的股票

- 考察那种能够给公司带来巨额利润的产品是否是公司的主营业务产品。

- 最近几年盈利的增长率情况。林区喜欢20%~25%之间公司的股票；盈利增长率达50%的公司通常处在现在热门行业中，你应该知道这么高的增长率是不能持续太久的。

- 公司的盈利是否仍然有上涨的空间。

- 股票的市盈率与公司的增长率是否一致。

- 公司扩张的速度是在加速上升还是逐渐放慢。

- 很少机构投资者购买并且只有几个专家听过这间公司。

转型困境型公司的股票

- 这类公司最应该关注的就是公司能否依靠其债权人而摆脱破产的危机？

- 公司拥有多少现金？多少债务？

- 债务结构如何以及在解决困难时公司还能在赔本的情况下经营多长时间？

- 如果这间公司破产那么它能够给股东留下点什么？

- 公司打算怎么转型？它是否已经关掉赔钱的子公司？它这样做是否给公司的盈利带来很大的变化？

- 整个行业正在好转吗？

- 公司正在消减成本吗？如果是这样，效果如何呢？

资产富余型公司的股票

- 公司的资产价值如何？有隐性资产吗？

- 这些资产中有多少债务？

- 公司是否正在增加新的债务？如果是，会不会降低资产的价值？

- 是否存在影响股东获得资产盈利的潜在不利因素。

Jun 24th, 2007 | By oo | Category: One Up On Wall Street