公司债卷，以成功集团最新债卷为例子！

有网友问我关于公司债卷问题，我就想借成功集团(BJCorp 3395)最近要发行新债卷的例子来说明，希望可以帮助网友去了解公司债卷的形势！

成功集团发售的债卷为：

10years 5% (I)rredeemable (C)onvertible (U)nsecured (L)oan stock (new ICLUS)。

从字面上翻译为：

10期限，年率5%，不可赎回 无担保债卷

注：以下关于成功集团债卷的说明可以在公司致函给股东的文件第97-98页见读！而我只是抽取一些我认为比较有关的资料来说明!

债卷面值
（Nominal Value）

每个债卷都有一定的面值，成功集团这债卷面值是RM1，而这债卷面值正好就是等于其发行价RM1。


期限
（Tenure）


每一只债卷都有个期限，以上的例子就是该债卷有10年寿命，10年过后，这批债卷将转换成成功集团母股。

债卷利息（Coupon Rate）

通常债卷是有固定利息率的，成功集团这个新债卷年利息为5%。该利息的计算就是5%乘以其债卷面值：

5% X RM1 = RM0.05

如果阁下有1000单位成功集团，那么每一年你将会获得RM50利息。此利息分两次发出即是每半年发出RM25。

不可赎回（Irredeemable）

公司债卷有分两类，有可赎回(redeemable) 和不可赎回 (irredeemable)，而成功集团发行的是不可赎回债卷，也就是说当债卷到期就必须自动转换成母股。


转换权利（Conversion Right）

根据成功集团致给股东的文件显示，此债卷可以在10年任何时候转换成母股。而当债卷期限届满后，此债卷就自动转换成母股。此债卷还有一段说明，就是当市面上成功集团的债卷因为转换的关系而减少至10%以下，成功集团有权利在此债卷届满前任何一天，给以债卷持有人不少过10天工作日的通知，强制将余下的债卷转换成母股。

注：这些规定不是每间公司都相同，必须研读才能知晓！

转换价格（Conversion Price）

成功集团的债卷转换价格是RM1的债卷价格转换成RM1的成功集团母股。

注1：这些规定不是每间公司都相同，必须研读才能知晓！

注2：成功集团此债卷不须附加钱来转换成母股，因为此债卷面值等同于母股的面值！

转换方式 (Conversion mode)

每一只不可赎回债卷有不同的转换母股方式，有每1单位债卷转换成每1单位母股，或者每2单位债卷转换成每1单位母股等。而成功集团此债卷为，每1单位债卷转换成每1单位母股。

无担保（Unsecured）

就是此批债卷每有任何资产来担保，换句话说就是万一公司破产，此债卷有可能成废纸！

以上都是要了解关于公司债卷的一些基本认识，有了这些认识之后，投资者才可以简单的了解是否值得购买这些债卷，以免错误的买入以致造成投资亏损！